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聯(lián)系人：韓經(jīng)理
本輪反彈行情的產(chǎn)生主因在于政策面的積極變化,而熱點也集中在基礎(chǔ)板塊,機械業(yè)等在拉動內(nèi)需中受益明顯,操作上建議投資者積極關(guān)注15CrMo合金管股,由于建材、機械等板塊漲幅過快,而15CrMo合金管股由于受到行業(yè)滑坡的影響而漲幅不大,經(jīng)過調(diào)整后有望出現(xiàn)補漲行情。
周期性明顯短期受益刺激內(nèi)需政策
由于對于宏觀經(jīng)濟增速的下滑,我國15CrMo合金管企業(yè)面臨較大壓力,而15CrMo合金管價格也是出現(xiàn)持續(xù)回落,使投資者對15CrMo合金管業(yè)的悲觀預(yù)期越來越濃,從市場中15CrMo合金管股的表現(xiàn)也預(yù)示整個行業(yè)的滑坡速度非常快,不少品種的跌幅相當(dāng)驚人;另一方面,國際金融風(fēng)暴的襲擊已開始影響到實體經(jīng)濟,尤其近期美國汽車業(yè)巨頭面臨倒閉,不僅對全球汽車行業(yè)來說是一個巨大的利空,同樣一些15CrMo合金管企業(yè)將受到巨大影響,而我國作為15CrMo合金管出口大國影響將比較大,但是隨著國家刺激內(nèi)需方案的出臺,尤其是加強鐵路建設(shè)和災(zāi)后重建工作的推進將直接拉動國內(nèi)15CrMo合金管的需求量,此外,國家將取消部分15CrMo合金管的出口關(guān)稅,緩解了國內(nèi)15CrMo合金管企業(yè)的虧損壓力,這一系列政策的出臺將有效抵御國際金融危機對我國15CrMo合金管行業(yè)的沖擊,因此,明年我國15CrMo合金管業(yè)有望出現(xiàn)短時間回暖跡象。但從中期角度看,行業(yè)景氣度低迷趨勢難以改變,由于庫存的增加和15CrMo合金管價格的回落使得15CrMo合金管企業(yè)的盈利水平可能出現(xiàn)下降,因此近期許多國內(nèi)15CrMo合金管大廠紛紛表示將要發(fā)布減產(chǎn)計劃,這對未來整個行業(yè)的發(fā)展起到積極作用,由于15CrMo合金管行業(yè)的周期性非常明顯,只有隨著供需矛盾的緩和,行業(yè)才有望走出低迷階段。
機會大于風(fēng)險反彈幅度有限
雖然行業(yè)低迷趨勢難以改變,但政策的扶持為投資者帶來階段性的操作機會還是比較大的。15CrMo合金管股作為機構(gòu)投資者重倉品種之一,其在二級市場上的表現(xiàn)舉足輕重,但由于15CrMo合金管業(yè)面臨的不利因素越來越多,且整個市場在調(diào)整中的估值水平呈下降趨勢,15CrMo合金管板塊的估值優(yōu)勢也趨于不明顯的情況下,機構(gòu)投資者之間的分歧無疑加大了對其搏殺程度,但從盤面看,15CrMo合金管板塊由于前期跌幅慘重,再次出現(xiàn)深幅調(diào)整的可能性不大,且近期增量資金介入的跡象比較明顯,且政策上拉動需求的作用非常明顯,經(jīng)過短期調(diào)整后,仍具備繼續(xù)走強的條件,且具備一定的補漲空間,后市機會明顯大于風(fēng)險。
