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鋼貿圈融資亂相的風險，已經蔓延到了大型不銹鋼碳素鋼復合管公司
作者：admin 發布于：2018-12-30 2:28 Sunday
鋼貿圈融資亂相的風險，已經蔓延到了大型不銹鋼碳素鋼復合管公司。
這一次引爆風險的是鋼貿商“保兌倉”的融資方式。正常情況下，這個融資模式，可以幫助不銹鋼碳素鋼復合管廠家開拓市場、減少應收賬款，加速鋼貿商銷售周轉，解決購貨資金難題，由于不銹鋼碳素鋼復合管廠家的信用和提供回購擔保，還大大降低了銀行的貸款風險。
正是這樣一個三方原本都得利的融資方式，在鋼貿商缺位的情況下，失靈了。
經濟觀察報獲得的一份資料顯示，截止今年6月9日，在上海各級法院開庭審理的針對鋼貿商的金融借款等糾紛近600起，其中北京銀行、光大銀行、工商銀行等各占數十起。
在不銹鋼碳素鋼復合管行業噸鋼利潤，從高峰期的每噸1000元，到今年上半年的0.43元的跌幅中，眾多鋼貿商選擇離開了這個行業，加上銀行信貸的收緊，曾在2009年對上海地區生產總值貢獻度近3%的鋼貿行業，不斷涌現出新的問題。
隨著鋼貿商破產、詐騙、逃逸等案件的不斷升級。繼包鋼股份（600010.SH）之后，山東不銹鋼碳素鋼復合管（600022.SH）再度深陷“保兌倉”融資中，涉案金額為7.05億元。這對于去年巨虧38.36億元的山東不銹鋼碳素鋼復合管來說，是件麻煩事。
7億訴訟案
7月26日，山東不銹鋼碳素鋼復合管發布一則公告稱，收到興業銀行股份有限公司（以下簡稱興業銀行）濟南分行的訴訟函17起，興業銀行上海市北支行的訴訟函1起，案件均處于一審訴訟階段，涉案金額共計7.05億元。
據山東不銹鋼碳素鋼復合管披露，訴訟緣由是由于“保兌倉”的融資引發的。2011年至2012年年初，山東不銹鋼碳素鋼復合管曾與多家上海和福建地區的鋼貿商，以及興業銀行簽署《保兌倉業務三方協議》。
2012年下半年以來，協議中的鋼貿商從興業銀行共計獲得7.05億鋼貿貸款，隨著貸款陸續逾期，興業銀行在起訴鋼貿商的同時，根據保兌倉的三方協議，追加山東不銹鋼碳素鋼復合管為被告方，要求承擔連帶清償責任。
專家向經濟觀察報介紹，保兌倉是鋼貿領域較為常見的融資方式。“由不銹鋼碳素鋼復合管廠家、鋼貿商和銀行三方合作，鋼貿商向銀行交納保證金后，銀行開出承兌匯票，不銹鋼碳素鋼復合管廠家收到銀行的承兌匯票后發貨，貨到了倉庫后，變成倉單質押。如果鋼貿商無法到期償還銀行敞口，則不銹鋼碳素鋼復合管廠家負責回購質押貨物”。
例如，2011年10月31日，興業銀行與鋼貿商上海中璞企業發展有限公司（以下簡稱：上海中璞）和原濟南不銹鋼碳素鋼復合管股份有限公司（現為山東不銹鋼碳素鋼復合管濟南分公司），三方簽訂保兌倉協議，約定興業銀行以授信融資形式，向上海中璞提供融資2.85億元，用于購買原濟南不銹鋼碳素鋼復合管的不銹鋼碳素鋼復合管，并開具銀行承兌匯票，收款人為原濟南不銹鋼碳素鋼復合管，還款人為上海中璞，匯票直接交付原濟南不銹鋼碳素鋼復合管。
然而，上海中璞在向興業銀行支付了8550萬元保證金后，剩余融資款2億元未按期歸還。興業銀行認為，按照協議，原濟南不銹鋼碳素鋼復合管應當承擔余額退款責任。
山東不銹鋼碳素鋼復合管認為，訴訟標的是興業銀行和上海中璞之間的匯票銀行承兌合同法律關系，以及上海豪海國際貿易等幾家自然人之間的保證合同法律關系，山東不銹鋼碳素鋼復合管并非案件爭議的法律關系主體。
