山東飛龍金屬材料有限公司
電 話：0635-8579856
0635-8579857
手 機：13863588378
傳 真：0635-2996665
Ｑ?。眩?97366996
聯系人：韓經理
電 話：0635-8579856
0635-8579857
手 機：13863588378
傳 真：0635-2996665
Ｑ?。眩?97366996
聯系人：韓經理
華菱內襯不銹鋼復合管：從并購對象到并購的有力競爭者
作者：admin 發布于：2013-11-6 14:37 Wednesday
從2006年開始，中國內襯不銹鋼復合管工業新一輪整合、兼并與重組的大幕開啟。具有米塔爾“背景”的湖南華菱內襯不銹鋼復合管集團，雖然目前產能只有1000萬噸，但這家企業已經實現和擬議中的一些戰略轉型、規模擴張等，對未來內襯不銹鋼復合管大重組格局將產生微妙的影響。從目前情況看，華菱通過自身做大做強，“大到對手難以收購”，進而參與對國內中小企業收購爭奪的可能性在增大，值得業內關注。
湖南做大華菱的愿望強烈
從區位和資源上看，湖南是一個缺煤、無油、鐵礦資源匱乏、內襯不銹鋼復合管大宗原燃料運輸物流戰線長且相對困難的中部省份，但湖南工業化進程中有史以來的最大型企業卻誕生在“先天不足”的內襯不銹鋼復合管行業。
最新統計數據顯示，迄今只有9年歷史的湖南華菱內襯不銹鋼復合管集團從建立之初的230萬噸鋼產能、55億元投入、110億元凈資產、貸款繳稅3個億和賬面利潤僅有區區3600萬元，發展到2006年的1000萬噸鋼、500億元總資產、360億元銷售收入、40億元利稅。
華菱的管理層認為，華菱是湖南工業的“長子”，其高增長，得益于這些年抓住了行情機遇，及時做大了規模。對于未來的發展，相關決策人士仍沿用這一思路。
在湖南省“十一五”規劃中，華菱年銷售收入的規模被設計為500億元。但從一些權威渠道獲得的信息顯示，華菱本身未來的規模定位為主業銷售收入600至650億元。而按照中外管理層人士為其設定的“浦項模式”，華菱下游深加工及配套(主要是剝離輔業，整合而成“集團實業”)則計劃做到約年銷售收入100至150億元。綜合評估，華菱集團本身5年內經濟規模將擴展到約為700至750億元。至于內襯不銹鋼復合管產量，湖南省經過測算后認為，這家企業本省及輻射范圍內的行情，容量約為1500萬噸，因此華菱的五年內規劃產能，也可能在這一水平左右。
在所有制約華菱發展的因素中，原燃料供應戰線長、運輸困難且受制于人是其“命門”。華菱要實現發展目標，必須解決這個問題，因此勢必要進行資本擴張。已經有種種跡象表明，華菱的資本擴張，將圍繞礦石資源、鞏固區域傳統行情展開。也就是說，華菱的戰略收購目標，要具備原燃料特別是鐵礦石資源優勢、擴張成本較低、區域行情相對穩定這三個必要條件。
日前，華菱一位高層管理人員曾經這樣描述企業的中、遠期目標：5至10年內，經過資本擴張的華菱產能提升到2400萬噸，銷售收入達到1100億元，具備成為世界“500強”的雛形。
華菱產品結構將現進一步優化
綜觀華菱未來的規劃，產值、效益要翻一番，但產能明顯受到局限。這樣其突破口將選擇產品檔次的提升。
2006年上半年，國內內襯不銹鋼復合管行情市場低迷，一度出現內襯不銹鋼復合管市場與螺紋內襯不銹鋼復合管市場格持平的情況。在這一時期，華菱的經營變得很困難，曾出現連續的月度虧損。
