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２０１３年不銹鋼碳素鋼復(fù)合管業(yè)形勢淺析！
作者：admin 發(fā)布于：2016-5-21 7:26 Saturday
近年來不銹鋼碳素鋼復(fù)合管走勢復(fù)雜，市場價格跌宕起伏。據(jù)Mysteel觀察2008年后不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價格年波動幅度不下12%，其中2008年波幅達(dá)60%，2012年波動幅度也近20%。以工業(yè)線材全國ML35主要市場平均為例，2008年最高與最低價差達(dá)3164元/噸，2012年達(dá)934元/噸；全國Q195主要市場平均價格，2008年最高與最低價差達(dá)2919元/噸，2012年達(dá)1013元/噸；兩個品種的波動幅在25-30%之間（具體詳見表一、表二）。故價格波動幅度巨大為當(dāng)前不銹鋼碳素鋼復(fù)合管市場顯著的特點之一。
表一：近年全國主要市場ML35平均價格波幅表
表二：近年全國主要市場Q195平均價格波幅表
2012年全球經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)低迷，全球主要產(chǎn)鋼國表現(xiàn)不一，其中部分粗鋼產(chǎn)量出現(xiàn)了負(fù)增長，如烏克蘭、卡塔爾、中國臺灣、西班牙、德國等；而日本、韓國等主要產(chǎn)鋼大國粗鋼也幾乎沒有增長。唯獨，中國、印度增量較為明顯。據(jù)國際不銹鋼碳素鋼復(fù)合管協(xié)會統(tǒng)計，2012年62個國家粗鋼產(chǎn)量約15.1億噸，產(chǎn)量增加僅2000萬噸，而中國2012年粗鋼就增加2552萬噸，產(chǎn)量增幅超過全球粗鋼增量，印度增產(chǎn)4515萬噸。然而，全球主要不銹鋼碳素鋼復(fù)合管局沒有發(fā)生大變化，前10個產(chǎn)鋼國粗鋼產(chǎn)量占全球粗鋼產(chǎn)量近83.92%（詳見表三），中國粗鋼不銹鋼碳素鋼復(fù)合管廠家7.08億噸，占全球46.93%。
表三：2012年全球主要國家粗鋼產(chǎn)量情況表
另，依照國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2012年中國粗鋼產(chǎn)量7.16億噸，較2011年6.948億噸增加2200萬噸，增幅為3.1%，同比增速出現(xiàn)了一定幅度下滑（2011年粗鋼增幅為8.9%）。但2013年中旬日粗鋼產(chǎn)量約208萬噸，按此測算2013年全年粗鋼產(chǎn)量預(yù)計在7.5億噸左右，預(yù)計全年粗鋼產(chǎn)量增幅約7%左右，市場供給壓力偏大。據(jù)非官方說法，目前全國粗鋼產(chǎn)能在10億噸左右，按照2013年粗鋼產(chǎn)量達(dá)到7.5億噸計算，國內(nèi)產(chǎn)能利用率也僅僅在75%左右。顯然，當(dāng)下中國市場不銹鋼碳素鋼復(fù)合管產(chǎn)能是過剩。如果不銹鋼碳素鋼復(fù)合管廠家產(chǎn)量不能得到有效控制，供大于求是不可避免的。
同時，2011年全年進(jìn)口粗鋼1563萬噸，出口4899萬噸，凈出口3485萬噸；2012年全年進(jìn)口1360萬噸，出口5560萬噸，凈出口4435萬噸。隨著不銹鋼碳素鋼復(fù)合管進(jìn)出口政策維持不變，2013年進(jìn)出口總量不會發(fā)生大變化，預(yù)計全年凈出口量約4500萬噸。如按照粗鋼產(chǎn)量7.5億噸推算，2013年粗鋼表觀消費量將達(dá)到7.05億噸，較2012年表觀消費6.64億噸增7.5%左右。觀察近幾年數(shù)據(jù)可知，粗鋼表觀消費量與固定投資、GDP增速有明顯相關(guān)性，而且隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，單位GDP所耗粗鋼量呈現(xiàn)逐步下降趨勢（詳見表四）。如此，從表觀消費量角度來看，2013年粗鋼產(chǎn)量明顯是供大于求。故供大于求是當(dāng)前中國不銹鋼碳素鋼復(fù)合管行業(yè)的第二個顯著特點。