此外，在保兌倉三方協議之外，又曾簽署過《承諾與說明書》，其中免除了山東不銹鋼碳素鋼復合管不執行三方協議的責任。為此，山東不銹鋼碳素鋼復合管認為，并不應當承擔案件的還款責任。目前，此案尚在答辯階段。
“保兌倉”失靈
經濟觀察報采訪了解，正常情況下，保兌倉融資模式，可以幫助不銹鋼碳素鋼復合管廠家開拓市場，增加銷量，同時減少應收賬款的占用，提高資金使用效率；鋼貿商也可以加快銷售周轉速度，解決購貨資金難題，此外，不銹鋼碳素鋼復合管有淡季和旺季，鋼貿商可以此淡季批量訂貨，旺季銷售，獲取更高的利潤。
對于銀行來說，由于借助了不銹鋼碳素鋼復合管廠家的信用和提供回購擔保，銀行與鋼貿商之間，并非傳統單一的融資方式，而且物流和資金流的雙封閉，也使貸款風險大大降低。
一位熟知保兌倉業務的銀行人士表示，保兌倉的三方協議里，法律主體是鋼貿商和銀行，除非銀行懷疑貿易本身有問題，才會追加不銹鋼碳素鋼復合管廠家作為被告方。例如倉單重復質押、虛假貿易、不銹鋼碳素鋼復合管挪用等。
眾所周知，不銹鋼碳素鋼復合管貿易所需資金巨大，現款從不銹鋼碳素鋼復合管廠家拿貨，墊資金額動輒上百萬，錢從哪里來？當然是貸款。一位不銹鋼碳素鋼復合管貿易商告訴經濟觀察報，前兩年在上海，每年有上千億元資金流入鋼貿行業。大家都是以不銹鋼碳素鋼復合管為融資平臺，可以炒股、炒期貨，放高利貸，或者建不銹鋼碳素鋼復合管市場，投資房地產等。
數據顯示，2009年，鋼貿產業對上海地區生產總值的貢獻度近3%，大柏樹地區是最集中的不銹鋼碳素鋼復合管貿易圈，年交易規模超過5000億元。
現如今，這些憑著“4萬億時期”銀行放松信貸政策，急速擴張起來的鋼貿商，又隨著房地產市場的調控政策，加速崩盤。開發商沒錢，直接影響建筑公司的資金回籠，再傳導向鋼貿商，于是在去年年初，爆發了福建一洲集團董事長李國清10億騙貸案等多起鋼貿商騙貸、跑路事件，鋼貿圈的信貸隱秘鏈亦逐漸浮上水面。
經濟觀察報獲得的一份資料顯示，截止今年6月9日，在上海各級法院開庭審理的針對鋼貿商的金融借款等糾紛近600起，其中北京銀行、光大銀行、工商銀行等各占數十起。有銀行人士稱，已經將壞賬處理中心放在上海，因為壞賬主要構成來自于華東地區的鋼貿業務。
在正常情況下，“保兌倉”融資方式，承擔責任的是貿易商，一旦貿易商不能償還貸款，而山東不銹鋼碳素鋼復合管的補充協議無效，那么，山東不銹鋼碳素鋼復合管則須擔負償還義務，若無力償還，則銀行陷入被動。
保兌倉融資造成的風險中，如果銀行的提貨權變為債權，銀行的保障力就大大減弱。同時，鋼貿商失信，銀行的承兌匯票到期后，如果鋼貿商交付的保證金低于承兌匯票金額，那不銹鋼碳素鋼復合管廠家就要將承兌匯票中的保證金差額部分支付給銀行。
在此之前，包鋼股份就曾受累于保兌倉的融資方式。2008年11月，常熟市人民法院受理了中國金屬旗下常熟星島新興建材公司等5家公司的破產重組申請。
作為供應商的包鋼股份，按照保兌倉協議，支付了星島公司無法支付給廣發銀行的2.29億元承兌匯票。
山東不銹鋼碳素鋼復合管成立于2008年，實際控制人為山東省國資委。財報顯示，山東不銹鋼碳素鋼復合管去年巨虧38.36億元。截止2013年第一季度，山東不銹鋼碳素鋼復合管流動資產為175億元，流動負債為386億元，流動比率0.45，速動比率0.28。
“流動比率經驗安全值應在2以上，表示流動資產是流動負債的兩倍，得以保證全部流動負債得到償還。速動比率應在1以上，表示具有即時變現能力的速度資產，與流動負債相等”，專家解釋。
山東省經信委相關負責人曾表示，“山東不銹鋼碳素鋼復合管產業要進行的是觸及靈魂的重組”。而興業銀行的訴訟案，對于當下的山東不銹鋼碳素鋼復合管來說，不啻于雪上加霜。