華菱當時的困境，雖然后來隨著國內行情市場回升等因素發生了變化，但對于公司管理層來說，進一步強化了公司未來優化和提升產品結構的決心，即所謂以高附加值產品提升企業效益和競爭力。
華菱旗下三家骨干企業生產規模從大到小依次排序為漣源內襯不銹鋼復合管集團、湘潭內襯不銹鋼復合管集團和衡陽內襯不銹鋼復合管集團。但從效益上看，似乎剛好要“調個兒”。產量達到或者接近100萬噸的華菱衡鋼年銷售收入只有50億元，但因其產品為技術含量高、國內外行情搶手的“大無縫”、專用管等產品，這家企業利潤豐厚，去年利潤達到5億元，據預測說今年可能達到7億元。在這種背景下，華菱將擴大規模的重點放在高端產品上。如華菱衡鋼計劃產能翻番至200萬噸，使之成為集團利潤的“定海神針”。
對于漣源內襯不銹鋼復合管、湘潭內襯不銹鋼復合管這兩家企業，華菱也有通盤打算。據悉，湘潭內襯不銹鋼復合管寬厚板項目完成后，華菱對其國內唯一的3.8米寬F級造船板寄予厚望。另外，立足其世界一流的軋機，華菱正在積極籌劃曾經被否決，但現在物流、資源、原有產品結構等亟須擺脫被動的漣源內襯不銹鋼復合管將不得不上的項目－－汽車板。
華菱有權威人士稱，漣鋼要從目前400萬噸擴產到600至700萬噸，似乎只有上馬汽車板項目這一條路可走。這一項目，可能會大量吸收米塔爾、安塞樂技術，遠期動態投入規?？赡苓_到200億元。
依靠米塔爾做支撐，華菱還提出要做“中國內襯不銹鋼復合管高端綜合解決方案”的“服務商”，不光是生產和銷售內襯不銹鋼復合管，還要通過研發新品、提供技術服務和新裝備等來提高競爭力和可持續發展力。
米塔爾的介入越來越深
華菱與米塔爾的合作，前期工作長達一年以上。至2005年，世界最大內襯不銹鋼復合管工業公司－－米塔爾公司斥資27.915億元買下華菱管線股份有限公司36.673%股權，華菱與米塔爾合演了一出中國內襯不銹鋼復合管國際并購大戲。
對“米塔爾－華菱”這筆交易，業內包括國家有關部門至今都有很多爭議。但華菱的不少高管層人士都說，他們從過去的“懷疑”、“無把握”，現在感到這筆交易很值得。
華菱集團的管理層人士介紹說，與米塔爾合作后，改變了原來國有股一股獨大的局面。股權交割完成后，華菱管線新的董事會15名董事中，除了5名獨立董事外，以1個百分點的優勢居于第一大股東地位的華菱集團與第二大股東米塔爾內襯不銹鋼復合管公司各占5席。米塔爾向華菱管線輸出的董事等高管人選，具有曾任西方大型內襯不銹鋼復合管集團主要負責人的經歷。
華菱國際化兩年來，以衡鋼為代表，管理水平有了很大的提高。在集團公司層面，米塔爾的管理模式被大量引進。比較引人注目的是近年華菱特別強調落實采購協同，以整體定價動作降低成本，發揮規?；瘞淼母偁巸瀯?。通過采購協同，華菱“三鋼”從過去的互相抬價、互相拆臺變為不僅互通前期采購情況、近期行情預測，還重點研究原燃料協同采購方案。據悉，在去年行情一度低迷的危機中，華菱通過提升管理等手段，一舉降低成本16億元。
米塔爾與華菱聯姻之時，曾承諾轉讓包括熱鍍鋁鋅鋼板、優質線棒材、高強度級別高性能船板、薄板坯連鑄連軋生產線生產電工鋼、直接還原鐵、汽車深沖冷軋板6項國際先進技術。據悉，目前除了汽車深沖冷軋板外，其余填補國內空白的技術多已全面付諸實施。在提供這些技術時，米塔爾提供成系列的設計圖紙、技術竅門、人員現場培訓等，對核心新技術的開放程度令華菱技術人員感到有些意外。
