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八月熱卷行情走勢前瞻
作者：admin 發(fā)布于：2013-9-17 9:21 Tuesday
近幾個月來，熱卷行情的跌宕起伏牽動了行情各方的關(guān)注，熱卷如過山車般的市場變化使得貿(mào)易商，護(hù)欄立柱廠家以及下游用戶都是不敢入市放心操作，貿(mào)易商擔(dān)心后市還會下跌，不敢全倉接貨，護(hù)欄立柱廠家由于貿(mào)易商減量訂貨，自身流動資金鏈條比較緊張，而下游用戶買漲不買跌，也盡量減少自身的熱卷采購數(shù)量，經(jīng)過這段時間的波動，八月份的熱卷走勢如何，是否能夠穩(wěn)定，這已經(jīng)成為大家在目前特別關(guān)心的一個問題，下面筆者根據(jù)國內(nèi)外的各方信息，為大家簡要分析，期望能夠拋磚引玉，為大家具體的貿(mào)易經(jīng)營有所裨益。
國際熱卷行情拐點出現(xiàn)
6月末CRU國際護(hù)欄立柱市場綜合指數(shù)為172.8，比上月上漲0.7%，比去年同期上漲4.3%。扁平材指數(shù)為162.1，比上月上漲2.17%。6月份，國際護(hù)欄立柱行情波動調(diào)整，長材表現(xiàn)明顯好于扁平材；從區(qū)域指數(shù)來看，北美、歐洲、亞洲地區(qū)扁平材市場都有不同幅度的回落；而隨著歐美國家夏休的來臨，需求必然有所回落；當(dāng)然，在中國三季度出口受控的情況下，國家資源供應(yīng)壓力會有所減輕；市場回落的勢頭和幅度會得到控制。
從國際主要護(hù)欄立柱行情的運價格況看，歐洲扁平材行情走勢繼續(xù)分化，北歐保持堅挺，護(hù)欄立柱廠家得以提價，熱軋板卷市場為480-510歐元/噸，冷軋板卷540-580歐元/噸；而南歐疲軟，護(hù)欄立柱廠家不得不降價。北美行情由于需求疲軟，薄板行情仍不樂觀，行情人士預(yù)測8月份美國熱軋板卷出廠價將穩(wěn)定在500－520美元/短噸，而亞洲行情目前暫時保持平穩(wěn)，由于中國國內(nèi)熱卷行情市場下滑以及亞洲其它國家需求疲軟，中國扁平材出口市場開始下滑，現(xiàn)報價大約為500美元/噸(FOB)。總體上判斷，短期內(nèi)國際熱卷行情市場出現(xiàn)拐點，進(jìn)入下跌通道，將會運行一段時間。
盡管6月份亞洲行情(除中國外)基本保持堅挺，但在歐洲行情開始下滑和美國行情繼續(xù)保持疲軟的影響下，6月份全球行情整體保持疲軟。美國熱卷庫存繼續(xù)下降，熱卷進(jìn)口依然保持在較低水平，護(hù)欄立柱廠家開始出口熱卷，但由于需求疲軟，美國熱卷行情繼續(xù)保持疲軟。雖然6月份美國廢護(hù)欄立柱市場格開始反彈，護(hù)欄立柱廠家也宣布保持7月份市場平穩(wěn)，但預(yù)計8月份美國行情的需求將繼續(xù)下降，行情不容樂觀。在歐洲，6月份歐洲行情的需求整體下降，庫存也開始增長，迫于進(jìn)口壓力，安賽樂米塔爾并沒有如行情預(yù)計的那樣上調(diào)三季度熱卷出廠市場，而北歐一些護(hù)欄立柱廠家小幅上調(diào)，南歐護(hù)欄立柱廠家普遍下調(diào)。總體上判斷，7月份歐洲進(jìn)入夏休，需求疲軟，由于庫存充足，用戶不急于訂貨，行情將繼續(xù)下滑。在亞洲，中國加征出口關(guān)稅后，亞洲其它地區(qū)熱軋板卷的基本面較差，7月份保持疲軟。總體上判斷，8月份國際熱卷行情總體上將持續(xù)疲軟，市場運行將維持小箱體運行。
行情供需短期失衡
根據(jù)鋼協(xié)的統(tǒng)計資料，熱軋寬帶鋼軋機5月份生產(chǎn)熱軋中厚寬鋼帶(卷、板)394.5萬噸，比上月增加54.4萬噸；銷售量385.38萬噸，產(chǎn)銷率97.7%；月末庫存55.99萬噸，比上月末增加11.87萬噸；平均售價為4123元/噸，比上月末下降95元/噸。