可以預見的是，隨著銀行起訴鋼貿商案件的不斷深入，山東不銹鋼碳素鋼復合管絕非最后一家受累于鋼貿商融資的不銹鋼碳素鋼復合管企業。
這一次引爆風險的是鋼貿商“保兌倉”的融資方式。正常情況下，這個融資模式，可以幫助不銹鋼碳素鋼復合管廠家開拓市場、減少應收賬款，加速鋼貿商銷售周轉，解決購貨資金難題，由于不銹鋼碳素鋼復合管廠家的信用和提供回購擔保，還大大降低了銀行的貸款風險。
正是這樣一個三方原本都得利的融資方式，在鋼貿商缺位的情況下，失靈了。
經濟觀察報獲得的一份資料顯示，截止今年6月9日，在上海各級法院開庭審理的針對鋼貿商的金融借款等糾紛近600起，其中北京銀行、光大銀行、工商銀行等各占數十起。
在不銹鋼碳素鋼復合管行業噸鋼利潤，從高峰期的每噸1000元，到今年上半年的0.43元的跌幅中，眾多鋼貿商選擇離開了這個行業，加上銀行信貸的收緊，曾在2009年對上海地區生產總值貢獻度近3%的鋼貿行業，不斷涌現出新的問題。
隨著鋼貿商破產、詐騙、逃逸等案件的不斷升級。繼包鋼股份（600010.SH）之后，山東不銹鋼碳素鋼復合管（600022.SH）再度深陷“保兌倉”融資中，涉案金額為7.05億元。這對于去年巨虧38.36億元的山東不銹鋼碳素鋼復合管來說，是件麻煩事。
7億訴訟案
7月26日，山東不銹鋼碳素鋼復合管發布一則公告稱，收到興業銀行股份有限公司（以下簡稱興業銀行）濟南分行的訴訟函17起，興業銀行上海市北支行的訴訟函1起，案件均處于一審訴訟階段，涉案金額共計7.05億元。
據山東不銹鋼碳素鋼復合管披露，訴訟緣由是由于“保兌倉”的融資引發的。2011年至2012年年初，山東不銹鋼碳素鋼復合管曾與多家上海和福建地區的鋼貿商，以及興業銀行簽署《保兌倉業務三方協議》。
2012年下半年以來，協議中的鋼貿商從興業銀行共計獲得7.05億鋼貿貸款，隨著貸款陸續逾期，興業銀行在起訴鋼貿商的同時，根據保兌倉的三方協議，追加山東不銹鋼碳素鋼復合管為被告方，要求承擔連帶清償責任。
專家向經濟觀察報介紹，保兌倉是鋼貿領域較為常見的融資方式。“由不銹鋼碳素鋼復合管廠家、鋼貿商和銀行三方合作，鋼貿商向銀行交納保證金后，銀行開出承兌匯票，不銹鋼碳素鋼復合管廠家收到銀行的承兌匯票后發貨，貨到了倉庫后，變成倉單質押。如果鋼貿商無法到期償還銀行敞口，則不銹鋼碳素鋼復合管廠家負責回購質押貨物”。
例如，2011年10月31日，興業銀行與鋼貿商上海中璞企業發展有限公司（以下簡稱：上海中璞）和原濟南不銹鋼碳素鋼復合管股份有限公司（現為山東不銹鋼碳素鋼復合管濟南分公司），三方簽訂保兌倉協議，約定興業銀行以授信融資形式，向上海中璞提供融資2.85億元，用于購買原濟南不銹鋼碳素鋼復合管的不銹鋼碳素鋼復合管，并開具銀行承兌匯票，收款人為原濟南不銹鋼碳素鋼復合管，還款人為上海中璞，匯票直接交付原濟南不銹鋼碳素鋼復合管。
然而，上海中璞在向興業銀行支付了8550萬元保證金后，剩余融資款2億元未按期歸還。興業銀行認為，按照協議，原濟南不銹鋼碳素鋼復合管應當承擔余額退款責任。
山東不銹鋼碳素鋼復合管認為，訴訟標的是興業銀行和上海中璞之間的匯票銀行承兌合同法律關系，以及上海豪海國際貿易等幾家自然人之間的保證合同法律關系，山東不銹鋼碳素鋼復合管并非案件爭議的法律關系主體。
此外，在保兌倉三方協議之外，又曾簽署過《承諾與說明書》，其中免除了山東不銹鋼碳素鋼復合管不執行三方協議的責任。為此，山東不銹鋼碳素鋼復合管認為，并不應當承擔案件的還款責任。目前，此案尚在答辯階段。
“保兌倉”失靈
