山東飛龍金屬材料有限公司
電 話：0635-8579856
0635-8579857
手 機(jī)：13863588378
傳 真：0635-2996665
Ｑ Ｑ：397366996
聯(lián)系人：韓經(jīng)理
電 話：0635-8579856
0635-8579857
手 機(jī)：13863588378
傳 真：0635-2996665
Ｑ Ｑ：397366996
聯(lián)系人：韓經(jīng)理
對不銹鋼碳素鋼復(fù)合管原料成本未來趨勢的分析
作者：admin 發(fā)布于：2017-12-18 3:10 Monday
近一年來，無論是礦石、煤炭焦炭、鐵合金等原料價(jià)格包括海運(yùn)費(fèi)都在大幅度上漲，有的品種漲幅高達(dá)50-100%。雖然同期不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格也出現(xiàn)明顯的升幅，但經(jīng)過我們計(jì)算，原料價(jià)格增長速度明顯要快于不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格漲幅，特別是未來可能出現(xiàn)原料成本高位運(yùn)行，不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格卻緩步下滑的局面，進(jìn)而增大不銹鋼碳素鋼復(fù)合管生產(chǎn)成本壓力。為此，根據(jù)我們掌握的有關(guān)數(shù)據(jù)，對未來原料成本增長趨勢做一個(gè)簡單的分析。在分析過程中，我們選取的是當(dāng)期原料市場價(jià)格，與不銹鋼碳素鋼復(fù)合管廠家實(shí)際采購成本可能存在偏差，計(jì)算出的成本增加值只是作為參考，進(jìn)行趨勢分析，并不代表實(shí)際成本情況。
一、煤炭焦炭價(jià)格變化情況
1、焦炭價(jià)格：我們選取山西地區(qū)一級焦炭出廠價(jià)格為代表，從2006年開始，隨著國內(nèi)焦化企業(yè)限產(chǎn)以及煉焦煤價(jià)格上漲，山西及國內(nèi)其它地區(qū)焦炭企業(yè)先后三次聯(lián)合提價(jià)，到目前累計(jì)提價(jià)幅度在250元/噸。根據(jù)我們掌握的資料，山西焦炭價(jià)格2006年1-6月份保持在960元/噸；7-12月份保持在1020元/噸；2007年又兩次上調(diào)，到5月份已上漲到1210元/噸。計(jì)算可得2006年全年焦炭平均價(jià)格為990元/噸，2007年1-5月份焦炭平均價(jià)格為1058元/噸，較上年度平均價(jià)格上漲68元/噸；其中5月份焦炭價(jià)格為1210元/噸，較去年5月份上漲250元/噸。
2、煤炭價(jià)格：近一年來也一直在上漲，特別是煉焦煤品種，即焦炭價(jià)格上漲幅度與煤炭價(jià)格上漲幅度有較強(qiáng)的相關(guān)性。由于不銹鋼碳素鋼復(fù)合管廠家采購煤炭80%用于煉焦，因而我們簡單把煤炭價(jià)格上漲對成本的影響等同于焦炭價(jià)格上漲對成本的影響，在估算成本時(shí)，不再考慮煤炭價(jià)格因素。
3、焦炭煤炭未來價(jià)格運(yùn)行趨勢：由于目前政府正加大關(guān)閉小煤礦和小焦化的工作力度，所以下半年及明年煤炭供應(yīng)不會出現(xiàn)明顯的供大于求。同時(shí)，政府還在不斷增加對煤炭生產(chǎn)的稅收，包括提高資源稅、征收可持續(xù)發(fā)展基金、礦山環(huán)境治理恢復(fù)保證金、煤礦轉(zhuǎn)產(chǎn)發(fā)展基金等等，未來還會不斷增加。由此可見今年下半年及明年，煤炭價(jià)格仍會處于高位，相應(yīng)焦炭價(jià)格也會保持在較高水平上。我們按2007年6-12月份，山西焦炭價(jià)格仍保持在1210元/噸進(jìn)行估算。
二、礦石價(jià)格變化情況
我們在估算中不考慮塊礦、球團(tuán)、粉礦等品種價(jià)格差異，均按礦粉價(jià)格估算，同時(shí)不考慮陸路運(yùn)輸成本和港雜成本等。我國生鐵生產(chǎn)所需要的礦石中，50%為國內(nèi)自采，50%為進(jìn)口。在進(jìn)口礦石中，價(jià)格最低的澳大利亞俄羅斯等國礦石占進(jìn)口總量的50%左右，價(jià)格較高的巴西南非印度等國礦石占50%左右，所以我們選取出口量最大的巴西和澳大利亞礦石為參照，并按國產(chǎn)礦、巴西礦、澳礦的比例為50：25%：25%的比例進(jìn)行成本估算。
1、內(nèi)采礦石價(jià)格：我們選取遼寧地區(qū)鐵精粉價(jià)格為代表。2006年1-9月份，受不銹鋼碳素鋼復(fù)合管市場壓制，鐵精粉價(jià)格一直在480-510元/噸之間波動。10-12月份在不銹鋼碳素鋼復(fù)合管市場拉動下，鐵精粉價(jià)格開始上漲到550元/噸。2007年春節(jié)過后，鐵精粉價(jià)格開始大幅上漲，5月份價(jià)格已漲到720元/噸。計(jì)算可得，2006年全年內(nèi)采鐵精粉平均價(jià)格為510元/噸，2007年1-5月份內(nèi)采鐵精粉平均價(jià)格為636元/噸，較上年度平均價(jià)格上漲126元/噸；其中5月份內(nèi)采鐵精粉價(jià)格為720元/噸，較上年度平均價(jià)格上漲210元/噸，較去年5月份上漲230元/噸。另外，不銹鋼碳素鋼復(fù)合管廠家自產(chǎn)的鐵精粉成本我們也等同于內(nèi)采鐵精粉價(jià)格。
