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美聯儲劃時代決定令美元大幅走低
作者：admin 發布于：2013-5-10 13:21 Friday
即便是行情已有所預期，但美聯儲最新宣布的劃時代決定仍令投資人震驚不小。股市、債市、美元和商品行情都在聯儲公布消息后應聲而動。
美債驚現21年最大漲幅
債券行情是受到影響最直接的一個。在聯儲宣布將大舉收購國債后，基準的10年期美國國債市場18日大幅飆升，而走勢相反的收益率則出現自1987年10月股災以來的最大單日跌幅。30年期房屋按揭貸款利率則大幅下跌至歷史低點附近。
美國股市18日當天低開高走，并在美聯儲宣布收購國債后大幅拉升，最終三大股指均大漲超過1%，達到一個月來高點，標普500指數漲幅更超過2%，道指漲了1.2%，報7396點，為2月18日以來最高收盤價。納指漲了2.0%。分析師稱，美聯儲的激進措施增強了投資人對經濟盡快復蘇的信心。
昨天的亞太和歐洲行情，主要股市多數走高。其中，中國香港股市漲0.1%，澳大利亞股市升1.0%，新加坡股市漲0.6%。不過，即將迎來長周末的日本股市下跌了0.3%。
歐洲三大股市昨日早盤全線大幅上揚。截至北京時間昨日19時07分，巴黎、倫敦和法蘭克福股市分別漲1.0%、1.8%和1.8%。
美元指數創20年最大跌幅
不過，美元則在聯儲會議后大幅走低，美元指數當日創下20年來最大跌幅。行情擔心，當局開動印鈔機可能令美元貶值。路透社的統計顯示，美元對各種主要貨幣18日都出現大幅下挫，美元指數出現20年最大的單日跌幅。
行情人士表示，美聯儲開動機器印鈔，如果美國經濟依然不見起色，那么這種方法用得越多，美元便會越不值錢。陶冬認為，短期而言，聯儲大量收購國債，可能意味著美國利率會持續低迷，這對美元構成壓力。
美元普跌還對人民幣帶來影響。昨天，海外無本金交割行情上美元兌人民幣大幅走低。中國內地行情美元兌人民幣的即期和遠期市場也都紛紛走低。
不過，美元在昨天亞洲和歐洲交易時段出現反彈。歐元、英鎊和日元等貨幣對美元漲跌互現。美元指數也基本持平。
國際油價盤中升破50美元
隨著美元下跌以及投資人對通脹風險的擔憂加重，商品行情也出現大幅波動。國際油價和黃金市場在18日紐約盤后大幅上漲，昨天歐洲盤中，油價繼續大幅上揚，一舉突破50美元。
截至北京時間昨日19時20分，紐約基準原油期貨報50.26美元，上漲超過2美元，為今年1月以來首次重返50美元上方。
前一天收盤，受庫存數據增加影響，紐約商交所輕質原油期貨市場下跌1.02美元，收于每桶48.14美元。不過，在當天盤后電子交易時段，隨著投資人進一步消化聯儲收購國債的消息，油價大幅反彈，一度升至每桶49.87美元，創下1月6日以來的最高盤中水平。
18日收跌的紐約期金在盤后電子交易中也強勢反彈，漲幅一度超過60美元。4月合約一度升至954美元，創月內新高。不過，金價昨日出現調整，一度跌回940美元下方。(來源：濟南證券報)
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時隔40年再買國債美聯儲重拳震動全球行情
3月18日，美聯儲宣布的最新舉措，提升了投資者的情緒，當日紐約股市逆轉盤中跌勢，三大股指均大幅上揚新華社/路透圖
時隔近40年，美聯儲再次宣布大舉收購美國國債，由此也正式宣告美國進入量化寬松貨幣政策時代。
在18日的最新一次貨幣政策會議上，美聯儲公布了將在未來六個月收購總額3000億美元長期國債的決定，預計首次收購操作將在下周晚些時候進行。
未來六個月買國債3000億
18日，在結束為期兩天的貨幣政策決策例會后，美聯儲發表聲明說，為有效改善私營信貸行情環境，美聯儲將在未來六個月購買總額3000億美元的長期國債。
上一次美聯儲出手干預國債市場還要追溯到上世紀60年代。當時，美聯儲為了影響收益率曲線、抗擊經濟衰退并消除貿易逆差，大量買入長期國債同時拋出短期國庫券。
