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聯(lián)系人：韓經理
8月24日，本報記者從權威知情人士處獲悉，山鋼重組日鋼的具體協(xié)議已基本確定?！岸烹p華已同意山鋼正式重組日鋼。山鋼將以現(xiàn)金出資的方式，獲得新日鋼67%的股權，另外33%的股權由杜雙華及其他原股東擁有。重組后，日鋼將成為山鋼旗下的一個有限責任制子公司?！?/P>
值得注意的是，此前，日鋼董事長杜雙華已將日照不銹鋼復合管護欄集團約30%的資產借殼上市。
2009年1月16日，香港上市公司開源控股(1215.HK)公告宣布，其將通過增發(fā)新股的方式、以52億港元的總代價，收購香港譽進發(fā)展有限公司(下稱“譽進發(fā)展”)的全部已發(fā)行股本——譽進發(fā)展間接擁有日照型鋼30%權益、日照不銹鋼復合管護欄有限公司30%權益及日照不銹鋼復合管護欄軋鋼25%的權益。三者均為日照不銹鋼復合管護欄集團旗下核心企業(yè)。
對于如何處理已上市資產，上述知情人士表示：“山東省國資委方面已就這個問題與杜總談話，國資委希望杜總自己解決這個問題，但目前，杜總還沒有給出明確解決方案。”
山鋼控股67%
2008年3月26日，山東不銹鋼復合管護欄掛牌成立。這意味著，山東不銹鋼復合管護欄業(yè)以省內重組的方式，拒絕了四面出擊的央企和外資。
由此，身處山東的日鋼，漸漸被納入山鋼重組的想象區(qū)間。2008年11月5日，山鋼與日鋼正式簽訂重組協(xié)議。而此時，杜雙華尚未將上述資產裝入開源控股。
不過，“港交所批準開源控股收購日鋼部分資產后，山鋼原有的重組協(xié)議基本失效了?！鄙鲜鲋槿耸勘硎荆皩τ谏戒搧碚f，連鍋端的收購方式當然是最理想的，但現(xiàn)在基本不可能實現(xiàn)了?！?/P>
然而，盡管杜雙華已成功借殼上市，但山鋼控股日鋼的底線一直未改變?！吧戒摰膽B(tài)度很堅決，如果不能全盤收購，就一定要控股。”
根據(jù)最新的重組協(xié)議，山鋼除了將以增資方式獲得日鋼67%股權，重組“日鋼的全部資產及土地”，而這些即將被重組的資產及土地，將“經過雙方認可的評估機構進行評估，具體數(shù)額將以評估機構出具的評估報告所確認的數(shù)額為準”。
“山鋼、日鋼將于8月25日或26日正式簽署資產重組協(xié)議，至于山鋼對日鋼67%的股權具體出資多少，還需等待評估機構重新進行評估，至少需一個月才能出結果?！鄙鲜鲋槿耸勘硎?。
一位銀行業(yè)人士告訴本報記者，目前，日鋼集團總資產約350億元，凈資產約80億元。
山東某國企一位負責人表示，山鋼將按照日鋼“凈資產”來增資，預計出資數(shù)額將在100億元至160億元之間。但“杜雙華拿不到一分錢，重組后，日鋼依然獨立經營，山鋼對新公司具有控制權，杜雙華的身份只是一名小股東”。
重組爭議焦點
“在我看來，山鋼重組日鋼，是一場小魚吃大魚的怪戲。”北京科技大學冶金系教授許中波，并不認可山鋼重組日鋼。
許中波的話并非沒有根據(jù)。從業(yè)績上來看，2009年上半年，日照不銹鋼復合管護欄實現(xiàn)凈利潤約18億元，而山鋼旗下最主要的子公司濟鋼和萊鋼同期共虧損12.85億元。而2009年下半年，山鋼的盈利目標僅為5億元。
但一位中鋼協(xié)人士表示，山鋼是否應該重組日鋼，并不能簡單以經營業(yè)績來判斷?！斑@是執(zhí)行國家不銹鋼復合管護欄產業(yè)政策的必然結果，重組目的在于，加快日照精品鋼基地的建設?！?/P>
按照2008年10月山東省政府下發(fā)的《關于進一步加快不銹鋼復合管護欄工業(yè)結構調整的意見》，將在日照建設臨海不銹鋼復合管護欄精品基地，內陸地區(qū)一律不再核建新增生產能力的項目。
日照精品鋼基地規(guī)劃的產能為2000萬噸，而日照不銹鋼復合管護欄去年的產量已經超過1000萬噸。國家相關部門在三五年內不可能批準山東新增年產2000萬噸鋼的計劃，因此，重組日照不銹鋼復合管護欄，是山東推進日照精品鋼基地建設的必要途徑。
借殼資產難題
上述知情人士表示，日鋼集團最終的股權分配方案，主要是根據(jù)“開源控股已收購日鋼部分資產”這一無法回避的事實來確定的?！翱梢赃@么理解，杜總最終能夠獲得日鋼33%股權，是經過此前的一系列資本運作獲得的，而不是山鋼自愿分給他的”。
而開源控股目前持有的日鋼子公司的股權，如何轉換為日鋼集團的股權，目前尚不明朗。
“已經進入上市公司的資產，暫時不會歸山鋼所有，但山東國資委希望杜總能自己解決這個問題。意思就是，杜總主動將人家請來，應該想辦法將人家再請回去?！鄙鲜鲋槿耸勘硎?。
2009年6月份，開源控股方面對本報記者表示：“日鋼的重組，需經過各方的協(xié)商同意下進行。如未來需要有關協(xié)商時，開源控股必定要考慮并顧及公司及股東的權益?！?/P>
上述知情人士表示，山鋼重組日鋼后，日鋼將成為山鋼整體發(fā)展規(guī)劃的一部分。鑒于杜雙華已失去日鋼控制權，“杜總正在為自己籌劃后路，不銹鋼復合管護欄業(yè)依然存在機會”。