2、巴西礦價(jià)格：根據(jù)年度國際礦石價(jià)格談判結(jié)果，2006年度巴西礦價(jià)格為44美元/噸，2007年度上漲到48美元/噸。海運(yùn)費(fèi)情況，2006年1-8月份，巴西到中國礦石海運(yùn)費(fèi)一直在21-25美元/噸之間波動，從9-12月份上漲到30-35美元/噸。2007年海運(yùn)費(fèi)更是直線上漲，到5月份巴西到中國礦石海運(yùn)費(fèi)已漲到55美元/噸。經(jīng)過計(jì)算，2006年全年巴西到中國平均海運(yùn)費(fèi)在28美元/噸，2007年1-5月份平均海運(yùn)費(fèi)為44美元/噸。由此計(jì)算可得，2006年巴西礦到港平均價(jià)格為72美元/噸，2007年1-5月份到港平均價(jià)格為92美元/噸，較上年度平均價(jià)格上漲20美元/噸；其中5月份平均價(jià)格為103美元/噸，較上年度平均價(jià)格上漲31美元/噸，較去年5月份上漲36美元/噸。
3、澳礦價(jià)格：根據(jù)年度國際礦石價(jià)格談判結(jié)果，2006年度澳礦價(jià)格為47美元/噸，2007年度上漲到52美元/噸。海運(yùn)費(fèi)情況，2006年1-8月份，澳大利亞到中國礦石海運(yùn)費(fèi)一直在10美元/噸左右波動，從9-12月份上漲到15美元/噸。2007年5月份漲到24美元/噸。經(jīng)過計(jì)算，2006年全年澳大利亞到中國平均海運(yùn)費(fèi)在12美元/噸，2007年1-5月份平均海運(yùn)費(fèi)為20美元/噸。由此計(jì)算可得，2006年澳礦到港平均價(jià)格為59美元/噸，2007年1-5月份到港平均價(jià)格為72美元/噸，較上年度平均價(jià)格上漲13美元/噸；其中5月份平均價(jià)格為76美元/噸，較上年度平均價(jià)格上漲17美元/噸，較去年5月份上漲19美元/噸。
4、礦石成本增加情況：按我廠巴西礦、澳礦、內(nèi)采和自產(chǎn)礦的比例為25%：25%：40%進(jìn)行估算成本增加情況。考慮到人民幣兌美元一直存在升值趨勢，其中2006年我們按1:7.9計(jì)算，2007年1-5月份按1：7.7計(jì)算，2007年6-12月份平均按1:7.6計(jì)算。由于計(jì)算過程過于繁雜，在此不再羅列。經(jīng)過計(jì)算可得，2006年礦石平均價(jià)格為520元/噸，2007年1-5月份平均價(jià)格為639元/噸，較上年平均價(jià)格上漲119元/噸；其中5月份為707元/噸，較上年度平均價(jià)格上漲187元/噸，較去年同期上漲211元/噸。具體情況見下表，單位元/噸。
5、礦石未來價(jià)格運(yùn)行趨勢：國內(nèi)礦石市場主要受國內(nèi)不銹鋼碳素鋼復(fù)合管市場波動影響，考慮到下半年國內(nèi)不銹鋼碳素鋼復(fù)合管市場壓力增大，所以預(yù)計(jì)礦石價(jià)格不會進(jìn)一步上漲，較5月份水平應(yīng)該有所回落，但在國內(nèi)不銹鋼碳素鋼復(fù)合管產(chǎn)能仍在擴(kuò)張的情況下，需求很旺盛，所以礦石價(jià)格仍會高于去年同期。預(yù)計(jì)今年6-12月份內(nèi)采礦石平均價(jià)格在670元/噸，高于去年平均水平160元/噸。
下半年進(jìn)口礦石價(jià)格年度談判已確定，雖然明年全球礦石供應(yīng)仍處于平衡狀態(tài)，但考慮到目前國際礦石處于壟斷狀態(tài)，在美元持續(xù)貶值的情況下，國際礦石幾大巨頭很難把2008年礦石價(jià)格降下來。
海運(yùn)費(fèi)上漲主要原因是國際貿(mào)易的大幅增長，特別是我國對外貿(mào)易增長強(qiáng)勁，造成國際干散船舶運(yùn)力緊張，而我國企業(yè)多從現(xiàn)貨市場找船，長期租船協(xié)議較少，因而拉高了海運(yùn)市場。不過上半年國際海運(yùn)費(fèi)上漲是一種沖高走勢，同時(shí)，從明年開始新建船舶開始投入運(yùn)營，預(yù)計(jì)下半年海運(yùn)費(fèi)價(jià)格應(yīng)該會有所回落，但整體上仍會處于高位運(yùn)行。基于此我們估計(jì)，2007年6-12月份，巴西到中國平均海運(yùn)費(fèi)在41美元/噸，澳大利亞到中國平均海運(yùn)費(fèi)在16美元/噸，仍會高于去年同期許多。
按下半年人民幣兌美元從1：7.7升值到1：7.5，則平均匯率水平在1：7.6。綜合以上，我們估算2007年5-12月，內(nèi)采及進(jìn)口礦綜合平均價(jià)格水平約在631元/噸，較2006年全年平均水平上漲115元/噸，與2007年1-5月份基本持平。
三、其它原料價(jià)格變化情況
1、鐵合金價(jià)格
2006年國內(nèi)鐵合金市場相對低迷，價(jià)格整體運(yùn)行相對平穩(wěn)，其中硅錳價(jià)格基本保持在4800元/噸上下波動，硅鐵價(jià)格出現(xiàn)一定上漲，從4400元/噸逐步上漲到5000元/噸(最高漲到5300元/噸)，全年平均價(jià)格水平在4800元/噸。2007年上半年，受國內(nèi)不銹鋼碳素鋼復(fù)合管市場拉動，鐵合金價(jià)格出現(xiàn)了大幅上漲行情，特別是硅錳，由于進(jìn)口錳礦石價(jià)格狂漲，因而硅錳價(jià)格也從年初的5000元/噸漲到5月份的9400元/噸；而硅鐵價(jià)格則從4900元/噸上漲到5800元/噸。綜合計(jì)算，2007年1-5月份硅鐵平均價(jià)格高于去年平均水平500元/噸，硅錳平均價(jià)格高于去年平均水平1100元/噸。
