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融資１１４.５億美元 淡水河谷全球增發(fā)籌集“并購費”
作者：admin 發(fā)布于：2019-7-8 5:45 Monday
全球第二大礦業(yè)巨頭——巴西淡水河谷公司上周成功完成了其全球股票增發(fā)計劃，扣除相關費用，此次全球增發(fā)可融資114.5億美元，這也是巴西公司有史以來最大規(guī)模的全球股票增發(fā)項目。淡水河谷將把此次增發(fā)股票所籌集的資金用于其戰(zhàn)略性并購項目，以及提高財務靈活性等方面。
根據(jù)淡水河谷公布的計劃，它此次向全球投資者增發(fā)256,926,766股普通股和164,402,799優(yōu)先股股票，其中包括以美國存托股票(ADSs)形式發(fā)行的80,079,223股普通股和164,402,799股優(yōu)先股。巴西國內(nèi)投資者可以每股46.28雷亞爾的價格申購普通股，其國內(nèi)發(fā)行的優(yōu)先股則為39.90雷亞爾；ADSs普通股每股定價29美元，ADSs優(yōu)先股每股定價25美元。
進軍歐元區(qū)市場
完成此次全球增發(fā)之后，淡水河谷的ADSs普通股和ADSs優(yōu)先股也將在歐洲證交所巴黎市場(EuronextParis)掛牌上市，交易代碼分別為VALE3和VALE5。此前，淡水河谷的股票已經(jīng)在巴西圣保羅證券交易所和紐約證交所上市。
淡水河谷公司CEO阿格內(nèi)利7月21日在巴黎表示，公司股票在紐約和巴黎股市上交叉掛牌交易，是淡水河谷進入歐元區(qū)市場、吸收歐洲投資者的關鍵步驟。
紐約泛歐交易所集團副首席執(zhí)行官讓-弗朗索瓦·西奧多表示，淡水河谷在歐洲證交所實現(xiàn)交叉上市，使上市公司可以面向跨越歐美大陸多個時區(qū)的投資者，同時以全球最重要的兩種貨幣——美元、歐元融資和交易。
錯過融資良機
分析人士指出，淡水河谷錯過了最佳的發(fā)股時機。如果淡水河谷能提前兩個月完成同樣規(guī)模的新股增發(fā)，至少可以多籌集35億美元資金。
阿格內(nèi)利7月11日曾預計，這次增發(fā)有望給公司帶來150億美元資金。美林集團分析師菲力普·赫雷說：“淡水河谷本次增發(fā)價有很大的折價，一個原因就是投資者不太清楚，公司現(xiàn)在是否有某個項目在手，要如此急迫地融資。”
菲力普稱，MSCI新興市場金屬指數(shù)今年5月19日達到了最高點，從那時到現(xiàn)在，該指數(shù)已經(jīng)回調了至少20%；淡水河谷普通股目前的股價已經(jīng)比其今年5月曾觸及的高位下跌了31%左右，優(yōu)先股下挫了27%；這樣算來，僅僅兩個月時間，淡水河谷發(fā)行同等規(guī)模新股的差額就已超過35億美元。
美國黑石基金公司(BlackRock)拉美投資組合經(jīng)理威爾·蘭德斯也認為：“淡水河谷的增發(fā)得到了投資者的積極回應，這只能說明他們認為這是一個廉價買入的機遇。”
一些分析師發(fā)出了“大宗商品價格即將觸頂”的警告，認為全球經(jīng)濟增長趨緩和股市震蕩將影響到新興市場，大宗商品的價格可能也將從高位回落，花旗和美林的分析師已經(jīng)下調了淡水河谷今年的盈利預期。
收購預期漸明朗
淡水河谷此次增發(fā)的新股約占總股份的10%，分析人士指出，在市道低迷之際大規(guī)模增發(fā)新股，反映了公司對資金需求之迫切。這次融資使投資者堅信，淡水河谷即將發(fā)起一項大型并購。因為公司的業(yè)務運轉并沒有出現(xiàn)什么問題，現(xiàn)金流也相當不錯，那么合理的解釋就是，它要出手收購了。全球信貸市場緊縮，淡水河谷如果要開展大型并購，它就必須提前準備好“子彈”。
