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國際油價突破70美元對股市影響深遠
作者：admin 發(fā)布于：2013-12-13 16:06 Friday
新能源板塊是我們近一個月以來反復關(guān)注的重點板塊，本周一大跌的過程
中該板塊又創(chuàng)新高，G天威和風神股份成為機構(gòu)資金著力攻擊的兩家龍頭股。之
所以在整個行情較為看淡的背景下該板塊一枝獨秀，原因就在于因油價反復創(chuàng)
出新高給可替代能源創(chuàng)造了大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化的機會。
油價反復創(chuàng)出新高是近期經(jīng)濟領(lǐng)域內(nèi)的一個重大事件，中海油并購尤尼科
不成，轉(zhuǎn)投哈薩克斯坦石油公司，這種全球哄動的跨國并購表達了中國政府對
石油戰(zhàn)略儲備的高度重視，對于發(fā)展中的大國而言，能源緊缺是不可回避的重
要瓶頸，在一方面加強原油儲備的同時，另一方面積極改造現(xiàn)有的能源結(jié)構(gòu)也
成為產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的新方向。
在目前新能源領(lǐng)域中，技術(shù)門檻不高、又能夠進行大規(guī)模利用的兩大主要
自然能源分別是太陽能和風能，其中我國2/3以上的國土面積適合發(fā)展太陽能，
由于以前能源市場較低，因此太陽能成本則相對較高；現(xiàn)在當原油市場從每桶30
美元飆升到70美元以后，太陽能大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化的機會就已經(jīng)確定無疑，這也正
是我國迅速形成以保定為中心的太陽能研發(fā)生產(chǎn)基地的原因所在，G天威這家來
自于保定的上市公司最早大規(guī)模介入太陽能研發(fā)和生產(chǎn)領(lǐng)域，并且已經(jīng)形成產(chǎn)
業(yè)規(guī)模，主營業(yè)務(wù)收入已超過10%。同樣來自保定的以傳統(tǒng)蓄電池為主業(yè)的風帆
股份也在今年2月份宣布投巨資進入太陽能領(lǐng)域，這也正是這兩家個股近期反復
屢創(chuàng)新高的原因所在，行情表現(xiàn)拆射出能源市場高漲的產(chǎn)業(yè)化機會。
在我們反復依賴低價原油供應(yīng)的過程中，從經(jīng)濟學的角度考慮，不可能在
新能源領(lǐng)域投入過大。事實上據(jù)相關(guān)報道，對石油資源的過度依賴和對低價石
油的透支利用最終必將導致全球原油儲量的大幅下降和剩余原油市場的大幅飆
升。三年以來漲幅超過一倍的原油市場刺激了人們開發(fā)新能源的興趣，如果說
鎳氫動力電池還有著相當?shù)募夹g(shù)瓶頸，那么源源不斷的太陽能和風能是目前可
資利用的重要能源。據(jù)相關(guān)資源顯示，成本較高的風能發(fā)電在全球各個地方，
包括中國已經(jīng)實現(xiàn)了盈虧平衡，而太陽能也正處在剛剛起步階段，誰能夠抓住
太陽能產(chǎn)業(yè)化的原始機會，誰就能夠獲得巨大商機，以風帆股份的投資項目為
例，相關(guān)研究機構(gòu)經(jīng)過保守測算，一期工程達產(chǎn)后將提升每股凈利潤0.26元，
二期工程達產(chǎn)后將提升每股凈利潤0.52元，這個測算是在開工率只有50%的保守
估計之下。從實現(xiàn)上看，天威保變已經(jīng)因投資太陽能產(chǎn)業(yè)獲利，而投資不大的
交大南洋也在半年報中顯示出投資太陽能獲得了近千萬元的凈利潤。
當然，原油市場的飆升并不僅僅帶來新能源股的活躍，一些基礎(chǔ)原材料的