表四：粗鋼表觀消費量與宏觀經(jīng)濟(jì)關(guān)系表
以上介紹的是不銹鋼碳素鋼復(fù)合管行業(yè)的主要現(xiàn)狀，筆者下文將從宏觀經(jīng)濟(jì)、不銹鋼碳素鋼復(fù)合管成本、需求情況等角度分析影響2013年不銹鋼碳素鋼復(fù)合管行業(yè)主要因素。
一、宏觀經(jīng)濟(jì)方面
2008年后全球主要經(jīng)濟(jì)體采取了量化寬松貨幣政策，但經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景并不樂觀。美國，2012年全年GDP增速為2.2%，但四季度GDP出現(xiàn)了0.1%下降，且隨著自動減支政策的生效，美國經(jīng)濟(jì)長期增長蒙上了陰影；日本雖然扭轉(zhuǎn)了08年危機(jī)后的經(jīng)濟(jì)負(fù)增長格局，2012年全年GDP增長1.9%，2013年預(yù)計增幅2.2%，但債務(wù)之高很可能會是第二個“歐債危機(jī)”國。同時隨著日元貶值，其面臨貿(mào)易摩擦升級；歐洲，雖然走出了最壞的時刻，但危機(jī)四伏，如塞浦路斯銀行增稅、意大利組閣等繼續(xù)影響歐洲經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)。
2013年國際經(jīng)濟(jì)形勢并不樂觀。
而國內(nèi)，參照今年“兩會”的指導(dǎo)意見可見，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速將繼續(xù)下降。2013年計劃GDP增速為7.5%，較2012年7.8%繼續(xù)下降；財政政策雖延續(xù)積極的財政政策，但其中“鐵、公、機(jī)”等固定投資投入未見增長；貨幣政策方面，雖執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策，但實為中性，且下半年有可能逐步收緊可能性。
新一屆政府不斷強調(diào)“城鎮(zhèn)化”和“改革”，其言下之意是依靠人口、土地、資本、國際化、環(huán)境等紅利等所支持的粗放式經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局已經(jīng)出現(xiàn)“不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)”的狀況，必須需要改變。如此，將不在能支撐不銹鋼碳素鋼復(fù)合管需求的快速增長。
從國際和國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)狀況看，2013年不銹鋼碳素鋼復(fù)合管難得到宏觀經(jīng)濟(jì)的支撐。
二、不銹鋼碳素鋼復(fù)合管成本方面
2012年我國進(jìn)口鐵礦石7.43億噸，增加5700萬噸，較2011年增加8%。進(jìn)口鐵礦石降價降至128.6美元/噸，較11年下降35美金。
2012年三大鐵礦石供應(yīng)商力拓、必和必拓、淡水河谷的鐵礦石增量大概在8%左右。而FMG增加較為明顯，產(chǎn)量達(dá)6800萬噸，較2011年增加1400萬噸左右。2013年產(chǎn)量將繼續(xù)增加，據(jù)不完全統(tǒng)計2013年鐵礦石供應(yīng)量預(yù)計增加6200萬噸（詳見表五），其中約5000萬噸流向中國。
表五：2013年國際鐵礦石新增產(chǎn)量表
國產(chǎn)礦方面，2012年國產(chǎn)原礦13.09億噸，增加1.66億噸，原礦轉(zhuǎn)換為66品味鐵精粉計算約4億噸。據(jù)Mysteel統(tǒng)計國內(nèi)66家大型礦企2013年原礦產(chǎn)量增量約6000萬噸，大型礦企約占全國產(chǎn)量的40%左右，如此推算2013年全國原礦增加約1.5億噸，折合鐵精粉約4500萬噸。
