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聯(lián)系人：韓經(jīng)理
此次，武鋼股份將向不超過10名特定對象，以不低于3.51元/股的價格，非公開發(fā)行不超過42億股、募資不超過150億元，用于收購武鋼集團全資子公司武鋼礦業(yè)100%股權(quán)、武鋼國際資源100%股權(quán)、武鋼巴西90%股權(quán)，以及武鋼國際經(jīng)貿(mào)持有的武鋼(澳洲)有限100%股權(quán)。該預(yù)案已于3月20日獲國資委原則性通過。
謀劃境外礦石戰(zhàn)略儲備
近年來，受金融危機影響，國際不銹鋼碳素鋼復(fù)合管需求大幅緊縮。鄧琦琳介紹，全世界目前有18億噸的不銹鋼碳素鋼復(fù)合管產(chǎn)能、14億噸的產(chǎn)量，國內(nèi)有9億噸產(chǎn)能、7億噸產(chǎn)量，不銹鋼碳素鋼復(fù)合管產(chǎn)能嚴重過剩；加之上游礦石商的趁機抬價，使得不銹鋼碳素鋼復(fù)合管市場更加蕭條。
鄧琦琳表示，即便如此，不銹鋼碳素鋼復(fù)合管仍是社會發(fā)展的必需品，美國、日本等國在產(chǎn)能過剩時都有過戰(zhàn)略重組和儲備。現(xiàn)在中國已有了一系列淘汰落后產(chǎn)能的政策，武鋼生產(chǎn)的都是中高端產(chǎn)品，屬于不需要淘汰的優(yōu)勢產(chǎn)能。武鋼股份鐵礦石需求量大，主要鐵礦石來源于進口和國內(nèi)采購。鐵礦石自給率較低、缺失國際鐵礦石定價權(quán)一直是制約大多數(shù)中國不銹鋼碳素鋼復(fù)合管企業(yè)進一步發(fā)展壯大的重大障礙。
“國內(nèi)礦山開采了50多年，儲量減少，投入大、開采成本高，僅每次礦井改造的費用就接近6個億。武鋼在海外馬上可以開采的礦石有100多億噸，達到國際標準的礦產(chǎn)儲量有200多億噸，這是一筆非常寶貴的戰(zhàn)略資源。”鄧琦琳說。
從本次收購的資產(chǎn)來看，武鋼礦業(yè)目前在國內(nèi)已形成約360萬噸精鐵礦、700萬噸球團礦的年生產(chǎn)能力，且盈利情況較好；境外主要有澳大利亞艾爾鐵礦項目、加拿大BloomLake鐵礦項目等。武鋼股份總經(jīng)理彭辰稱，國內(nèi)礦山因長期的技術(shù)改造和更新，工藝更佳，優(yōu)勢更為明顯；而境外的7個礦產(chǎn)項目，有4個已經(jīng)投產(chǎn)或即將投產(chǎn)，戰(zhàn)略意義十分重要。
鄧琦琳介紹說，目前世界上沒有哪個不銹鋼碳素鋼復(fù)合管企業(yè)能實現(xiàn)100%的礦石自給，而本次收購?fù)瓿珊螅滗搶⒃?到5年內(nèi)實現(xiàn)完全自給，成本將極大降低。
二股東提議全員持股
在股東大會上，武鋼股份第二大股東吉富創(chuàng)業(yè)向公司提議：用全員持股的辦法提振市場信心；對收購資產(chǎn)的增值部分實行分期付款。
“公司應(yīng)全員持股，告訴資本市場武鋼會全心發(fā)展、不給自己留后路，給予市場信心以保證增發(fā)成功。”該名股東代表稱，武鋼要渡過不銹鋼碳素鋼復(fù)合管行業(yè)整體不景氣的難關(guān)，需要靠工人、靠轉(zhuǎn)型升級、靠政策扶持；而讓工人成為企業(yè)真正的主人，必須要讓工人成為企業(yè)股東；目前武鋼股份市值不到300億，被嚴重低估，加之馬上要進行的增發(fā)，這正是全員持股的最佳時期。
該名代表還認為，當前的收購價格偏高，本次收購在支付安排上還需有所考慮。例如武鋼礦業(yè)凈資產(chǎn)賬面價值為44.96億，評估價值79.75億，增值率77.38%；武鋼國際資源賬面凈資產(chǎn)為20.06億，評估價值為38.25億，增值率達90.64%。由此該名代表建議，收購時，可以先把賬面凈值一次性付清，增值部分再分期償還，以便將更多的資金用到項目運轉(zhuǎn)上來。
對此，鄧琦琳表示武鋼股份目前“可用資金充足”，還有600多億元的銀行授信，不必擔心項目資金問題；且從行業(yè)發(fā)展的角度來看，礦石的價值本來就高，“礦山前途非常美好”，不存在被高估的情況。
對于“全員持股”的建議，鄧琦琳表示，自上市以來，一直都有武鋼員工購買武鋼股份；但公司員工持股一方面是要規(guī)范化運作，另一方面必須是員工自愿，有些職工的收入水平不一定很高，對炒股會有顧忌，但公司方面肯定會適當增持。
高管看好公司未來股價
鄧琦琳表示，本次收購后將實現(xiàn)礦業(yè)資源的注入，這種向上游資源積極延伸產(chǎn)業(yè)鏈的舉措將有效延伸公司的價值鏈，提升公司的核心競爭力，“公司目前沒有任何收購重組計劃，將重點向上游礦石產(chǎn)業(yè)和下游深加工配置產(chǎn)業(yè)延伸”。
有投資者問到，目前的武鋼股份的股價與增發(fā)價格形成倒掛，是否考慮用例如“10股換1股”的縮股方式來提高股價。對此，武鋼股份經(jīng)營財務(wù)部副部長龔正剛表示，礦石是不銹鋼碳素鋼復(fù)合管的上游行業(yè)，其本身的價值就高，且礦石的估值比不銹鋼碳素鋼復(fù)合管還要高1.5倍以上，增發(fā)的武鋼股份的價值肯定會提升；過去一兩年是不銹鋼碳素鋼復(fù)合管行業(yè)“最壞的時期”，未來行業(yè)發(fā)展會有所提升，因此暫不考慮縮股方案。
“幾年后武鋼的股價肯定會上漲。去年全行業(yè)的業(yè)績都在下滑，唯獨武鋼股份"守住了"。”鄧琦琳笑稱，“武鋼股份算不上"黃金股"，但絕對是"戰(zhàn)士股"。”
對于本次增發(fā)的進展情況，武鋼股份總經(jīng)理彭辰表示，公司正在向上下游企業(yè)積極溝通，目前已有一半的增發(fā)股份有了意向認購對象；為確保本次增發(fā)順利進行，公司將做好武鋼股份的價值發(fā)現(xiàn)工作，將不銹鋼碳素鋼復(fù)合管和拉長的礦業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)合起來進行宣傳運作