今年一季度末，淡水河谷的債務約381億雷亞爾，遠遠高于公司去年1月收購加拿大國際鎳業(yè)公司(Inco)之后的水平。今年初，淡水河谷提出了一個五年計劃(2008年—2012年)，準備拿出590億美元的龐大資本開支，其核心就是要通過并購擴大公司規(guī)模，超過必和必拓，成為全球礦業(yè)的龍頭。
巴西國內(nèi)媒體6月曾披露，淡水河谷已非正式地對以下三家大型礦業(yè)公司的情況進行了研究，包括世界第四大礦業(yè)公司英國AngloAmerican集團、全球最大鋁生產(chǎn)商美國鋁業(yè)公司(ALCOA)和第二大生產(chǎn)商美國Freeport-McMoRan公司。
野村證券駐倫敦的分析師保羅·克利夫說：“淡水河谷有望在今后12個月內(nèi)完成一筆重大的并購交易，它將為其并購戰(zhàn)至少準備500億美元的‘‘并購軍費’。”
目前，必和必拓正在努力爭取以1500億美元收購力拓公司，如果這一交易達成，它將取代淡水河谷，成為全球最大鐵礦石供應商，同時在鋁、銅、煤等原料方面也將全面壓倒淡水河谷。但歐盟委員會日前進行的初步反壟斷調查認為，如果必和必拓“吞下”力拓，這個行業(yè)巨頭有可能對單一市場的兼容性構成嚴重挑戰(zhàn)。
保羅·克利夫認為，必和必拓與力拓如果陷入這一反壟斷官司而難以脫身，將為淡水河谷營造一個實施收購計劃的良機。
淡水河谷公司投資者關系總監(jiān)卡斯特羅·巴蘭克21日表示，目前尚無大型并購交易可以披露，他也不愿意談及任何潛在的并購交易或談判項目。淡水河谷今年7月稱，它正在考慮先收購巴西國內(nèi)的幾家小型公司。
不過，多家投行的分析師7月初紛紛預計，F(xiàn)reepor-McMoRan公司最有可能成為淡水河谷的下一個并購目標。該公司是一家總部位于美國鳳凰城的礦業(yè)公司，是全球最大的上市銅生產(chǎn)商，還生產(chǎn)黃金和金屬鉬，市值大約在390億美元左右。
淡水河谷的發(fā)言人7月18日稱，公司并沒有與Freeport公司談判收購的事宜，市場傳言無依據(jù)，公司更沒有對后者發(fā)出競購。除了7月初宣布打算收購Cibrafertil公司之外，淡水河谷現(xiàn)在沒有與別的公司談判收購事項。消息一出，F(xiàn)reeport公司股價當天就下跌了4%。(來源：中國證券報)
根據(jù)淡水河谷公布的計劃，它此次向全球投資者增發(fā)256,926,766股普通股和164,402,799優(yōu)先股股票，其中包括以美國存托股票(ADSs)形式發(fā)行的80,079,223股普通股和164,402,799股優(yōu)先股。巴西國內(nèi)投資者可以每股46.28雷亞爾的價格申購普通股，其國內(nèi)發(fā)行的優(yōu)先股則為39.90雷亞爾；ADSs普通股每股定價29美元，ADSs優(yōu)先股每股定價25美元。
進軍歐元區(qū)市場
完成此次全球增發(fā)之后，淡水河谷的ADSs普通股和ADSs優(yōu)先股也將在歐洲證交所巴黎市場(EuronextParis)掛牌上市，交易代碼分別為VALE3和VALE5。此前，淡水河谷的股票已經(jīng)在巴西圣保羅證券交易所和紐約證交所上市。
淡水河谷公司CEO阿格內(nèi)利7月21日在巴黎表示，公司股票在紐約和巴黎股市上交叉掛牌交易，是淡水河谷進入歐元區(qū)市場、吸收歐洲投資者的關鍵步驟。
紐約泛歐交易所集團副首席執(zhí)行官讓-弗朗索瓦·西奧多表示，淡水河谷在歐洲證交所實現(xiàn)交叉上市，使上市公司可以面向跨越歐美大陸多個時區(qū)的投資者，同時以全球最重要的兩種貨幣——美元、歐元融資和交易。
錯過融資良機
分析人士指出，淡水河谷錯過了最佳的發(fā)股時機。如果淡水河谷能提前兩個月完成同樣規(guī)模的新股增發(fā)，至少可以多籌集35億美元資金。