爐卷軋機5月份生產(chǎn)熱軋中厚寬鋼帶(卷、板)39.6萬噸，比上月增加3.8萬噸；銷售量35.57萬噸，產(chǎn)銷率89.9%；月末庫存15.5萬噸，比上月增加4萬噸；平均售價為4715元/噸，比上月末上漲41元/噸。
熱軋寬帶鋼軋機1－5月生產(chǎn)總量累計3455.8萬噸，同比增產(chǎn)1082.1萬噸，增長45.6%。其中供冷軋等下步工序用料1－5月累計生產(chǎn)1166.5萬噸，同比增產(chǎn)385.4萬噸，增長49.3%。熱軋商品量1－5月累計生產(chǎn)2289.4萬噸，同比增產(chǎn)696.7萬噸，增長43.7%。熱軋商品量中：熱軋薄寬鋼帶(卷、板) 1－5月累計生產(chǎn)529.7萬噸，同比增產(chǎn)151.2萬噸，增長40%。
爐卷軋機熱軋1－5月生產(chǎn)總量累計215.8萬噸，同比增產(chǎn)51.6萬噸，增長31.4%。其中：供冷軋等下步工序用料1－5月累計生產(chǎn)23.4萬噸，同比增加11.9萬噸，增長103.4%。熱軋商品量1－5月累計生產(chǎn)192.4萬噸，同比增產(chǎn)39.7萬噸，增長26%。熱軋商品量中：熱軋薄寬鋼帶(卷、板) 1－5月累計生產(chǎn)0.7萬噸，同比減少1.3萬噸，下降65.3%。
從以上的統(tǒng)計可以看出，熱卷的產(chǎn)量隨著新增產(chǎn)能逐步投產(chǎn)，呈現(xiàn)逐月增加的態(tài)勢，而原先作為平衡國內(nèi)行情供需重要手段的出口在近兩個月卻受國家宏觀調(diào)控的重拳出擊，原先的出口退稅變成了出口增稅，而且出口自動許可證政策也開始實施，宏觀調(diào)控的重壓和產(chǎn)能加快釋放形成了明顯的矛盾，行情的最大不確定性其實就來自于此。
6月18日，財政部和國家稅務(wù)總局又商國家發(fā)改委、商務(wù)部、海關(guān)總署發(fā)布了《財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于調(diào)低部分商品出口退稅率的通知》，規(guī)定自2007年7月1日起，對2831項商品的出口退稅進(jìn)行調(diào)整。這次調(diào)整范圍大，涉及的產(chǎn)品和行業(yè)非常之廣，其中很多下游用鋼企業(yè)的產(chǎn)品也被包含其中。如刨床、切割機等出口退稅率下調(diào)至11%；柴油機、風(fēng)扇、縫紉機、摩托車、自行車、龍頭、等產(chǎn)品出口退稅率下調(diào)至9%；而以熱卷、熱軋帶鋼為原料的普通焊管則被直接取消了出口退稅。如此大范圍、大力度的退稅調(diào)整動作，無疑將使所涉產(chǎn)品的出口形勢發(fā)生變化，產(chǎn)量受到不同程度的抑制，從而直接影響到相關(guān)用鋼行業(yè)對熱軋板卷的需求。
但是行情有一個特點就是存在自我平衡機制，現(xiàn)在我們國家發(fā)展行情經(jīng)濟(jì)近二十年了，以往在計劃經(jīng)濟(jì)時代，商品市場隨著政府的指揮棒起落的年代已經(jīng)過去，短期內(nèi)，政府調(diào)控能夠影響行情市場，但是不能決定行情市場，從當(dāng)前房價的再次攀升已經(jīng)證明這點。
短期內(nèi)熱卷行情市場由于供需失衡造成下跌其實很正常，行情市場在短期內(nèi)跌破其內(nèi)在價值也很正常，但是不會持續(xù)很長時間，熱卷市場從今年的高位下跌到目前市場已經(jīng)調(diào)整近兩個月，應(yīng)該比較充分，前期的市場泡沫基本已經(jīng)被甩干，而國際行情熱卷市場也隨國內(nèi)熱卷市場下跌而調(diào)整，從目前看，國際國內(nèi)熱卷市場存在形成新平衡的可能，一旦形成，國內(nèi)熱卷的出口還將繼續(xù)，調(diào)控政策造成的不確定性也將得到消化，熱卷供需將形成新的穩(wěn)定。