與此同時，為給住房行情以更大支持，美聯儲還宣布將再購買“兩房”擔保的房產抵押債券7500億美元，這使其今年以來購買的相關債券額達到了1.25萬億美元；同時，美聯儲還將追加購買1000億美元的兩房債券，使今年以來購買的相關機構債券達到2000億美元。由此，美聯儲購買抵押貸款證券的規模將擴大8500億美元，至1.45萬億美元。
正式進入量化寬松時代
經濟學家表示，在宣布收購國債之后，美聯儲已正式將政策重心轉入量化寬松，盡管當局并未明確提出這一說法。所謂量化寬松，是指央行刻意通過各種途徑為經濟體系創造新的流動性，以鼓勵開支和借貸。一般來說，只有在利率等常規工具不再有效的情況下，貨幣當局才會采取這種極端的做法。
收購美國國債能夠推高國債市場，壓低收益率，有助于長期利率水平走低。相應地，這還會帶動其他各類利率回落，因為許多貸款和證券資產的利率都以美國國債為基準。在當前金融機構嚴重惜貸的背景下，政府尤其覺得有必要壓低利率。
曾任美聯儲里士滿分區銀行經濟學家的古德弗蘭德表示，宣布收購國債標志著美聯儲已發出啟動第三項強有力救市政策的信號，即啟動獨立的量化寬松政策。之前，當局已用盡了利率工具，并且啟動了多個融資安排解凍民間信貸。
在美聯儲之前，大洋彼岸的英國央行已啟動了國債收購，后者在將利率降至0.5%的數百年新低后，不得不尋求更多新的途徑來刺激深陷衰退的經濟。IMF的最新預測顯示，英國經濟衰退很可能要到2011年才能結束。在日本，央行也在本周宣布將大幅提高收購國債的規模，以進一步改善融資狀況。日本的利率也已低至僅為0.1%。
瑞士信貸經濟學家陶冬認為，美聯儲出此“下策”，也是不得已而為之。美國基準利率已降至零區間，在利率政策已彈盡糧絕的背景下，聯儲不得不訴諸其他武器，繼續維持促進經濟擴張的努力?！霸诶收咭呀浀筋^的情況下，數量擴張開始成為主打?！?BR>
美聯儲最新宣布的重大救市決定，是在利率已降至零區間、且美國經濟衰退持續惡化的背景下作出的。在會后聲明中，美聯儲坦承，自1月底的上次議息會議以來，“美國經濟繼續收縮。失業率攀升、股市和房價下跌以及信貸狀況持續緊張，均對消費者信心和消費開支帶來壓力。”
與此同時，企業也面臨銷售疲軟和融資困難等多重困境，并不得不大幅削減庫存，海外行情的需求下滑則對美國國內企業帶來更多打擊。(來源：濟南證券報)
美債驚現21年最大漲幅
債券行情是受到影響最直接的一個。在聯儲宣布將大舉收購國債后，基準的10年期美國國債市場18日大幅飆升，而走勢相反的收益率則出現自1987年10月股災以來的最大單日跌幅。30年期房屋按揭貸款利率則大幅下跌至歷史低點附近。
美國股市18日當天低開高走，并在美聯儲宣布收購國債后大幅拉升，最終三大股指均大漲超過1%，達到一個月來高點，標普500指數漲幅更超過2%，道指漲了1.2%，報7396點，為2月18日以來最高收盤價。納指漲了2.0%。分析師稱，美聯儲的激進措施增強了投資人對經濟盡快復蘇的信心。
昨天的亞太和歐洲行情，主要股市多數走高。其中，中國香港股市漲0.1%，澳大利亞股市升1.0%，新加坡股市漲0.6%。不過，即將迎來長周末的日本股市下跌了0.3%。
歐洲三大股市昨日早盤全線大幅上揚。截至北京時間昨日19時07分，巴黎、倫敦和法蘭克福股市分別漲1.0%、1.8%和1.8%。
美元指數創20年最大跌幅
不過，美元則在聯儲會議后大幅走低，美元指數當日創下20年來最大跌幅。行情擔心，當局開動印鈔機可能令美元貶值。路透社的統計顯示，美元對各種主要貨幣18日都出現大幅下挫，美元指數出現20年最大的單日跌幅。
行情人士表示，美聯儲開動機器印鈔，如果美國經濟依然不見起色，那么這種方法用得越多，美元便會越不值錢。陶冬認為，短期而言，聯儲大量收購國債，可能意味著美國利率會持續低迷，這對美元構成壓力。
美元普跌還對人民幣帶來影響。昨天，海外無本金交割行情上美元兌人民幣大幅走低。中國內地行情美元兌人民幣的即期和遠期市場也都紛紛走低。
不過，美元在昨天亞洲和歐洲交易時段出現反彈。歐元、英鎊和日元等貨幣對美元漲跌互現。美元指數也基本持平。
國際油價盤中升破50美元