從行情效果看，這些技術對華菱旗下一些傳統企業提高競爭力，已經開始發揮綜合效能。以漣鋼為例，其熱軋板一等品率已經提高到國內同行業居于先進水平的98.69%，冷軋家電板產品合格率則達到或者超過97%，產品不僅成為國內一些家電大型企業主要原材料，還開始遠銷歐美。
米塔爾的網絡和渠道優勢，也使華菱經營面貌發生了一些變化。在原燃料方面，上個月初，CVRD(淡水河谷)同意從2007年至2012年，每年以優惠市場向華菱漣鋼提供數十萬噸高品質礦石。近日，華菱旗下企業與BHP(必和必拓)也開始接觸，生產規模越來越大的同時。直供礦增多、貿易礦減少，國際化后華菱在這方面有了一些突破。
此外，米塔爾的介入，也使華菱的出口業務在行業內的地位有顯著上升。據湖南華菱內襯不銹鋼復合管集團有關負責人介紹，得益于米塔爾參股后公司國際化的優勢，華菱內襯不銹鋼復合管集團去年內襯不銹鋼復合管達到178萬噸，其國際貿易總額占湖南省的半壁江山，在中國內襯不銹鋼復合管企業中排名第三。據悉，今年一季度，華菱衡鋼共生產內襯不銹鋼復合管22.44萬噸、鋼23.44萬噸，比去年同期分別增長16%、42%；生產出口管10.37萬噸，較去年同期增長57%；出口管比達46%，較去年同期增長12%。在公司生產的產品中，高鋼級、高附加值的“雙高”產品有8.5萬噸，“雙高”率為38%。
經國務院批準，財政部、國家稅務總局4月9日下發《關于調整內襯不銹鋼復合管出口退稅率的通知》，從2007年4月15日起，將進出口稅則(2007年版)第72章中的部分特種內襯不銹鋼復合管及內襯不銹鋼復合管板、冷軋產品等76個稅號，出口退稅率降為5%；另外83個稅號的內襯不銹鋼復合管取消出口退稅。國家內襯不銹鋼復合管出口的新政策對出口型內襯不銹鋼復合管企業無疑影響更大。但據了解，華菱內襯不銹鋼復合管、線材特別是管材出口利潤水平遠超內銷。因此，華菱出口業務尚未見到明顯受到影響，管線鋼、內襯不銹鋼復合管的出口訂單還在增加。
如果有外資背景的華菱在一些主要方向上進展順利，將成為本輪內襯不銹鋼復合管企業并購重組中一個有力的競爭者。(新華網)
湖南做大華菱的愿望強烈
從區位和資源上看，湖南是一個缺煤、無油、鐵礦資源匱乏、內襯不銹鋼復合管大宗原燃料運輸物流戰線長且相對困難的中部省份，但湖南工業化進程中有史以來的最大型企業卻誕生在“先天不足”的內襯不銹鋼復合管行業。
最新統計數據顯示，迄今只有9年歷史的湖南華菱內襯不銹鋼復合管集團從建立之初的230萬噸鋼產能、55億元投入、110億元凈資產、貸款繳稅3個億和賬面利潤僅有區區3600萬元，發展到2006年的1000萬噸鋼、500億元總資產、360億元銷售收入、40億元利稅。
華菱的管理層認為，華菱是湖南工業的“長子”，其高增長，得益于這些年抓住了行情機遇，及時做大了規模。對于未來的發展，相關決策人士仍沿用這一思路。
在湖南省“十一五”規劃中，華菱年銷售收入的規模被設計為500億元。但從一些權威渠道獲得的信息顯示，華菱本身未來的規模定位為主業銷售收入600至650億元。而按照中外管理層人士為其設定的“浦項模式”，華菱下游深加工及配套(主要是剝離輔業，整合而成“集團實業”)則計劃做到約年銷售收入100至150億元。綜合評估，華菱集團本身5年內經濟規模將擴展到約為700至750億元。至于內襯不銹鋼復合管產量，湖南省經過測算后認為，這家企業本省及輻射范圍內的行情，容量約為1500萬噸，因此華菱的五年內規劃產能，也可能在這一水平左右。
