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２７億元不銹鋼碳素鋼復(fù)合管可轉(zhuǎn)債月內(nèi)回售
作者：admin 發(fā)布于：2016-1-28 6:46 Thursday
由于股價(jià)持續(xù)低迷并遠(yuǎn)低于轉(zhuǎn)股價(jià)，在可轉(zhuǎn)債到期日來(lái)臨之際，新鋼股份不得不啟動(dòng)總額高達(dá)27億元的可轉(zhuǎn)債回售，從而給公司帶來(lái)了巨大的資金壓力。
27億元可轉(zhuǎn)債月內(nèi)回售
新鋼股份8月1日晚公告稱，公司股票自2013年6月21日至2013年8月1日連續(xù)30個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)格低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的70%，公司可轉(zhuǎn)債回售條款生效，可轉(zhuǎn)債持有人有權(quán)將其持有的可轉(zhuǎn)債全部或部分按面值的104%(含當(dāng)期計(jì)息年度利息)回售給新鋼股份。
2008年8月，新鋼股份發(fā)行了27.6億元的可轉(zhuǎn)債。該轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)目前為5.41元/股。按照回售條件，觸發(fā)回售“紅線”對(duì)應(yīng)的價(jià)格為3.787元。自今年5月份下旬以來(lái)，新鋼股份股價(jià)跌幅超過(guò)40%，8月1日收盤(pán)價(jià)為3.09元，已經(jīng)連續(xù)30個(gè)交易日低于上述標(biāo)準(zhǔn)。
而截至今年6月30日，新鋼股份27.6億元的新鋼轉(zhuǎn)債中，僅有12000元選擇轉(zhuǎn)股，其余27.59億元的新鋼轉(zhuǎn)債均未轉(zhuǎn)股，占發(fā)行總量的99.9996%。
分析人士稱，上市公司在發(fā)行可轉(zhuǎn)債后大多希望轉(zhuǎn)債持有人能在存續(xù)期內(nèi)實(shí)施轉(zhuǎn)股，進(jìn)而通過(guò)“債轉(zhuǎn)股”的方式最大限度節(jié)省資金開(kāi)支。觸發(fā)回售條件則是上市公司不愿看到的結(jié)果，這意味著其在短期內(nèi)將面臨巨大的資金償付壓力。
此次新鋼轉(zhuǎn)債回售申報(bào)期為8月9日至8月15日，回售價(jià)格為104.00元人民幣/張，回售資金的發(fā)放日為2013年8月20日。市場(chǎng)人士稱，出于收益最大化考慮，轉(zhuǎn)債持有人或放棄行使回售權(quán)而等待到期兌付。新鋼轉(zhuǎn)債到期日為2013年8月20日，轉(zhuǎn)債到期兌付價(jià)格為107.00元人民幣/張。
加劇經(jīng)營(yíng)壓力
去年以來(lái)，不銹鋼碳素鋼復(fù)合管行業(yè)持續(xù)低迷，產(chǎn)品價(jià)格大幅下跌，導(dǎo)致新鋼股份業(yè)績(jī)狀況惡化，去年虧損額高達(dá)10億元，今年一季度繼續(xù)虧損1.16億元。截至一季度末，公司資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)達(dá)到74.64%，為近十多年來(lái)的新高。此次高達(dá)27億元的可轉(zhuǎn)債回售，將令資金本就緊張的新鋼股份雪上加霜，如果周轉(zhuǎn)不當(dāng)，也許會(huì)給生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成影響。
不過(guò)，6月末，新鋼股份30億元短融券的發(fā)行申請(qǐng)，剛剛獲得中國(guó)銀行間市場(chǎng)的獲準(zhǔn)注冊(cè)，有效期為兩年。
業(yè)內(nèi)人士指出，就實(shí)際經(jīng)營(yíng)而言，盡管今年一季度新鋼股份虧損有所減少，毛利率也有所改善，但公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)特點(diǎn)不夠突出，而中厚板占比相對(duì)較大，下游造船業(yè)的持續(xù)低迷對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了較大的影響，未來(lái)公司的業(yè)績(jī)改善更多將依賴行業(yè)的復(fù)蘇。不過(guò)，目前不銹鋼碳素鋼復(fù)合管產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，同質(zhì)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)格局未有實(shí)質(zhì)性改變，較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)不銹鋼碳素鋼復(fù)合管行業(yè)仍將處于困難局面。如果新鋼股份下半年仍未有辦法擺脫虧損，將會(huì)因此面臨退市風(fēng)險(xiǎn)警示