進(jìn)口礦和國產(chǎn)礦相加，預(yù)計2013年國內(nèi)鐵礦石供應(yīng)量約增加9500萬噸。鐵礦石的供需格局將發(fā)生扭轉(zhuǎn)，礦價重心將逐步下移。
三、不銹鋼碳素鋼復(fù)合管下游行業(yè)
隨著新“國五條”的出臺，房地產(chǎn)行業(yè)的投入勢必受到影響。同時，在財政預(yù)算方面顯示，2013年保障性安居工程建設(shè)任務(wù)量較2012年明顯減少。房地產(chǎn)市場對不銹鋼碳素鋼復(fù)合管需求增幅在減弱。
鐵路運輸2013年財政預(yù)算數(shù)為258.9億元，比2012年執(zhí)行數(shù)減少346.07億元，下降57.2%。這組數(shù)據(jù)被解讀為“今年鐵路運輸中央預(yù)算比去年執(zhí)行數(shù)下降近六成”。
2012年機(jī)械工業(yè)累計實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值和銷售產(chǎn)值18.41萬億元、18.04萬億元，同比分別增長12.64%和12.54%。逐月看，產(chǎn)銷累計增速基本在11%-13%之間，至四季度基本趨穩(wěn)，與上年25%以上的增速相比明顯回落，行業(yè)發(fā)展步入中速增長期。
2012年，汽車產(chǎn)銷1927.18萬輛和1930.64萬輛，同比分別增長4.63%和4.33%。其中乘用車產(chǎn)銷1552.37萬輛和1549.52萬輛，同比增長7.17%和7.07%；商用車產(chǎn)銷374.81萬輛和381.12萬輛，同比下降4.71%和5.49%。
2013年無論從宏觀、不銹鋼碳素鋼復(fù)合管成本或者下游需求方面來看，不銹鋼碳素鋼復(fù)合管行業(yè)將繼續(xù)面臨較為嚴(yán)峻考驗。
綜上所述，筆者認(rèn)為供求格局和通貨膨脹將會是影響2013年不銹鋼碳素鋼復(fù)合管的主要因素。由于供大于求大格局在短期內(nèi)不會扭轉(zhuǎn)，且供需關(guān)系將在中短期將會主導(dǎo)市場。故，2013年不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價格將有臨繼續(xù)探底的需要。同時，伴隨著經(jīng)濟(jì)升級的要求，不銹鋼碳素鋼復(fù)合管行業(yè)也難免出現(xiàn)洗牌。隨后市場需重點關(guān)注貨幣對不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價格的影響。
| 全國主要市場ML35平均價格 | |||
| 年份 | 幅度 | 最高 | 最低 |
| 2008年 | 3164 | 6870 | 3706 |
| 2009年 | 1276 | 4886 | 3610 |
| 2010年 | 801 | 5015 | 4214 |
| 2011年 | 639 | 5346 | 4707 |
| 2012年 | 934 | 4707 | 3773 |
| 全國主要市場Q195平均價格 | |||
| 年份 | 幅度 | 最大 | 最小 |
| 2008年 | 2919 | 6309 | 3390 |
| 2009年 | 1296 | 4638 | 3341 |
| 2010年 | 924 | 4819 | 3895 |
| 2011年 | 707 | 5089 | 4382 |
| 2012年 | 1013 | 4399 | 3387 |