推動鐵合金價(jià)格上漲最主要就是成本因素，除了錳礦石等原料價(jià)格大幅上漲外，做為高耗能企業(yè)，國家在電費(fèi)、稅收等各方面均大幅提高了其生產(chǎn)成本，同時(shí)過高的生產(chǎn)成本又使得部分小鐵合金企業(yè)停產(chǎn)，進(jìn)而進(jìn)一步形成資源供應(yīng)緊張的局面。基于此判斷，我們認(rèn)為雖然硅錳等鐵合金價(jià)格下半年有沖高回落的可能，但整體上仍會處于高位運(yùn)行狀態(tài)，我們按下半年硅錳價(jià)格保持在7000元/噸左右，高于去年全年平均水平2200元/噸；硅鐵價(jià)格保持在5500元/噸以上，高于去年全年平均水平700元/噸。大體相當(dāng)于粗鋼成本增加7元/噸，或是螺紋鋼成本增加27元/噸。
2、廢不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格格
由于我國廢鋼積累量有限，社會回收廢鋼也有限。在廢鋼資源不足的情況下，我國不銹鋼碳素鋼復(fù)合管企業(yè)主要是通過多吃生鐵來進(jìn)行粗鋼生產(chǎn)，因而廢不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格格主要是跟隨國內(nèi)不銹鋼碳素鋼復(fù)合管市場的波動而波動。2006年東北地區(qū)廢不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格格一般在2000元/噸左右運(yùn)行，2007年1-5月份在不銹鋼碳素鋼復(fù)合管市場上漲帶動下，漲到2200元/噸，較2006年平均價(jià)格上漲200元/噸，按每噸鋼消耗50公斤廢鋼計(jì)算，則增加成本10元/噸。我們預(yù)計(jì)下半年廢鋼平均價(jià)格水平仍可保持在2200元/噸左右波動。
3、其它品種價(jià)格
由于不銹鋼碳素鋼復(fù)合管、不銹鋼(一年漲幅達(dá)100%)、有色金屬(二年漲幅達(dá)200%)等產(chǎn)品價(jià)格上漲，近一年來許多種零部件、電機(jī)等備件價(jià)格也出現(xiàn)了明顯的上漲，有的備件價(jià)格漲幅超過100%。國際油價(jià)目前仍處于50-70美元/桶的高位區(qū)間震蕩運(yùn)行，我們認(rèn)為，如果不出現(xiàn)突發(fā)政治因素，未來一年國際油價(jià)還難以突破前期高點(diǎn)76美元/桶。但相對去年同期而言，目前國內(nèi)成品油價(jià)格仍高于去年同期，包括相應(yīng)的汽車運(yùn)輸費(fèi)用也會升高。此外，耐火材料等其它部分消耗價(jià)格也較去年上升。綜合以上這些品種今年的漲價(jià)，使得粗鋼生產(chǎn)成本較去年同期增加30元/噸。
四、噸鋼的原料成本增加情況
綜合以上分析，我們按噸鋼消耗各品種的比例情況計(jì)算，2007年1-5月份噸鋼原料成本較去年同期增加240元/噸，其中5月份原料成本較2006年平均水平增加420元/噸，較2006年5月增加471元/噸。按我們上文分析，2007年6-12月份，預(yù)計(jì)噸鋼原料成本較去年平均水平增加320元/噸，較2007年1-5月份平均水平增加80元/噸。這里強(qiáng)調(diào)一下，以上計(jì)算結(jié)果只是作為參考，并不代表實(shí)際成本情況，我們估計(jì)今年1-5月份許多不銹鋼碳素鋼復(fù)合管廠家原料實(shí)際增加的成本應(yīng)該低于我們的計(jì)算。原因如下，一是不銹鋼碳素鋼復(fù)合管廠家生產(chǎn)主要依靠外購煤炭自產(chǎn)焦炭，因而實(shí)際焦炭成本要低于焦炭市場價(jià)格，并且一年來煤炭價(jià)格總體漲幅仍低于焦炭價(jià)格漲幅。二是多數(shù)不銹鋼碳素鋼復(fù)合管廠家實(shí)際外礦進(jìn)口海運(yùn)費(fèi)會低于目前的市場價(jià)格。三是以上原料成本計(jì)算中我們均是按當(dāng)期市場價(jià)格取樣，并不一定等于當(dāng)期不銹鋼碳素鋼復(fù)合管廠家的實(shí)際采購價(jià)格，同時(shí)不銹鋼碳素鋼復(fù)合管廠家在不同時(shí)間段和價(jià)位段上的采購量也可能不同，相應(yīng)采購成本也可能低于平均市場價(jià)格。四是不銹鋼碳素鋼復(fù)合管廠家生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大和技術(shù)水平的提高也可能相應(yīng)降低物料消耗。
六、對不銹鋼碳素鋼復(fù)合管原料成本變化趨勢分析
1、對原料成本增加結(jié)構(gòu)的簡析
2007年1-5月份原料成本較2006年全年增加240元/噸，其中煤炭焦炭成本增加32元/噸，礦石成本增加178元/噸(其中海運(yùn)費(fèi)增加105元/噸，占成本增加比重的44%)，其它品種增加30元/噸。而從2007年5月情況看，其原料成本較去年同期增加471元/噸，其中煤炭焦炭成本增加125元/噸，礦石成本增加316元/噸(其中海運(yùn)費(fèi)增加216元/噸，占成本增加比重的46%)，其它品種增加30元/噸。