27億元可轉(zhuǎn)債月內(nèi)回售
新鋼股份8月1日晚公告稱，公司股票自2013年6月21日至2013年8月1日連續(xù)30個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)格低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的70%，公司可轉(zhuǎn)債回售條款生效，可轉(zhuǎn)債持有人有權(quán)將其持有的可轉(zhuǎn)債全部或部分按面值的104%(含當(dāng)期計(jì)息年度利息)回售給新鋼股份。
2008年8月，新鋼股份發(fā)行了27.6億元的可轉(zhuǎn)債。該轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)目前為5.41元/股。按照回售條件，觸發(fā)回售“紅線”對(duì)應(yīng)的價(jià)格為3.787元。自今年5月份下旬以來(lái)，新鋼股份股價(jià)跌幅超過(guò)40%，8月1日收盤(pán)價(jià)為3.09元，已經(jīng)連續(xù)30個(gè)交易日低于上述標(biāo)準(zhǔn)。
而截至今年6月30日，新鋼股份27.6億元的新鋼轉(zhuǎn)債中，僅有12000元選擇轉(zhuǎn)股，其余27.59億元的新鋼轉(zhuǎn)債均未轉(zhuǎn)股，占發(fā)行總量的99.9996%。
分析人士稱，上市公司在發(fā)行可轉(zhuǎn)債后大多希望轉(zhuǎn)債持有人能在存續(xù)期內(nèi)實(shí)施轉(zhuǎn)股，進(jìn)而通過(guò)“債轉(zhuǎn)股”的方式最大限度節(jié)省資金開(kāi)支。觸發(fā)回售條件則是上市公司不愿看到的結(jié)果，這意味著其在短期內(nèi)將面臨巨大的資金償付壓力。
此次新鋼轉(zhuǎn)債回售申報(bào)期為8月9日至8月15日，回售價(jià)格為104.00元人民幣/張，回售資金的發(fā)放日為2013年8月20日。市場(chǎng)人士稱，出于收益最大化考慮，轉(zhuǎn)債持有人或放棄行使回售權(quán)而等待到期兌付。新鋼轉(zhuǎn)債到期日為2013年8月20日，轉(zhuǎn)債到期兌付價(jià)格為107.00元人民幣/張。
加劇經(jīng)營(yíng)壓力
去年以來(lái)，不銹鋼碳素鋼復(fù)合管行業(yè)持續(xù)低迷，產(chǎn)品價(jià)格大幅下跌，導(dǎo)致新鋼股份業(yè)績(jī)狀況惡化，去年虧損額高達(dá)10億元，今年一季度繼續(xù)虧損1.16億元。截至一季度末，公司資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)達(dá)到74.64%，為近十多年來(lái)的新高。此次高達(dá)27億元的可轉(zhuǎn)債回售，將令資金本就緊張的新鋼股份雪上加霜，如果周轉(zhuǎn)不當(dāng)，也許會(huì)給生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成影響。
不過(guò)，6月末，新鋼股份30億元短融券的發(fā)行申請(qǐng)，剛剛獲得中國(guó)銀行間市場(chǎng)的獲準(zhǔn)注冊(cè)，有效期為兩年。
業(yè)內(nèi)人士指出，就實(shí)際經(jīng)營(yíng)而言，盡管今年一季度新鋼股份虧損有所減少，毛利率也有所改善，但公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)特點(diǎn)不夠突出，而中厚板占比相對(duì)較大，下游造船業(yè)的持續(xù)低迷對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了較大的影響，未來(lái)公司的業(yè)績(jī)改善更多將依賴行業(yè)的復(fù)蘇。不過(guò)，目前不銹鋼碳素鋼復(fù)合管產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，同質(zhì)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)格局未有實(shí)質(zhì)性改變，較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)不銹鋼碳素鋼復(fù)合管行業(yè)仍將處于困難局面。如果新鋼股份下半年仍未有辦法擺脫虧損，將會(huì)因此面臨退市風(fēng)險(xiǎn)警示