上市公司也開始出現(xiàn)機會，例如一直反復下跌的600183生益科技因為投資硅微
粉而有可能獲益頗豐，原因是公司產(chǎn)品硅微粉是太陽能最重要的原材料之一，
而這個基礎(chǔ)原材料硅目前90%依賴進口。另外，風能在上市公司中也有較多涉及
，在太陽能大幅上漲之后，其潛力也將逐步呈現(xiàn)出來。汽柴油添加劑、氫動力
等與混合動力相關(guān)的上市公司近期也有一定表現(xiàn)，只不過不象天威保變和風帆
股份這樣屢創(chuàng)新高，這也可能是因為機構(gòu)投資者沒有看到明確的產(chǎn)業(yè)化機會。
必須指出的是，原油市場反復創(chuàng)出新高，對眾多行業(yè)也造成不利影響，無
論是做為能源還是作為石油化工技術(shù)原材料，成本迅速提高意味著毛利率的大
幅降低，而汽油市場的必然上漲則會導致消費結(jié)構(gòu)的變動，從而影響到消費領(lǐng)
域，這也正是油價出現(xiàn)大幅向上波動的同時，西方股市應(yīng)聲下跌的原因所在。
對于發(fā)展中的中國而言，這樣的相關(guān)關(guān)系是怎樣的？程度有多深？還值得進一
步慎審觀察。大盤下跌很可能緣于人們對油價創(chuàng)新高的擔憂，換一句話說新能
源板塊反而有可能與大盤走勢并不同步。
從周一行情其他熱點看，ST板塊創(chuàng)出天量沖高回落，煤炭石油板塊在一段
時間的反復盤跌之后似乎略有轉(zhuǎn)機，生物技術(shù)板塊周一表現(xiàn)差強人意，萬東醫(yī)
療上午快速突破后竟然一路反復盤跌，幸好成交不大，主力尚無法出局。基金
重倉股跌幅較大，這一方面是因為贖回壓力大，另一方面基金作為理性的投資
者確實對石油市場的飆升開始警惕。從大盤指數(shù)看，周一的陰線已經(jīng)跌破短線
盤升通道，對短線多頭不利，但仍不足以說明盤升的勢頭已經(jīng)結(jié)束，因為周一
的陰線并未創(chuàng)出新低，我們認為大盤有可能低調(diào)盤整，半年線1130點附近將有
一定支撐。
中該板塊又創(chuàng)新高，G天威和風神股份成為機構(gòu)資金著力攻擊的兩家龍頭股。之
所以在整個行情較為看淡的背景下該板塊一枝獨秀，原因就在于因油價反復創(chuàng)
出新高給可替代能源創(chuàng)造了大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化的機會。
油價反復創(chuàng)出新高是近期經(jīng)濟領(lǐng)域內(nèi)的一個重大事件，中海油并購尤尼科
不成，轉(zhuǎn)投哈薩克斯坦石油公司，這種全球哄動的跨國并購表達了中國政府對
石油戰(zhàn)略儲備的高度重視，對于發(fā)展中的大國而言，能源緊缺是不可回避的重
要瓶頸，在一方面加強原油儲備的同時，另一方面積極改造現(xiàn)有的能源結(jié)構(gòu)也
成為產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的新方向。
在目前新能源領(lǐng)域中，技術(shù)門檻不高、又能夠進行大規(guī)模利用的兩大主要
自然能源分別是太陽能和風能，其中我國2/3以上的國土面積適合發(fā)展太陽能，
由于以前能源市場較低，因此太陽能成本則相對較高；現(xiàn)在當原油市場從每桶30
美元飆升到70美元以后，太陽能大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化的機會就已經(jīng)確定無疑，這也正
是我國迅速形成以保定為中心的太陽能研發(fā)生產(chǎn)基地的原因所在，G天威這家來
自于保定的上市公司最早大規(guī)模介入太陽能研發(fā)和生產(chǎn)領(lǐng)域，并且已經(jīng)形成產(chǎn)