根據(jù)以上分析可知：一是今年上半年海運(yùn)費(fèi)的上漲是原料成本上升的最主要因素，因而控制海運(yùn)費(fèi)成為控制原料成本工作中的重要一環(huán)。二是煤炭焦炭價(jià)格上漲因素在增加成本中的比重升高，5月份已占到成本增加值比重的26%，并且未來這趨勢仍會繼續(xù)。
2、原料成本與不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格的對比分析
我們以上海市場為標(biāo)準(zhǔn)，對熱軋板、線材、螺紋不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格格進(jìn)行計(jì)算。見下表，單位：元/噸。其中2006年全年平均價(jià)格是以去年49個(gè)周五的價(jià)格為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行平均，2007年1-5月份平均價(jià)格是以今年前21個(gè)周五的價(jià)格為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行平均。由于2006年國內(nèi)不銹鋼碳素鋼復(fù)合管市場是從5月份開始上漲，到6月份達(dá)到頂峰，從7月開始回落，因而去年5月份不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格要低于今年5月份的水平。
3、未來不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格走勢和原料成本走勢分析
原料市場：按我們前文對各種原料市場的分析，下半年煤炭焦炭價(jià)格將保持堅(jiān)挺；礦石價(jià)格和海運(yùn)費(fèi)雖會有所回落，但整體仍會處于高位；鐵合金和廢不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格格也同樣保持在目前價(jià)位上震蕩運(yùn)行。預(yù)計(jì)2007年6-12月原料成本較2006年全年平均水平要增加320元/噸，較2007年1-5月份平均水平(240元/噸)會增加80元/噸，但會相對低于5月份420元/噸的成本水平，即整體上今年下半年原料成本仍會處于高位。綜合計(jì)算，2007年全年原料平均成本要高于2006年全年平均水平290元/噸。同時(shí)，我們預(yù)計(jì)2008年原料成本仍會處于高位，不會明顯低于2007年全年平均水平。
不銹鋼碳素鋼復(fù)合管市場：按我們的分析，今年國內(nèi)不銹鋼碳素鋼復(fù)合管總產(chǎn)量約在4.9億噸，國內(nèi)需求量在4.25億噸，過剩大約為6500萬噸，只要能通過出口市場消化掉5000萬噸以上(凈出口)，國內(nèi)市場就會保持相對平衡，即出口市場對今年國內(nèi)市場影響很大。從目前形勢看，國家對普通不銹鋼碳素鋼復(fù)合管加征10%關(guān)稅，同時(shí)提高鋼坯出口關(guān)稅到15%后，未來我國不銹鋼碳素鋼復(fù)合管出口肯定會受到影響。但從短期看，在國內(nèi)外不銹鋼碳素鋼復(fù)合管存在較大價(jià)格差的背景下，我們?nèi)哉J(rèn)為今年我國不銹鋼碳素鋼復(fù)合管凈出口仍很有可能實(shí)現(xiàn)凈出口4500-5000萬噸，即今年不銹鋼碳素鋼復(fù)合管市場整體平衡，局部時(shí)間會隨季節(jié)因素進(jìn)行波動。2007年1-5月國內(nèi)不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格整體水平要高于去年平均水平250/噸，我們認(rèn)為下半年仍會保持在上半年的平均水平上，即預(yù)計(jì)2007年全年不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格平均水平要高于2006年平均價(jià)格水平250元/噸。同時(shí)，由于國內(nèi)不銹鋼碳素鋼復(fù)合管廠家產(chǎn)能2007-2008年仍處于釋放期，預(yù)計(jì)2008年國內(nèi)不銹鋼碳素鋼復(fù)合管市場過剩量將達(dá)到8000萬噸(暫時(shí)不考慮國家淘汰落后產(chǎn)能情況)，但是那時(shí)從人民幣升值角度和出口市場容量角度看，包括政府政策導(dǎo)向可能使出口關(guān)稅水平提高，我國不銹鋼碳素鋼復(fù)合管出口進(jìn)一步大幅增長的空間已經(jīng)有限，屆時(shí)國內(nèi)市場壓力會增長，但這種壓力并不一定通過不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格的大幅下滑來顯現(xiàn)，而是可能通過原料成本高位，不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格緩步走低的方式，壓縮不銹鋼碳素鋼復(fù)合管產(chǎn)品的利潤空間來實(shí)現(xiàn)。