阿格內(nèi)利7月11日曾預計，這次增發(fā)有望給公司帶來150億美元資金。美林集團分析師菲力普·赫雷說：“淡水河谷本次增發(fā)價有很大的折價，一個原因就是投資者不太清楚，公司現(xiàn)在是否有某個項目在手，要如此急迫地融資。”
菲力普稱，MSCI新興市場金屬指數(shù)今年5月19日達到了最高點，從那時到現(xiàn)在，該指數(shù)已經(jīng)回調了至少20%；淡水河谷普通股目前的股價已經(jīng)比其今年5月曾觸及的高位下跌了31%左右，優(yōu)先股下挫了27%；這樣算來，僅僅兩個月時間，淡水河谷發(fā)行同等規(guī)模新股的差額就已超過35億美元。
美國黑石基金公司(BlackRock)拉美投資組合經(jīng)理威爾·蘭德斯也認為：“淡水河谷的增發(fā)得到了投資者的積極回應，這只能說明他們認為這是一個廉價買入的機遇。”
一些分析師發(fā)出了“大宗商品價格即將觸頂”的警告，認為全球經(jīng)濟增長趨緩和股市震蕩將影響到新興市場，大宗商品的價格可能也將從高位回落，花旗和美林的分析師已經(jīng)下調了淡水河谷今年的盈利預期。
收購預期漸明朗
淡水河谷此次增發(fā)的新股約占總股份的10%，分析人士指出，在市道低迷之際大規(guī)模增發(fā)新股，反映了公司對資金需求之迫切。這次融資使投資者堅信，淡水河谷即將發(fā)起一項大型并購。因為公司的業(yè)務運轉并沒有出現(xiàn)什么問題，現(xiàn)金流也相當不錯，那么合理的解釋就是，它要出手收購了。全球信貸市場緊縮，淡水河谷如果要開展大型并購，它就必須提前準備好“子彈”。
今年一季度末，淡水河谷的債務約381億雷亞爾，遠遠高于公司去年1月收購加拿大國際鎳業(yè)公司(Inco)之后的水平。今年初，淡水河谷提出了一個五年計劃(2008年—2012年)，準備拿出590億美元的龐大資本開支，其核心就是要通過并購擴大公司規(guī)模，超過必和必拓，成為全球礦業(yè)的龍頭。
巴西國內(nèi)媒體6月曾披露，淡水河谷已非正式地對以下三家大型礦業(yè)公司的情況進行了研究，包括世界第四大礦業(yè)公司英國AngloAmerican集團、全球最大鋁生產(chǎn)商美國鋁業(yè)公司(ALCOA)和第二大生產(chǎn)商美國Freeport-McMoRan公司。
野村證券駐倫敦的分析師保羅·克利夫說：“淡水河谷有望在今后12個月內(nèi)完成一筆重大的并購交易，它將為其并購戰(zhàn)至少準備500億美元的‘‘并購軍費’。”
目前，必和必拓正在努力爭取以1500億美元收購力拓公司，如果這一交易達成，它將取代淡水河谷，成為全球最大鐵礦石供應商，同時在鋁、銅、煤等原料方面也將全面壓倒淡水河谷。但歐盟委員會日前進行的初步反壟斷調查認為，如果必和必拓“吞下”力拓，這個行業(yè)巨頭有可能對單一市場的兼容性構成嚴重挑戰(zhàn)。
保羅·克利夫認為，必和必拓與力拓如果陷入這一反壟斷官司而難以脫身，將為淡水河谷營造一個實施收購計劃的良機。
淡水河谷公司投資者關系總監(jiān)卡斯特羅·巴蘭克21日表示，目前尚無大型并購交易可以披露，他也不愿意談及任何潛在的并購交易或談判項目。淡水河谷今年7月稱，它正在考慮先收購巴西國內(nèi)的幾家小型公司。
不過，多家投行的分析師7月初紛紛預計，F(xiàn)reepor-McMoRan公司最有可能成為淡水河谷的下一個并購目標。該公司是一家總部位于美國鳳凰城的礦業(yè)公司，是全球最大的上市銅生產(chǎn)商，還生產(chǎn)黃金和金屬鉬，市值大約在390億美元左右。
淡水河谷的發(fā)言人7月18日稱，公司并沒有與Freeport公司談判收購的事宜，市場傳言無依據(jù)，公司更沒有對后者發(fā)出競購。除了7月初宣布打算收購Cibrafertil公司之外，淡水河谷現(xiàn)在沒有與別的公司談判收購事項。消息一出，F(xiàn)reeport公司股價當天就下跌了4%。(來源：中國證券報)