2012年全球經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)低迷，全球主要產(chǎn)鋼國表現(xiàn)不一，其中部分粗鋼產(chǎn)量出現(xiàn)了負(fù)增長，如烏克蘭、卡塔爾、中國臺灣、西班牙、德國等；而日本、韓國等主要產(chǎn)鋼大國粗鋼也幾乎沒有增長。唯獨，中國、印度增量較為明顯。據(jù)國際不銹鋼碳素鋼復(fù)合管協(xié)會統(tǒng)計，2012年62個國家粗鋼產(chǎn)量約15.1億噸，產(chǎn)量增加僅2000萬噸，而中國2012年粗鋼就增加2552萬噸，產(chǎn)量增幅超過全球粗鋼增量，印度增產(chǎn)4515萬噸。然而，全球主要不銹鋼碳素鋼復(fù)合管局沒有發(fā)生大變化，前10個產(chǎn)鋼國粗鋼產(chǎn)量占全球粗鋼產(chǎn)量近83.92%（詳見表三），中國粗鋼不銹鋼碳素鋼復(fù)合管廠家7.08億噸，占全球46.93%。
| 2012年全球主要國家粗鋼產(chǎn)量情況 | ||||
| 序號 | 國家 | 粗鋼產(chǎn)量（千噸） | 占全球產(chǎn)量比例 | 增幅（千噸） |
| 1 | 中國 | 708784 | 46.93% | 25519 |
| 2 | 日本 | 107235 | 7.10% | -360 |
| 3 | 美國 | 88598 | 5.87% | 2351 |
| 4 | 印度 | 76715 | 5.08% | 4515 |
| 5 | 俄羅斯 | 70608 | 4.68% | 1865 |
| 6 | 韓國 | 69321 | 4.59% | 850 |
| 7 | 德國 | 42661 | 2.82% | -1627 |
| 8 | 土耳其 | 35885 | 2.38% | 1782 |
| 9 | 巴西 | 34682 | 2.30% | -480 |
| 10 | 烏克蘭 | 32911 | 2.18% | -2421 |
| 合計 | 1267399 | 83.92% | 31994 | |
另，依照國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2012年中國粗鋼產(chǎn)量7.16億噸，較2011年6.948億噸增加2200萬噸，增幅為3.1%，同比增速出現(xiàn)了一定幅度下滑（2011年粗鋼增幅為8.9%）。但2013年中旬日粗鋼產(chǎn)量約208萬噸，按此測算2013年全年粗鋼產(chǎn)量預(yù)計在7.5億噸左右，預(yù)計全年粗鋼產(chǎn)量增幅約7%左右，市場供給壓力偏大。據(jù)非官方說法，目前全國粗鋼產(chǎn)能在10億噸左右，按照2013年粗鋼產(chǎn)量達(dá)到7.5億噸計算，國內(nèi)產(chǎn)能利用率也僅僅在75%左右。顯然，當(dāng)下中國市場不銹鋼碳素鋼復(fù)合管產(chǎn)能是過剩。如果不銹鋼碳素鋼復(fù)合管廠家產(chǎn)量不能得到有效控制，供大于求是不可避免的。
同時，2011年全年進(jìn)口粗鋼1563萬噸，出口4899萬噸，凈出口3485萬噸；2012年全年進(jìn)口1360萬噸，出口5560萬噸，凈出口4435萬噸。隨著不銹鋼碳素鋼復(fù)合管進(jìn)出口政策維持不變，2013年進(jìn)出口總量不會發(fā)生大變化，預(yù)計全年凈出口量約4500萬噸。如按照粗鋼產(chǎn)量7.5億噸推算，2013年粗鋼表觀消費量將達(dá)到7.05億噸，較2012年表觀消費6.64億噸增7.5%左右。觀察近幾年數(shù)據(jù)可知，粗鋼表觀消費量與固定投資、GDP增速有明顯相關(guān)性，而且隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，單位GDP所耗粗鋼量呈現(xiàn)逐步下降趨勢（詳見表四）。如此，從表觀消費量角度來看，2013年粗鋼產(chǎn)量明顯是供大于求。故供大于求是當(dāng)前中國不銹鋼碳素鋼復(fù)合管行業(yè)的第二個顯著特點。
| 近年粗鋼表觀消費量與宏觀經(jīng)濟(jì)關(guān)系 | ||||||
| 年份 | 粗鋼產(chǎn)量 | 粗鋼增速% | 粗鋼表觀消費量 | 粗鋼表觀消費量增速 | 固定投資 | GDP |
| 2004年 | 2.69億噸 | 2.83億噸 | 27.60% | 10.10% | ||