綜合以上分析，2007年原料平均成本要高于2006年平均水平290元/噸，2007年不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格平均水平要高于2006年平均水平250元/噸左右，可見成本的增長可能將不銹鋼碳素鋼復(fù)合管的利潤空間吃掉。而2008年這種趨勢可能會更加明顯。實(shí)際上未來成本增長仍有其它因素，比如在國家節(jié)能降耗的大政方針之下，未來存在提高排污費(fèi)，污水處理費(fèi)等等環(huán)保方面的支出。在我國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)過熱趨勢的情況下，未來央行仍可能繼續(xù)提高貸款利率，今年已加息一次，下半年仍可能繼續(xù)加息，這會增大不銹鋼碳素鋼復(fù)合管廠家的利息負(fù)擔(dān)。目前國家正在準(zhǔn)備推行資源價(jià)格體制改革，許多資源性產(chǎn)品成本將會升高，包括下半年國家計(jì)劃實(shí)施的煤電聯(lián)動政策，可以預(yù)見，未來電價(jià)、水價(jià)等資源性產(chǎn)品提高已是必然。 (中國宏觀經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng))
一、煤炭焦炭價(jià)格變化情況
1、焦炭價(jià)格：我們選取山西地區(qū)一級焦炭出廠價(jià)格為代表，從2006年開始，隨著國內(nèi)焦化企業(yè)限產(chǎn)以及煉焦煤價(jià)格上漲，山西及國內(nèi)其它地區(qū)焦炭企業(yè)先后三次聯(lián)合提價(jià)，到目前累計(jì)提價(jià)幅度在250元/噸。根據(jù)我們掌握的資料，山西焦炭價(jià)格2006年1-6月份保持在960元/噸；7-12月份保持在1020元/噸；2007年又兩次上調(diào)，到5月份已上漲到1210元/噸。計(jì)算可得2006年全年焦炭平均價(jià)格為990元/噸，2007年1-5月份焦炭平均價(jià)格為1058元/噸，較上年度平均價(jià)格上漲68元/噸；其中5月份焦炭價(jià)格為1210元/噸，較去年5月份上漲250元/噸。
2、煤炭價(jià)格：近一年來也一直在上漲，特別是煉焦煤品種，即焦炭價(jià)格上漲幅度與煤炭價(jià)格上漲幅度有較強(qiáng)的相關(guān)性。由于不銹鋼碳素鋼復(fù)合管廠家采購煤炭80%用于煉焦，因而我們簡單把煤炭價(jià)格上漲對成本的影響等同于焦炭價(jià)格上漲對成本的影響，在估算成本時(shí)，不再考慮煤炭價(jià)格因素。
3、焦炭煤炭未來價(jià)格運(yùn)行趨勢：由于目前政府正加大關(guān)閉小煤礦和小焦化的工作力度，所以下半年及明年煤炭供應(yīng)不會出現(xiàn)明顯的供大于求。同時(shí)，政府還在不斷增加對煤炭生產(chǎn)的稅收，包括提高資源稅、征收可持續(xù)發(fā)展基金、礦山環(huán)境治理恢復(fù)保證金、煤礦轉(zhuǎn)產(chǎn)發(fā)展基金等等，未來還會不斷增加。由此可見今年下半年及明年，煤炭價(jià)格仍會處于高位，相應(yīng)焦炭價(jià)格也會保持在較高水平上。我們按2007年6-12月份，山西焦炭價(jià)格仍保持在1210元/噸進(jìn)行估算。
二、礦石價(jià)格變化情況
我們在估算中不考慮塊礦、球團(tuán)、粉礦等品種價(jià)格差異，均按礦粉價(jià)格估算，同時(shí)不考慮陸路運(yùn)輸成本和港雜成本等。我國生鐵生產(chǎn)所需要的礦石中，50%為國內(nèi)自采，50%為進(jìn)口。在進(jìn)口礦石中，價(jià)格最低的澳大利亞俄羅斯等國礦石占進(jìn)口總量的50%左右，價(jià)格較高的巴西南非印度等國礦石占50%左右，所以我們選取出口量最大的巴西和澳大利亞礦石為參照，并按國產(chǎn)礦、巴西礦、澳礦的比例為50：25%：25%的比例進(jìn)行成本估算。
1、內(nèi)采礦石價(jià)格：我們選取遼寧地區(qū)鐵精粉價(jià)格為代表。2006年1-9月份，受不銹鋼碳素鋼復(fù)合管市場壓制，鐵精粉價(jià)格一直在480-510元/噸之間波動。10-12月份在不銹鋼碳素鋼復(fù)合管市場拉動下，鐵精粉價(jià)格開始上漲到550元/噸。2007年春節(jié)過后，鐵精粉價(jià)格開始大幅上漲，5月份價(jià)格已漲到720元/噸。計(jì)算可得，2006年全年內(nèi)采鐵精粉平均價(jià)格為510元/噸，2007年1-5月份內(nèi)采鐵精粉平均價(jià)格為636元/噸，較上年度平均價(jià)格上漲126元/噸；其中5月份內(nèi)采鐵精粉價(jià)格為720元/噸，較上年度平均價(jià)格上漲210元/噸，較去年5月份上漲230元/噸。另外，不銹鋼碳素鋼復(fù)合管廠家自產(chǎn)的鐵精粉成本我們也等同于內(nèi)采鐵精粉價(jià)格。
2、巴西礦價(jià)格：根據(jù)年度國際礦石價(jià)格談判結(jié)果，2006年度巴西礦價(jià)格為44美元/噸，2007年度上漲到48美元/噸。海運(yùn)費(fèi)情況，2006年1-8月份，巴西到中國礦石海運(yùn)費(fèi)一直在21-25美元/噸之間波動，從9-12月份上漲到30-35美元/噸。2007年海運(yùn)費(fèi)更是直線上漲，到5月份巴西到中國礦石海運(yùn)費(fèi)已漲到55美元/噸。經(jīng)過計(jì)算，2006年全年巴西到中國平均海運(yùn)費(fèi)在28美元/噸，2007年1-5月份平均海運(yùn)費(fèi)為44美元/噸。由此計(jì)算可得，2006年巴西礦到港平均價(jià)格為72美元/噸，2007年1-5月份到港平均價(jià)格為92美元/噸，較上年度平均價(jià)格上漲20美元/噸；其中5月份平均價(jià)格為103美元/噸，較上年度平均價(jià)格上漲31美元/噸，較去年5月份上漲36美元/噸。