在所有制約華菱發展的因素中，原燃料供應戰線長、運輸困難且受制于人是其“命門”。華菱要實現發展目標，必須解決這個問題，因此勢必要進行資本擴張。已經有種種跡象表明，華菱的資本擴張，將圍繞礦石資源、鞏固區域傳統行情展開。也就是說，華菱的戰略收購目標，要具備原燃料特別是鐵礦石資源優勢、擴張成本較低、區域行情相對穩定這三個必要條件。
日前，華菱一位高層管理人員曾經這樣描述企業的中、遠期目標：5至10年內，經過資本擴張的華菱產能提升到2400萬噸，銷售收入達到1100億元，具備成為世界“500強”的雛形。
華菱產品結構將現進一步優化
綜觀華菱未來的規劃，產值、效益要翻一番，但產能明顯受到局限。這樣其突破口將選擇產品檔次的提升。
2006年上半年，國內內襯不銹鋼復合管行情市場低迷，一度出現內襯不銹鋼復合管市場與螺紋內襯不銹鋼復合管市場格持平的情況。在這一時期，華菱的經營變得很困難，曾出現連續的月度虧損。
華菱當時的困境，雖然后來隨著國內行情市場回升等因素發生了變化，但對于公司管理層來說，進一步強化了公司未來優化和提升產品結構的決心，即所謂以高附加值產品提升企業效益和競爭力。
華菱旗下三家骨干企業生產規模從大到小依次排序為漣源內襯不銹鋼復合管集團、湘潭內襯不銹鋼復合管集團和衡陽內襯不銹鋼復合管集團。但從效益上看，似乎剛好要“調個兒”。產量達到或者接近100萬噸的華菱衡鋼年銷售收入只有50億元，但因其產品為技術含量高、國內外行情搶手的“大無縫”、專用管等產品，這家企業利潤豐厚，去年利潤達到5億元，據預測說今年可能達到7億元。在這種背景下，華菱將擴大規模的重點放在高端產品上。如華菱衡鋼計劃產能翻番至200萬噸，使之成為集團利潤的“定海神針”。
對于漣源內襯不銹鋼復合管、湘潭內襯不銹鋼復合管這兩家企業，華菱也有通盤打算。據悉，湘潭內襯不銹鋼復合管寬厚板項目完成后，華菱對其國內唯一的3.8米寬F級造船板寄予厚望。另外，立足其世界一流的軋機，華菱正在積極籌劃曾經被否決，但現在物流、資源、原有產品結構等亟須擺脫被動的漣源內襯不銹鋼復合管將不得不上的項目－－汽車板。
華菱有權威人士稱，漣鋼要從目前400萬噸擴產到600至700萬噸，似乎只有上馬汽車板項目這一條路可走。這一項目，可能會大量吸收米塔爾、安塞樂技術，遠期動態投入規?？赡苓_到200億元。
依靠米塔爾做支撐，華菱還提出要做“中國內襯不銹鋼復合管高端綜合解決方案”的“服務商”，不光是生產和銷售內襯不銹鋼復合管，還要通過研發新品、提供技術服務和新裝備等來提高競爭力和可持續發展力。
米塔爾的介入越來越深
華菱與米塔爾的合作，前期工作長達一年以上。至2005年，世界最大內襯不銹鋼復合管工業公司－－米塔爾公司斥資27.915億元買下華菱管線股份有限公司36.673%股權，華菱與米塔爾合演了一出中國內襯不銹鋼復合管國際并購大戲。
對“米塔爾－華菱”這筆交易，業內包括國家有關部門至今都有很多爭議。但華菱的不少高管層人士都說，他們從過去的“懷疑”、“無把握”，現在感到這筆交易很值得。