| 2005年 | 3.49億噸 | 29.53% | 3.49億噸 | 23.19% | 27.20% | 11.30% |
| 2006年 | 4.21億噸 | 20.82% | 3.87億噸 | 10.90% | 24.50% | 12.70% |
| 2007年 | 4.88億噸 | 15.70% | 4.33億噸 | 11.92% | 25.80% | 14.20% |
| 2008年 | 4.99億噸 | 2.23% | 4.51億噸 | 4.17% | 26.10% | 9.60% |
| 2009年 | 5.65億噸 | 13.29% | 5.62億噸 | 24.63% | 30.50% | 9.20% |
| 2010年 | 6.26億噸 | 10.93% | 5.99億噸 | 6.66% | 24.50% | 10.40% |
| 2011年 | 6.84億噸 | 9.22% | 6.49億噸 | 8.36% | 23.80% | 9.24% |
| 2012年 | 7.09億噸 | 3.58% | 6.64億噸 | 2.31% | 20.60% | 7.80% |
以上介紹的是不銹鋼碳素鋼復(fù)合管行業(yè)的主要現(xiàn)狀，筆者下文將從宏觀經(jīng)濟(jì)、不銹鋼碳素鋼復(fù)合管成本、需求情況等角度分析影響2013年不銹鋼碳素鋼復(fù)合管行業(yè)主要因素。
一、宏觀經(jīng)濟(jì)方面
2008年后全球主要經(jīng)濟(jì)體采取了量化寬松貨幣政策，但經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景并不樂觀。美國，2012年全年GDP增速為2.2%，但四季度GDP出現(xiàn)了0.1%下降，且隨著自動減支政策的生效，美國經(jīng)濟(jì)長期增長蒙上了陰影；日本雖然扭轉(zhuǎn)了08年危機(jī)后的經(jīng)濟(jì)負(fù)增長格局，2012年全年GDP增長1.9%，2013年預(yù)計增幅2.2%，但債務(wù)之高很可能會是第二個“歐債危機(jī)”國。同時隨著日元貶值，其面臨貿(mào)易摩擦升級；歐洲，雖然走出了最壞的時刻，但危機(jī)四伏，如塞浦路斯銀行增稅、意大利組閣等繼續(xù)影響歐洲經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)。
2013年國際經(jīng)濟(jì)形勢并不樂觀。
而國內(nèi)，參照今年“兩會”的指導(dǎo)意見可見，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速將繼續(xù)下降。2013年計劃GDP增速為7.5%，較2012年7.8%繼續(xù)下降；財政政策雖延續(xù)積極的財政政策，但其中“鐵、公、機(jī)”等固定投資投入未見增長；貨幣政策方面，雖執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策，但實為中性，且下半年有可能逐步收緊可能性。
新一屆政府不斷強調(diào)“城鎮(zhèn)化”和“改革”，其言下之意是依靠人口、土地、資本、國際化、環(huán)境等紅利等所支持的粗放式經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局已經(jīng)出現(xiàn)“不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)”的狀況，必須需要改變。如此，將不在能支撐不銹鋼碳素鋼復(fù)合管需求的快速增長。
從國際和國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)狀況看，2013年不銹鋼碳素鋼復(fù)合管難得到宏觀經(jīng)濟(jì)的支撐。
二、不銹鋼碳素鋼復(fù)合管成本方面