八月熱卷行情走勢前瞻
經(jīng)過近期的熱卷市場大跌，市場可以認(rèn)為基本調(diào)整到位，在當(dāng)前危機下，其實最緊張就是護(hù)欄立柱廠家，一方面由于護(hù)欄立柱廠家自身的庫存增加導(dǎo)致流動資金緊張，一方面環(huán)保壓力又日趨嚴(yán)重，武鋼、鞍鋼先后對其8月份熱軋市場進(jìn)行了調(diào)整。沙鋼的熱卷出廠市場下調(diào)了670元/噸，之后的柳鋼下調(diào)熱軋板卷出廠市場70—200元/噸，漣鋼下調(diào)熱軋產(chǎn)品出廠市場90—150元/噸，昆鋼下調(diào)熱軋產(chǎn)品出廠市場100元/噸，攀鋼下調(diào)熱軋產(chǎn)品出廠市場180元/噸，；另有消息說，最近寶鋼已與其他4大護(hù)欄立柱廠家達(dá)成協(xié)議，7月份將減產(chǎn)20%的熱卷板。
這些舉動似乎表明熱軋護(hù)欄立柱廠家正在積極采取措施，想方設(shè)法穩(wěn)定行情。護(hù)欄立柱廠家的積極行動和行情信心的緩慢恢復(fù)已經(jīng)成為熱軋行情朦朧的利好消息，而近期的股市走軟也將促使一部分資金回流護(hù)欄立柱行情，從目前的行情情況看，在八月份熱卷行情達(dá)成市場平衡的可能很大，行情市場會得到緩慢的恢復(fù)，但是幅度不會很大，預(yù)測能在3700元/噸－3800元/噸(厚卷)左右穩(wěn)定運行。
國際熱卷行情拐點出現(xiàn)
6月末CRU國際護(hù)欄立柱市場綜合指數(shù)為172.8，比上月上漲0.7%，比去年同期上漲4.3%。扁平材指數(shù)為162.1，比上月上漲2.17%。6月份，國際護(hù)欄立柱行情波動調(diào)整，長材表現(xiàn)明顯好于扁平材；從區(qū)域指數(shù)來看，北美、歐洲、亞洲地區(qū)扁平材市場都有不同幅度的回落；而隨著歐美國家夏休的來臨，需求必然有所回落；當(dāng)然，在中國三季度出口受控的情況下，國家資源供應(yīng)壓力會有所減輕；市場回落的勢頭和幅度會得到控制。
從國際主要護(hù)欄立柱行情的運價格況看，歐洲扁平材行情走勢繼續(xù)分化，北歐保持堅挺，護(hù)欄立柱廠家得以提價，熱軋板卷市場為480-510歐元/噸，冷軋板卷540-580歐元/噸；而南歐疲軟，護(hù)欄立柱廠家不得不降價。北美行情由于需求疲軟，薄板行情仍不樂觀，行情人士預(yù)測8月份美國熱軋板卷出廠價將穩(wěn)定在500－520美元/短噸，而亞洲行情目前暫時保持平穩(wěn)，由于中國國內(nèi)熱卷行情市場下滑以及亞洲其它國家需求疲軟，中國扁平材出口市場開始下滑，現(xiàn)報價大約為500美元/噸(FOB)。總體上判斷，短期內(nèi)國際熱卷行情市場出現(xiàn)拐點，進(jìn)入下跌通道，將會運行一段時間。
盡管6月份亞洲行情(除中國外)基本保持堅挺，但在歐洲行情開始下滑和美國行情繼續(xù)保持疲軟的影響下，6月份全球行情整體保持疲軟。美國熱卷庫存繼續(xù)下降，熱卷進(jìn)口依然保持在較低水平，護(hù)欄立柱廠家開始出口熱卷，但由于需求疲軟，美國熱卷行情繼續(xù)保持疲軟。雖然6月份美國廢護(hù)欄立柱市場格開始反彈，護(hù)欄立柱廠家也宣布保持7月份市場平穩(wěn)，但預(yù)計8月份美國行情的需求將繼續(xù)下降，行情不容樂觀。在歐洲，6月份歐洲行情的需求整體下降，庫存也開始增長，迫于進(jìn)口壓力，安賽樂米塔爾并沒有如行情預(yù)計的那樣上調(diào)三季度熱卷出廠市場，而北歐一些護(hù)欄立柱廠家小幅上調(diào)，南歐護(hù)欄立柱廠家普遍下調(diào)。總體上判斷，7月份歐洲進(jìn)入夏休，需求疲軟，由于庫存充足，用戶不急于訂貨，行情將繼續(xù)下滑。在亞洲，中國加征出口關(guān)稅后，亞洲其它地區(qū)熱軋板卷的基本面較差，7月份保持疲軟。總體上判斷，8月份國際熱卷行情總體上將持續(xù)疲軟，市場運行將維持小箱體運行。