華菱集團的管理層人士介紹說，與米塔爾合作后，改變了原來國有股一股獨大的局面。股權交割完成后，華菱管線新的董事會15名董事中，除了5名獨立董事外，以1個百分點的優勢居于第一大股東地位的華菱集團與第二大股東米塔爾內襯不銹鋼復合管公司各占5席。米塔爾向華菱管線輸出的董事等高管人選，具有曾任西方大型內襯不銹鋼復合管集團主要負責人的經歷。
華菱國際化兩年來，以衡鋼為代表，管理水平有了很大的提高。在集團公司層面，米塔爾的管理模式被大量引進。比較引人注目的是近年華菱特別強調落實采購協同，以整體定價動作降低成本，發揮規?；瘞淼母偁巸瀯?。通過采購協同，華菱“三鋼”從過去的互相抬價、互相拆臺變為不僅互通前期采購情況、近期行情預測，還重點研究原燃料協同采購方案。據悉，在去年行情一度低迷的危機中，華菱通過提升管理等手段，一舉降低成本16億元。
米塔爾與華菱聯姻之時，曾承諾轉讓包括熱鍍鋁鋅鋼板、優質線棒材、高強度級別高性能船板、薄板坯連鑄連軋生產線生產電工鋼、直接還原鐵、汽車深沖冷軋板6項國際先進技術。據悉，目前除了汽車深沖冷軋板外，其余填補國內空白的技術多已全面付諸實施。在提供這些技術時，米塔爾提供成系列的設計圖紙、技術竅門、人員現場培訓等，對核心新技術的開放程度令華菱技術人員感到有些意外。
從行情效果看，這些技術對華菱旗下一些傳統企業提高競爭力，已經開始發揮綜合效能。以漣鋼為例，其熱軋板一等品率已經提高到國內同行業居于先進水平的98.69%，冷軋家電板產品合格率則達到或者超過97%，產品不僅成為國內一些家電大型企業主要原材料，還開始遠銷歐美。
米塔爾的網絡和渠道優勢，也使華菱經營面貌發生了一些變化。在原燃料方面，上個月初，CVRD(淡水河谷)同意從2007年至2012年，每年以優惠市場向華菱漣鋼提供數十萬噸高品質礦石。近日，華菱旗下企業與BHP(必和必拓)也開始接觸，生產規模越來越大的同時。直供礦增多、貿易礦減少，國際化后華菱在這方面有了一些突破。
此外，米塔爾的介入，也使華菱的出口業務在行業內的地位有顯著上升。據湖南華菱內襯不銹鋼復合管集團有關負責人介紹，得益于米塔爾參股后公司國際化的優勢，華菱內襯不銹鋼復合管集團去年內襯不銹鋼復合管達到178萬噸，其國際貿易總額占湖南省的半壁江山，在中國內襯不銹鋼復合管企業中排名第三。據悉，今年一季度，華菱衡鋼共生產內襯不銹鋼復合管22.44萬噸、鋼23.44萬噸，比去年同期分別增長16%、42%；生產出口管10.37萬噸，較去年同期增長57%；出口管比達46%，較去年同期增長12%。在公司生產的產品中，高鋼級、高附加值的“雙高”產品有8.5萬噸，“雙高”率為38%。
經國務院批準，財政部、國家稅務總局4月9日下發《關于調整內襯不銹鋼復合管出口退稅率的通知》，從2007年4月15日起，將進出口稅則(2007年版)第72章中的部分特種內襯不銹鋼復合管及內襯不銹鋼復合管板、冷軋產品等76個稅號，出口退稅率降為5%；另外83個稅號的內襯不銹鋼復合管取消出口退稅。國家內襯不銹鋼復合管出口的新政策對出口型內襯不銹鋼復合管企業無疑影響更大。但據了解，華菱內襯不銹鋼復合管、線材特別是管材出口利潤水平遠超內銷。因此，華菱出口業務尚未見到明顯受到影響，管線鋼、內襯不銹鋼復合管的出口訂單還在增加。
如果有外資背景的華菱在一些主要方向上進展順利，將成為本輪內襯不銹鋼復合管企業并購重組中一個有力的競爭者。(新華網)