2012年我國進(jìn)口鐵礦石7.43億噸，增加5700萬噸，較2011年增加8%。進(jìn)口鐵礦石降價降至128.6美元/噸，較11年下降35美金。
2012年三大鐵礦石供應(yīng)商力拓、必和必拓、淡水河谷的鐵礦石增量大概在8%左右。而FMG增加較為明顯，產(chǎn)量達(dá)6800萬噸，較2011年增加1400萬噸左右。2013年產(chǎn)量將繼續(xù)增加，據(jù)不完全統(tǒng)計2013年鐵礦石供應(yīng)量預(yù)計增加6200萬噸（詳見表五），其中約5000萬噸流向中國。
| 礦山 | 2013年全年新增產(chǎn)量（預(yù)估） |
| 淡水河谷 | 100萬噸 |
| 力拓 | 1500萬噸 |
| 必和必拓 | 800萬噸 |
| FMG | 2500萬噸 |
| 四大礦山共計增量 | 4900萬噸 |
| 中信泰富 | 300萬噸 |
| 澳洲其他礦山 | 1000萬噸 |
| 非洲 | 800萬噸 |
| 加拿大 | 700萬噸 |
| 減少的印度礦 | -1500萬噸 |
| 2013年鐵礦石供應(yīng)總量 | 6200萬噸 |
國產(chǎn)礦方面，2012年國產(chǎn)原礦13.09億噸，增加1.66億噸，原礦轉(zhuǎn)換為66品味鐵精粉計算約4億噸。據(jù)Mysteel統(tǒng)計國內(nèi)66家大型礦企2013年原礦產(chǎn)量增量約6000萬噸，大型礦企約占全國產(chǎn)量的40%左右，如此推算2013年全國原礦增加約1.5億噸，折合鐵精粉約4500萬噸。
進(jìn)口礦和國產(chǎn)礦相加，預(yù)計2013年國內(nèi)鐵礦石供應(yīng)量約增加9500萬噸。鐵礦石的供需格局將發(fā)生扭轉(zhuǎn)，礦價重心將逐步下移。
三、不銹鋼碳素鋼復(fù)合管下游行業(yè)
隨著新“國五條”的出臺，房地產(chǎn)行業(yè)的投入勢必受到影響。同時，在財政預(yù)算方面顯示，2013年保障性安居工程建設(shè)任務(wù)量較2012年明顯減少。房地產(chǎn)市場對不銹鋼碳素鋼復(fù)合管需求增幅在減弱。
鐵路運輸2013年財政預(yù)算數(shù)為258.9億元，比2012年執(zhí)行數(shù)減少346.07億元，下降57.2%。這組數(shù)據(jù)被解讀為“今年鐵路運輸中央預(yù)算比去年執(zhí)行數(shù)下降近六成”。
2012年機(jī)械工業(yè)累計實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值和銷售產(chǎn)值18.41萬億元、18.04萬億元，同比分別增長12.64%和12.54%。逐月看，產(chǎn)銷累計增速基本在11%-13%之間，至四季度基本趨穩(wěn)，與上年25%以上的增速相比明顯回落，行業(yè)發(fā)展步入中速增長期。
2012年，汽車產(chǎn)銷1927.18萬輛和1930.64萬輛，同比分別增長4.63%和4.33%。其中乘用車產(chǎn)銷1552.37萬輛和1549.52萬輛，同比增長7.17%和7.07%；商用車產(chǎn)銷374.81萬輛和381.12萬輛，同比下降4.71%和5.49%。
2013年無論從宏觀、不銹鋼碳素鋼復(fù)合管成本或者下游需求方面來看，不銹鋼碳素鋼復(fù)合管行業(yè)將繼續(xù)面臨較為嚴(yán)峻考驗。
綜上所述，筆者認(rèn)為供求格局和通貨膨脹將會是影響2013年不銹鋼碳素鋼復(fù)合管的主要因素。由于供大于求大格局在短期內(nèi)不會扭轉(zhuǎn)，且供需關(guān)系將在中短期將會主導(dǎo)市場。故，2013年不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價格將有臨繼續(xù)探底的需要。同時，伴隨著經(jīng)濟(jì)升級的要求，不銹鋼碳素鋼復(fù)合管行業(yè)也難免出現(xiàn)洗牌。隨后市場需重點關(guān)注貨幣對不銹鋼碳素鋼復(fù)合管價格的影響。