行情供需短期失衡
根據(jù)鋼協(xié)的統(tǒng)計資料，熱軋寬帶鋼軋機5月份生產(chǎn)熱軋中厚寬鋼帶(卷、板)394.5萬噸，比上月增加54.4萬噸；銷售量385.38萬噸，產(chǎn)銷率97.7%；月末庫存55.99萬噸，比上月末增加11.87萬噸；平均售價為4123元/噸，比上月末下降95元/噸。
爐卷軋機5月份生產(chǎn)熱軋中厚寬鋼帶(卷、板)39.6萬噸，比上月增加3.8萬噸；銷售量35.57萬噸，產(chǎn)銷率89.9%；月末庫存15.5萬噸，比上月增加4萬噸；平均售價為4715元/噸，比上月末上漲41元/噸。
熱軋寬帶鋼軋機1－5月生產(chǎn)總量累計3455.8萬噸，同比增產(chǎn)1082.1萬噸，增長45.6%。其中供冷軋等下步工序用料1－5月累計生產(chǎn)1166.5萬噸，同比增產(chǎn)385.4萬噸，增長49.3%。熱軋商品量1－5月累計生產(chǎn)2289.4萬噸，同比增產(chǎn)696.7萬噸，增長43.7%。熱軋商品量中：熱軋薄寬鋼帶(卷、板) 1－5月累計生產(chǎn)529.7萬噸，同比增產(chǎn)151.2萬噸，增長40%。
爐卷軋機熱軋1－5月生產(chǎn)總量累計215.8萬噸，同比增產(chǎn)51.6萬噸，增長31.4%。其中：供冷軋等下步工序用料1－5月累計生產(chǎn)23.4萬噸，同比增加11.9萬噸，增長103.4%。熱軋商品量1－5月累計生產(chǎn)192.4萬噸，同比增產(chǎn)39.7萬噸，增長26%。熱軋商品量中：熱軋薄寬鋼帶(卷、板) 1－5月累計生產(chǎn)0.7萬噸，同比減少1.3萬噸，下降65.3%。
從以上的統(tǒng)計可以看出，熱卷的產(chǎn)量隨著新增產(chǎn)能逐步投產(chǎn)，呈現(xiàn)逐月增加的態(tài)勢，而原先作為平衡國內(nèi)行情供需重要手段的出口在近兩個月卻受國家宏觀調(diào)控的重拳出擊，原先的出口退稅變成了出口增稅，而且出口自動許可證政策也開始實施，宏觀調(diào)控的重壓和產(chǎn)能加快釋放形成了明顯的矛盾，行情的最大不確定性其實就來自于此。
6月18日，財政部和國家稅務(wù)總局又商國家發(fā)改委、商務(wù)部、海關(guān)總署發(fā)布了《財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于調(diào)低部分商品出口退稅率的通知》，規(guī)定自2007年7月1日起，對2831項商品的出口退稅進(jìn)行調(diào)整。這次調(diào)整范圍大，涉及的產(chǎn)品和行業(yè)非常之廣，其中很多下游用鋼企業(yè)的產(chǎn)品也被包含其中。如刨床、切割機等出口退稅率下調(diào)至11%；柴油機、風(fēng)扇、縫紉機、摩托車、自行車、龍頭、等產(chǎn)品出口退稅率下調(diào)至9%；而以熱卷、熱軋帶鋼為原料的普通焊管則被直接取消了出口退稅。如此大范圍、大力度的退稅調(diào)整動作，無疑將使所涉產(chǎn)品的出口形勢發(fā)生變化，產(chǎn)量受到不同程度的抑制，從而直接影響到相關(guān)用鋼行業(yè)對熱軋板卷的需求。
但是行情有一個特點就是存在自我平衡機制，現(xiàn)在我們國家發(fā)展行情經(jīng)濟(jì)近二十年了，以往在計劃經(jīng)濟(jì)時代，商品市場隨著政府的指揮棒起落的年代已經(jīng)過去，短期內(nèi)，政府調(diào)控能夠影響行情市場，但是不能決定行情市場，從當(dāng)前房價的再次攀升已經(jīng)證明這點。