3、澳礦價(jià)格：根據(jù)年度國際礦石價(jià)格談判結(jié)果，2006年度澳礦價(jià)格為47美元/噸，2007年度上漲到52美元/噸。海運(yùn)費(fèi)情況，2006年1-8月份，澳大利亞到中國礦石海運(yùn)費(fèi)一直在10美元/噸左右波動，從9-12月份上漲到15美元/噸。2007年5月份漲到24美元/噸。經(jīng)過計(jì)算，2006年全年澳大利亞到中國平均海運(yùn)費(fèi)在12美元/噸，2007年1-5月份平均海運(yùn)費(fèi)為20美元/噸。由此計(jì)算可得，2006年澳礦到港平均價(jià)格為59美元/噸，2007年1-5月份到港平均價(jià)格為72美元/噸，較上年度平均價(jià)格上漲13美元/噸；其中5月份平均價(jià)格為76美元/噸，較上年度平均價(jià)格上漲17美元/噸，較去年5月份上漲19美元/噸。
4、礦石成本增加情況：按我廠巴西礦、澳礦、內(nèi)采和自產(chǎn)礦的比例為25%：25%：40%進(jìn)行估算成本增加情況。考慮到人民幣兌美元一直存在升值趨勢，其中2006年我們按1:7.9計(jì)算，2007年1-5月份按1：7.7計(jì)算，2007年6-12月份平均按1:7.6計(jì)算。由于計(jì)算過程過于繁雜，在此不再羅列。經(jīng)過計(jì)算可得，2006年礦石平均價(jià)格為520元/噸，2007年1-5月份平均價(jià)格為639元/噸，較上年平均價(jià)格上漲119元/噸；其中5月份為707元/噸，較上年度平均價(jià)格上漲187元/噸，較去年同期上漲211元/噸。具體情況見下表，單位元/噸。
5、礦石未來價(jià)格運(yùn)行趨勢：國內(nèi)礦石市場主要受國內(nèi)不銹鋼碳素鋼復(fù)合管市場波動影響，考慮到下半年國內(nèi)不銹鋼碳素鋼復(fù)合管市場壓力增大，所以預(yù)計(jì)礦石價(jià)格不會進(jìn)一步上漲，較5月份水平應(yīng)該有所回落，但在國內(nèi)不銹鋼碳素鋼復(fù)合管產(chǎn)能仍在擴(kuò)張的情況下，需求很旺盛，所以礦石價(jià)格仍會高于去年同期。預(yù)計(jì)今年6-12月份內(nèi)采礦石平均價(jià)格在670元/噸，高于去年平均水平160元/噸。
下半年進(jìn)口礦石價(jià)格年度談判已確定，雖然明年全球礦石供應(yīng)仍處于平衡狀態(tài)，但考慮到目前國際礦石處于壟斷狀態(tài)，在美元持續(xù)貶值的情況下，國際礦石幾大巨頭很難把2008年礦石價(jià)格降下來。
海運(yùn)費(fèi)上漲主要原因是國際貿(mào)易的大幅增長，特別是我國對外貿(mào)易增長強(qiáng)勁，造成國際干散船舶運(yùn)力緊張，而我國企業(yè)多從現(xiàn)貨市場找船，長期租船協(xié)議較少，因而拉高了海運(yùn)市場。不過上半年國際海運(yùn)費(fèi)上漲是一種沖高走勢，同時(shí)，從明年開始新建船舶開始投入運(yùn)營，預(yù)計(jì)下半年海運(yùn)費(fèi)價(jià)格應(yīng)該會有所回落，但整體上仍會處于高位運(yùn)行。基于此我們估計(jì)，2007年6-12月份，巴西到中國平均海運(yùn)費(fèi)在41美元/噸，澳大利亞到中國平均海運(yùn)費(fèi)在16美元/噸，仍會高于去年同期許多。
按下半年人民幣兌美元從1：7.7升值到1：7.5，則平均匯率水平在1：7.6。綜合以上，我們估算2007年5-12月，內(nèi)采及進(jìn)口礦綜合平均價(jià)格水平約在631元/噸，較2006年全年平均水平上漲115元/噸，與2007年1-5月份基本持平。
三、其它原料價(jià)格變化情況
1、鐵合金價(jià)格
2006年國內(nèi)鐵合金市場相對低迷，價(jià)格整體運(yùn)行相對平穩(wěn)，其中硅錳價(jià)格基本保持在4800元/噸上下波動，硅鐵價(jià)格出現(xiàn)一定上漲，從4400元/噸逐步上漲到5000元/噸(最高漲到5300元/噸)，全年平均價(jià)格水平在4800元/噸。2007年上半年，受國內(nèi)不銹鋼碳素鋼復(fù)合管市場拉動，鐵合金價(jià)格出現(xiàn)了大幅上漲行情，特別是硅錳，由于進(jìn)口錳礦石價(jià)格狂漲，因而硅錳價(jià)格也從年初的5000元/噸漲到5月份的9400元/噸；而硅鐵價(jià)格則從4900元/噸上漲到5800元/噸。綜合計(jì)算，2007年1-5月份硅鐵平均價(jià)格高于去年平均水平500元/噸，硅錳平均價(jià)格高于去年平均水平1100元/噸。
推動鐵合金價(jià)格上漲最主要就是成本因素，除了錳礦石等原料價(jià)格大幅上漲外，做為高耗能企業(yè)，國家在電費(fèi)、稅收等各方面均大幅提高了其生產(chǎn)成本，同時(shí)過高的生產(chǎn)成本又使得部分小鐵合金企業(yè)停產(chǎn)，進(jìn)而進(jìn)一步形成資源供應(yīng)緊張的局面。基于此判斷，我們認(rèn)為雖然硅錳等鐵合金價(jià)格下半年有沖高回落的可能，但整體上仍會處于高位運(yùn)行狀態(tài)，我們按下半年硅錳價(jià)格保持在7000元/噸左右，高于去年全年平均水平2200元/噸；硅鐵價(jià)格保持在5500元/噸以上，高于去年全年平均水平700元/噸。大體相當(dāng)于粗鋼成本增加7元/噸，或是螺紋鋼成本增加27元/噸。