隨著美元下跌以及投資人對通脹風險的擔憂加重，商品行情也出現大幅波動。國際油價和黃金市場在18日紐約盤后大幅上漲，昨天歐洲盤中，油價繼續大幅上揚，一舉突破50美元。
截至北京時間昨日19時20分，紐約基準原油期貨報50.26美元，上漲超過2美元，為今年1月以來首次重返50美元上方。
前一天收盤，受庫存數據增加影響，紐約商交所輕質原油期貨市場下跌1.02美元，收于每桶48.14美元。不過，在當天盤后電子交易時段，隨著投資人進一步消化聯儲收購國債的消息，油價大幅反彈，一度升至每桶49.87美元，創下1月6日以來的最高盤中水平。
18日收跌的紐約期金在盤后電子交易中也強勢反彈，漲幅一度超過60美元。4月合約一度升至954美元，創月內新高。不過，金價昨日出現調整，一度跌回940美元下方。(來源：濟南證券報)
相關新聞：
時隔40年再買國債美聯儲重拳震動全球行情
3月18日，美聯儲宣布的最新舉措，提升了投資者的情緒，當日紐約股市逆轉盤中跌勢，三大股指均大幅上揚新華社/路透圖
時隔近40年，美聯儲再次宣布大舉收購美國國債，由此也正式宣告美國進入量化寬松貨幣政策時代。
在18日的最新一次貨幣政策會議上，美聯儲公布了將在未來六個月收購總額3000億美元長期國債的決定，預計首次收購操作將在下周晚些時候進行。
未來六個月買國債3000億
18日，在結束為期兩天的貨幣政策決策例會后，美聯儲發表聲明說，為有效改善私營信貸行情環境，美聯儲將在未來六個月購買總額3000億美元的長期國債。
上一次美聯儲出手干預國債市場還要追溯到上世紀60年代。當時，美聯儲為了影響收益率曲線、抗擊經濟衰退并消除貿易逆差，大量買入長期國債同時拋出短期國庫券。
與此同時，為給住房行情以更大支持，美聯儲還宣布將再購買“兩房”擔保的房產抵押債券7500億美元，這使其今年以來購買的相關債券額達到了1.25萬億美元；同時，美聯儲還將追加購買1000億美元的兩房債券，使今年以來購買的相關機構債券達到2000億美元。由此，美聯儲購買抵押貸款證券的規模將擴大8500億美元，至1.45萬億美元。
正式進入量化寬松時代
經濟學家表示，在宣布收購國債之后，美聯儲已正式將政策重心轉入量化寬松，盡管當局并未明確提出這一說法。所謂量化寬松，是指央行刻意通過各種途徑為經濟體系創造新的流動性，以鼓勵開支和借貸。一般來說，只有在利率等常規工具不再有效的情況下，貨幣當局才會采取這種極端的做法。
收購美國國債能夠推高國債市場，壓低收益率，有助于長期利率水平走低。相應地，這還會帶動其他各類利率回落，因為許多貸款和證券資產的利率都以美國國債為基準。在當前金融機構嚴重惜貸的背景下，政府尤其覺得有必要壓低利率。
曾任美聯儲里士滿分區銀行經濟學家的古德弗蘭德表示，宣布收購國債標志著美聯儲已發出啟動第三項強有力救市政策的信號，即啟動獨立的量化寬松政策。之前，當局已用盡了利率工具，并且啟動了多個融資安排解凍民間信貸。
在美聯儲之前，大洋彼岸的英國央行已啟動了國債收購，后者在將利率降至0.5%的數百年新低后，不得不尋求更多新的途徑來刺激深陷衰退的經濟。IMF的最新預測顯示，英國經濟衰退很可能要到2011年才能結束。在日本，央行也在本周宣布將大幅提高收購國債的規模，以進一步改善融資狀況。日本的利率也已低至僅為0.1%。
瑞士信貸經濟學家陶冬認為，美聯儲出此“下策”，也是不得已而為之。美國基準利率已降至零區間，在利率政策已彈盡糧絕的背景下，聯儲不得不訴諸其他武器，繼續維持促進經濟擴張的努力?！霸诶收咭呀浀筋^的情況下，數量擴張開始成為主打?！?BR>
美聯儲最新宣布的重大救市決定，是在利率已降至零區間、且美國經濟衰退持續惡化的背景下作出的。在會后聲明中，美聯儲坦承，自1月底的上次議息會議以來，“美國經濟繼續收縮。失業率攀升、股市和房價下跌以及信貸狀況持續緊張，均對消費者信心和消費開支帶來壓力。”
與此同時，企業也面臨銷售疲軟和融資困難等多重困境，并不得不大幅削減庫存，海外行情的需求下滑則對美國國內企業帶來更多打擊。(來源：濟南證券報)