業(yè)規(guī)模，主營業(yè)務(wù)收入已超過10%。同樣來自保定的以傳統(tǒng)蓄電池為主業(yè)的風帆
股份也在今年2月份宣布投巨資進入太陽能領(lǐng)域，這也正是這兩家個股近期反復
屢創(chuàng)新高的原因所在，行情表現(xiàn)拆射出能源市場高漲的產(chǎn)業(yè)化機會。
在我們反復依賴低價原油供應(yīng)的過程中，從經(jīng)濟學的角度考慮，不可能在
新能源領(lǐng)域投入過大。事實上據(jù)相關(guān)報道，對石油資源的過度依賴和對低價石
油的透支利用最終必將導致全球原油儲量的大幅下降和剩余原油市場的大幅飆
升。三年以來漲幅超過一倍的原油市場刺激了人們開發(fā)新能源的興趣，如果說
鎳氫動力電池還有著相當?shù)募夹g(shù)瓶頸，那么源源不斷的太陽能和風能是目前可
資利用的重要能源。據(jù)相關(guān)資源顯示，成本較高的風能發(fā)電在全球各個地方，
包括中國已經(jīng)實現(xiàn)了盈虧平衡，而太陽能也正處在剛剛起步階段，誰能夠抓住
太陽能產(chǎn)業(yè)化的原始機會，誰就能夠獲得巨大商機，以風帆股份的投資項目為
例，相關(guān)研究機構(gòu)經(jīng)過保守測算，一期工程達產(chǎn)后將提升每股凈利潤0.26元，
二期工程達產(chǎn)后將提升每股凈利潤0.52元，這個測算是在開工率只有50%的保守
估計之下。從實現(xiàn)上看，天威保變已經(jīng)因投資太陽能產(chǎn)業(yè)獲利，而投資不大的
交大南洋也在半年報中顯示出投資太陽能獲得了近千萬元的凈利潤。
當然，原油市場的飆升并不僅僅帶來新能源股的活躍，一些基礎(chǔ)原材料的
上市公司也開始出現(xiàn)機會，例如一直反復下跌的600183生益科技因為投資硅微
粉而有可能獲益頗豐，原因是公司產(chǎn)品硅微粉是太陽能最重要的原材料之一，
而這個基礎(chǔ)原材料硅目前90%依賴進口。另外，風能在上市公司中也有較多涉及
，在太陽能大幅上漲之后，其潛力也將逐步呈現(xiàn)出來。汽柴油添加劑、氫動力
等與混合動力相關(guān)的上市公司近期也有一定表現(xiàn)，只不過不象天威保變和風帆
股份這樣屢創(chuàng)新高，這也可能是因為機構(gòu)投資者沒有看到明確的產(chǎn)業(yè)化機會。
必須指出的是，原油市場反復創(chuàng)出新高，對眾多行業(yè)也造成不利影響，無
論是做為能源還是作為石油化工技術(shù)原材料，成本迅速提高意味著毛利率的大
幅降低，而汽油市場的必然上漲則會導致消費結(jié)構(gòu)的變動，從而影響到消費領(lǐng)
域，這也正是油價出現(xiàn)大幅向上波動的同時，西方股市應(yīng)聲下跌的原因所在。
對于發(fā)展中的中國而言，這樣的相關(guān)關(guān)系是怎樣的？程度有多深？還值得進一
步慎審觀察。大盤下跌很可能緣于人們對油價創(chuàng)新高的擔憂，換一句話說新能
源板塊反而有可能與大盤走勢并不同步。
從周一行情其他熱點看，ST板塊創(chuàng)出天量沖高回落，煤炭石油板塊在一段
時間的反復盤跌之后似乎略有轉(zhuǎn)機，生物技術(shù)板塊周一表現(xiàn)差強人意，萬東醫(yī)
療上午快速突破后竟然一路反復盤跌，幸好成交不大，主力尚無法出局。基金
重倉股跌幅較大，這一方面是因為贖回壓力大，另一方面基金作為理性的投資
者確實對石油市場的飆升開始警惕。從大盤指數(shù)看，周一的陰線已經(jīng)跌破短線
盤升通道，對短線多頭不利，但仍不足以說明盤升的勢頭已經(jīng)結(jié)束，因為周一
的陰線并未創(chuàng)出新低，我們認為大盤有可能低調(diào)盤整，半年線1130點附近將有
一定支撐。