2、廢不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格格
由于我國廢鋼積累量有限，社會回收廢鋼也有限。在廢鋼資源不足的情況下，我國不銹鋼碳素鋼復(fù)合管企業(yè)主要是通過多吃生鐵來進(jìn)行粗鋼生產(chǎn)，因而廢不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格格主要是跟隨國內(nèi)不銹鋼碳素鋼復(fù)合管市場的波動而波動。2006年東北地區(qū)廢不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格格一般在2000元/噸左右運(yùn)行，2007年1-5月份在不銹鋼碳素鋼復(fù)合管市場上漲帶動下，漲到2200元/噸，較2006年平均價(jià)格上漲200元/噸，按每噸鋼消耗50公斤廢鋼計(jì)算，則增加成本10元/噸。我們預(yù)計(jì)下半年廢鋼平均價(jià)格水平仍可保持在2200元/噸左右波動。
3、其它品種價(jià)格
由于不銹鋼碳素鋼復(fù)合管、不銹鋼(一年漲幅達(dá)100%)、有色金屬(二年漲幅達(dá)200%)等產(chǎn)品價(jià)格上漲，近一年來許多種零部件、電機(jī)等備件價(jià)格也出現(xiàn)了明顯的上漲，有的備件價(jià)格漲幅超過100%。國際油價(jià)目前仍處于50-70美元/桶的高位區(qū)間震蕩運(yùn)行，我們認(rèn)為，如果不出現(xiàn)突發(fā)政治因素，未來一年國際油價(jià)還難以突破前期高點(diǎn)76美元/桶。但相對去年同期而言，目前國內(nèi)成品油價(jià)格仍高于去年同期，包括相應(yīng)的汽車運(yùn)輸費(fèi)用也會升高。此外，耐火材料等其它部分消耗價(jià)格也較去年上升。綜合以上這些品種今年的漲價(jià)，使得粗鋼生產(chǎn)成本較去年同期增加30元/噸。
四、噸鋼的原料成本增加情況
綜合以上分析，我們按噸鋼消耗各品種的比例情況計(jì)算，2007年1-5月份噸鋼原料成本較去年同期增加240元/噸，其中5月份原料成本較2006年平均水平增加420元/噸，較2006年5月增加471元/噸。按我們上文分析，2007年6-12月份，預(yù)計(jì)噸鋼原料成本較去年平均水平增加320元/噸，較2007年1-5月份平均水平增加80元/噸。這里強(qiáng)調(diào)一下，以上計(jì)算結(jié)果只是作為參考，并不代表實(shí)際成本情況，我們估計(jì)今年1-5月份許多不銹鋼碳素鋼復(fù)合管廠家原料實(shí)際增加的成本應(yīng)該低于我們的計(jì)算。原因如下，一是不銹鋼碳素鋼復(fù)合管廠家生產(chǎn)主要依靠外購煤炭自產(chǎn)焦炭，因而實(shí)際焦炭成本要低于焦炭市場價(jià)格，并且一年來煤炭價(jià)格總體漲幅仍低于焦炭價(jià)格漲幅。二是多數(shù)不銹鋼碳素鋼復(fù)合管廠家實(shí)際外礦進(jìn)口海運(yùn)費(fèi)會低于目前的市場價(jià)格。三是以上原料成本計(jì)算中我們均是按當(dāng)期市場價(jià)格取樣，并不一定等于當(dāng)期不銹鋼碳素鋼復(fù)合管廠家的實(shí)際采購價(jià)格，同時(shí)不銹鋼碳素鋼復(fù)合管廠家在不同時(shí)間段和價(jià)位段上的采購量也可能不同，相應(yīng)采購成本也可能低于平均市場價(jià)格。四是不銹鋼碳素鋼復(fù)合管廠家生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大和技術(shù)水平的提高也可能相應(yīng)降低物料消耗。
六、對不銹鋼碳素鋼復(fù)合管原料成本變化趨勢分析
1、對原料成本增加結(jié)構(gòu)的簡析
2007年1-5月份原料成本較2006年全年增加240元/噸，其中煤炭焦炭成本增加32元/噸，礦石成本增加178元/噸(其中海運(yùn)費(fèi)增加105元/噸，占成本增加比重的44%)，其它品種增加30元/噸。而從2007年5月情況看，其原料成本較去年同期增加471元/噸，其中煤炭焦炭成本增加125元/噸，礦石成本增加316元/噸(其中海運(yùn)費(fèi)增加216元/噸，占成本增加比重的46%)，其它品種增加30元/噸。
根據(jù)以上分析可知：一是今年上半年海運(yùn)費(fèi)的上漲是原料成本上升的最主要因素，因而控制海運(yùn)費(fèi)成為控制原料成本工作中的重要一環(huán)。二是煤炭焦炭價(jià)格上漲因素在增加成本中的比重升高，5月份已占到成本增加值比重的26%，并且未來這趨勢仍會繼續(xù)。
2、原料成本與不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格的對比分析