短期內(nèi)熱卷行情市場由于供需失衡造成下跌其實很正常，行情市場在短期內(nèi)跌破其內(nèi)在價值也很正常，但是不會持續(xù)很長時間，熱卷市場從今年的高位下跌到目前市場已經(jīng)調(diào)整近兩個月，應(yīng)該比較充分，前期的市場泡沫基本已經(jīng)被甩干，而國際行情熱卷市場也隨國內(nèi)熱卷市場下跌而調(diào)整，從目前看，國際國內(nèi)熱卷市場存在形成新平衡的可能，一旦形成，國內(nèi)熱卷的出口還將繼續(xù)，調(diào)控政策造成的不確定性也將得到消化，熱卷供需將形成新的穩(wěn)定。
八月熱卷行情走勢前瞻
經(jīng)過近期的熱卷市場大跌，市場可以認(rèn)為基本調(diào)整到位，在當(dāng)前危機下，其實最緊張就是護(hù)欄立柱廠家，一方面由于護(hù)欄立柱廠家自身的庫存增加導(dǎo)致流動資金緊張，一方面環(huán)保壓力又日趨嚴(yán)重，武鋼、鞍鋼先后對其8月份熱軋市場進(jìn)行了調(diào)整。沙鋼的熱卷出廠市場下調(diào)了670元/噸，之后的柳鋼下調(diào)熱軋板卷出廠市場70—200元/噸，漣鋼下調(diào)熱軋產(chǎn)品出廠市場90—150元/噸，昆鋼下調(diào)熱軋產(chǎn)品出廠市場100元/噸，攀鋼下調(diào)熱軋產(chǎn)品出廠市場180元/噸，；另有消息說，最近寶鋼已與其他4大護(hù)欄立柱廠家達(dá)成協(xié)議，7月份將減產(chǎn)20%的熱卷板。
| 5.5規(guī)格普卷（Q235/SS400） | ||||
| 廠家 | 調(diào)整日期 | 調(diào)整幅度 | 現(xiàn)行市場（元/噸） | 備注 |
| 漣鋼 | 7.1 | -120 | 3910 | 含稅 |
| 沙鋼 | 7.1 | -670 | 3610 | 含稅/7月訂貨 |
| 八鋼 | 6.28 | -200 | 4040 | 含稅 |
| 八鋼 | 6.26 | 0 | 4240 | 含稅 |
| 濟(jì)鋼 | 6.26 | -100 | 3780 | 含稅 |
| 太鋼 | 6.25 | 0 | 3580 | 不含稅/7月訂貨 |
| 唐鋼 | 6.25 | -350 | 3800 | 含稅/7月訂貨 |
| 邯鋼 | 6.25 | -380 | 3800 | 含稅/7月訂貨 |
| 包鋼 | 6.25 | -400 | 3650 | 含稅/7月訂貨 |
| 首鋼 | 6.22 | -350 | 3770（試軋品） | 含稅/7月訂貨 |
| 通鋼 | 6.21 | / | 3852 | 含稅/7月訂貨 |
| 馬鋼 | 6.21 | / | 3852.9 | 含稅/7月訂貨 |
| 漣鋼 | 6.16 | -150 | 4030 | 含稅 |
| 柳鋼 | 6.17 | -230 | 3950 | 含稅/區(qū)內(nèi) |
| 梅鋼 | 6.12 | 0 | 3900 | 不含稅/直發(fā)卷/7月訂貨 |
| 本鋼 | 6.12 | -300 | 3430 | 不含稅/7月訂貨/短流程 |
| 鞍鋼 | 6.12 | 0 | 3670 | 不含稅/7月訂貨 |
| 濟(jì)鋼 | 6.11 | -270 | 3880 | 含稅 |
| 武鋼 | 6.4 | -300 | 3810 | 不含稅/7月訂貨 |
這些舉動似乎表明熱軋護(hù)欄立柱廠家正在積極采取措施，想方設(shè)法穩(wěn)定行情。護(hù)欄立柱廠家的積極行動和行情信心的緩慢恢復(fù)已經(jīng)成為熱軋行情朦朧的利好消息，而近期的股市走軟也將促使一部分資金回流護(hù)欄立柱行情，從目前的行情情況看，在八月份熱卷行情達(dá)成市場平衡的可能很大，行情市場會得到緩慢的恢復(fù)，但是幅度不會很大，預(yù)測能在3700元/噸－3800元/噸(厚卷)左右穩(wěn)定運行。