經濟觀察報采訪了解，正常情況下，保兌倉融資模式，可以幫助不銹鋼碳素鋼復合管廠家開拓市場，增加銷量，同時減少應收賬款的占用，提高資金使用效率；鋼貿商也可以加快銷售周轉速度，解決購貨資金難題，此外，不銹鋼碳素鋼復合管有淡季和旺季，鋼貿商可以此淡季批量訂貨，旺季銷售，獲取更高的利潤。
對于銀行來說，由于借助了不銹鋼碳素鋼復合管廠家的信用和提供回購擔保，銀行與鋼貿商之間，并非傳統單一的融資方式，而且物流和資金流的雙封閉，也使貸款風險大大降低。
一位熟知保兌倉業務的銀行人士表示，保兌倉的三方協議里，法律主體是鋼貿商和銀行，除非銀行懷疑貿易本身有問題，才會追加不銹鋼碳素鋼復合管廠家作為被告方。例如倉單重復質押、虛假貿易、不銹鋼碳素鋼復合管挪用等。
眾所周知，不銹鋼碳素鋼復合管貿易所需資金巨大，現款從不銹鋼碳素鋼復合管廠家拿貨，墊資金額動輒上百萬，錢從哪里來？當然是貸款。一位不銹鋼碳素鋼復合管貿易商告訴經濟觀察報，前兩年在上海，每年有上千億元資金流入鋼貿行業。大家都是以不銹鋼碳素鋼復合管為融資平臺，可以炒股、炒期貨，放高利貸，或者建不銹鋼碳素鋼復合管市場，投資房地產等。
數據顯示，2009年，鋼貿產業對上海地區生產總值的貢獻度近3%，大柏樹地區是最集中的不銹鋼碳素鋼復合管貿易圈，年交易規模超過5000億元。
現如今，這些憑著“4萬億時期”銀行放松信貸政策，急速擴張起來的鋼貿商，又隨著房地產市場的調控政策，加速崩盤。開發商沒錢，直接影響建筑公司的資金回籠，再傳導向鋼貿商，于是在去年年初，爆發了福建一洲集團董事長李國清10億騙貸案等多起鋼貿商騙貸、跑路事件，鋼貿圈的信貸隱秘鏈亦逐漸浮上水面。
經濟觀察報獲得的一份資料顯示，截止今年6月9日，在上海各級法院開庭審理的針對鋼貿商的金融借款等糾紛近600起，其中北京銀行、光大銀行、工商銀行等各占數十起。有銀行人士稱，已經將壞賬處理中心放在上海，因為壞賬主要構成來自于華東地區的鋼貿業務。
在正常情況下，“保兌倉”融資方式，承擔責任的是貿易商，一旦貿易商不能償還貸款，而山東不銹鋼碳素鋼復合管的補充協議無效，那么，山東不銹鋼碳素鋼復合管則須擔負償還義務，若無力償還，則銀行陷入被動。
保兌倉融資造成的風險中，如果銀行的提貨權變為債權，銀行的保障力就大大減弱。同時，鋼貿商失信，銀行的承兌匯票到期后，如果鋼貿商交付的保證金低于承兌匯票金額，那不銹鋼碳素鋼復合管廠家就要將承兌匯票中的保證金差額部分支付給銀行。
在此之前，包鋼股份就曾受累于保兌倉的融資方式。2008年11月，常熟市人民法院受理了中國金屬旗下常熟星島新興建材公司等5家公司的破產重組申請。
作為供應商的包鋼股份，按照保兌倉協議，支付了星島公司無法支付給廣發銀行的2.29億元承兌匯票。
山東不銹鋼碳素鋼復合管成立于2008年，實際控制人為山東省國資委。財報顯示，山東不銹鋼碳素鋼復合管去年巨虧38.36億元。截止2013年第一季度，山東不銹鋼碳素鋼復合管流動資產為175億元，流動負債為386億元，流動比率0.45，速動比率0.28。
“流動比率經驗安全值應在2以上，表示流動資產是流動負債的兩倍，得以保證全部流動負債得到償還。速動比率應在1以上，表示具有即時變現能力的速度資產，與流動負債相等”，專家解釋。
山東省經信委相關負責人曾表示，“山東不銹鋼碳素鋼復合管產業要進行的是觸及靈魂的重組”。而興業銀行的訴訟案，對于當下的山東不銹鋼碳素鋼復合管來說，不啻于雪上加霜。
可以預見的是，隨著銀行起訴鋼貿商案件的不斷深入，山東不銹鋼碳素鋼復合管絕非最后一家受累于鋼貿商融資的不銹鋼碳素鋼復合管企業。