我們以上海市場為標(biāo)準(zhǔn)，對熱軋板、線材、螺紋不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格格進(jìn)行計(jì)算。見下表，單位：元/噸。其中2006年全年平均價(jià)格是以去年49個(gè)周五的價(jià)格為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行平均，2007年1-5月份平均價(jià)格是以今年前21個(gè)周五的價(jià)格為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行平均。由于2006年國內(nèi)不銹鋼碳素鋼復(fù)合管市場是從5月份開始上漲，到6月份達(dá)到頂峰，從7月開始回落，因而去年5月份不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格要低于今年5月份的水平。
3、未來不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格走勢和原料成本走勢分析
原料市場：按我們前文對各種原料市場的分析，下半年煤炭焦炭價(jià)格將保持堅(jiān)挺；礦石價(jià)格和海運(yùn)費(fèi)雖會有所回落，但整體仍會處于高位；鐵合金和廢不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格格也同樣保持在目前價(jià)位上震蕩運(yùn)行。預(yù)計(jì)2007年6-12月原料成本較2006年全年平均水平要增加320元/噸，較2007年1-5月份平均水平(240元/噸)會增加80元/噸，但會相對低于5月份420元/噸的成本水平，即整體上今年下半年原料成本仍會處于高位。綜合計(jì)算，2007年全年原料平均成本要高于2006年全年平均水平290元/噸。同時(shí)，我們預(yù)計(jì)2008年原料成本仍會處于高位，不會明顯低于2007年全年平均水平。
不銹鋼碳素鋼復(fù)合管市場：按我們的分析，今年國內(nèi)不銹鋼碳素鋼復(fù)合管總產(chǎn)量約在4.9億噸，國內(nèi)需求量在4.25億噸，過剩大約為6500萬噸，只要能通過出口市場消化掉5000萬噸以上(凈出口)，國內(nèi)市場就會保持相對平衡，即出口市場對今年國內(nèi)市場影響很大。從目前形勢看，國家對普通不銹鋼碳素鋼復(fù)合管加征10%關(guān)稅，同時(shí)提高鋼坯出口關(guān)稅到15%后，未來我國不銹鋼碳素鋼復(fù)合管出口肯定會受到影響。但從短期看，在國內(nèi)外不銹鋼碳素鋼復(fù)合管存在較大價(jià)格差的背景下，我們?nèi)哉J(rèn)為今年我國不銹鋼碳素鋼復(fù)合管凈出口仍很有可能實(shí)現(xiàn)凈出口4500-5000萬噸，即今年不銹鋼碳素鋼復(fù)合管市場整體平衡，局部時(shí)間會隨季節(jié)因素進(jìn)行波動。2007年1-5月國內(nèi)不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格整體水平要高于去年平均水平250/噸，我們認(rèn)為下半年仍會保持在上半年的平均水平上，即預(yù)計(jì)2007年全年不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格平均水平要高于2006年平均價(jià)格水平250元/噸。同時(shí)，由于國內(nèi)不銹鋼碳素鋼復(fù)合管廠家產(chǎn)能2007-2008年仍處于釋放期，預(yù)計(jì)2008年國內(nèi)不銹鋼碳素鋼復(fù)合管市場過剩量將達(dá)到8000萬噸(暫時(shí)不考慮國家淘汰落后產(chǎn)能情況)，但是那時(shí)從人民幣升值角度和出口市場容量角度看，包括政府政策導(dǎo)向可能使出口關(guān)稅水平提高，我國不銹鋼碳素鋼復(fù)合管出口進(jìn)一步大幅增長的空間已經(jīng)有限，屆時(shí)國內(nèi)市場壓力會增長，但這種壓力并不一定通過不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格的大幅下滑來顯現(xiàn)，而是可能通過原料成本高位，不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格緩步走低的方式，壓縮不銹鋼碳素鋼復(fù)合管產(chǎn)品的利潤空間來實(shí)現(xiàn)。
綜合以上分析，2007年原料平均成本要高于2006年平均水平290元/噸，2007年不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價(jià)格平均水平要高于2006年平均水平250元/噸左右，可見成本的增長可能將不銹鋼碳素鋼復(fù)合管的利潤空間吃掉。而2008年這種趨勢可能會更加明顯。實(shí)際上未來成本增長仍有其它因素，比如在國家節(jié)能降耗的大政方針之下，未來存在提高排污費(fèi)，污水處理費(fèi)等等環(huán)保方面的支出。在我國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)過熱趨勢的情況下，未來央行仍可能繼續(xù)提高貸款利率，今年已加息一次，下半年仍可能繼續(xù)加息，這會增大不銹鋼碳素鋼復(fù)合管廠家的利息負(fù)擔(dān)。目前國家正在準(zhǔn)備推行資源價(jià)格體制改革，許多資源性產(chǎn)品成本將會升高，包括下半年國家計(jì)劃實(shí)施的煤電聯(lián)動政策，可以預(yù)見，未來電價(jià)、水價(jià)等資源性產(chǎn)品提高已是必然。 (中國宏觀經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng))
