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無錫鋼貿信貸高收益泡沫破滅的調查與思考
作者：admin 發布于：2015-5-13 0:58 Wednesday
2011年以來，無錫鋼貿信貸風險集中暴露，極大危害地區金融安全。鋼貿信貸泡沫之所以越吹越大直至破滅，除了市場方及企業主自身負有不可推卸的責任外，各銀行業金融機構，特別是部分大型銀行亟需深刻反思，牢記“血的教訓”。
泡沫的產生
2008年以來，閩商開辦的不銹鋼復合管護欄市場由上海向無錫遷移，在此過程中，鋼貿商本能的投機意愿與商業銀行天然的信貸擴張沖動一拍即合，在信貸資金助推下，鋼貿信貸泡沫逐步產生并不斷膨脹，于2011年達到頂峰。
考核制度溫床誘發泡沫滋生
一方面，商業銀行考核指標多而重。據調查，涉及鋼貿的某大型銀行總行對無錫分行的考核指標近40項，2008～2011年，年度存款增量指標三年翻番，中間業務收入指標接近翻番，讓分行不堪重負。為完成考核，該分行繼續向下壓力傳導，基層支行客戶經理績效工資占總收入的一半以上，考核指標完成情況與實際收入高度關聯，極易引發基層支行經營行為的扭曲。
另一方面，鋼貿市場及商戶能完美迎合商業銀行的考核需求。效益指標方面，鋼貿貸款年化綜合收益率達20%～30%。存款指標方面，鋼貿企業可提供擔保公司保證金、全額銀票保證金、大額結算往來資金，關鍵時點甚至可以從外部拆入資金滿足銀行考核需要。中間業務指標方面，鋼貿商戶可以滿足包括信用卡、理財、基金、保險(放心保)、黃金銷售等在內的各項要求。
一邊是沉重的考核壓力，一邊是能輕松助推完成各項考核任務的“全能型企業”，兩者的結合順理成章。商業銀行不科學的考核制度為鋼貿信貸泡沫的滋生提供了溫床，成為鋼貿信貸風險積聚的火藥桶。
同業競爭亂象助推泡沫炮制
遠高于一般行業的綜合回報率使得鋼貿業務成為商業銀行眼中的“金餑餑”。一方面，前期已介入的銀行對鋼貿依賴度越來越高，營銷力量進一步傾斜，由于鋼貿業務業績好、見效快，誘發系統內其他網點紛紛進軍鋼貿市場。另一方面，部分前期未開展鋼貿業務的銀行，通過對鋼貿市場及商戶降價、放大擔保倍數、增加貸款額度等手段搶奪市場及客戶資源，大舉殺入鋼貿業務。據某行反映，2009年之前該行鋼貿業務均采取封閉市場運作模式，保證金比例不超過1:3，且一次性繳存。另一家銀行為爭奪市場份額，在介入初期采取1:10的保證金放大比例，且允許分筆繳存，并以執行基準利率、不需存款回報等條件吸引市場和商戶。
同業間的惡性競爭，打破了傳統的封閉市場合作模式。為搶占市場份額，爭奪同業排名，商業銀行同業競爭亂象愈演愈烈，個體非理性演變為集體非理性，為鋼貿信貸泡沫的不斷炮制推波助瀾，成為鋼貿信貸風險加劇的催化劑。
內控管理失效加劇泡沫膨脹
制度建設嚴重滯后。據調查，轄內多數銀行始終未制定鋼貿行業貸款的管理辦法和操作流程，僅套用一般小企業信貸產品操作辦法，多數銀行也未將鋼貿貸款作為內部審計的重點內容并審計，特別是某分行鋼貿貸款在該行零售業務中的占比接近60%，總、分行均未對此引起重視，或進行風險預警。
決策機制運轉失靈。部分銀行貸審會制度未得到有效執行，行長意見左右全行業務導向。同時，由于鋼貿業務帶來的巨大經營效益，風險管理部門的建議被強烈的業績沖動和盲目樂觀的情緒掩蓋，風險提示得不到重視。如當某行封閉市場運作模式被打破時，授信部門要求退出相應市場，但在前臺業務部門及行領導的強大壓力下，授信部門最終不得不妥協。
貸款三查流于形式。批量開發客戶，客戶經理日常工作“材料化”；財務報表虛假，流動資金需求測算“公式化”；資金大量被占用，貸后檢查及資金監控“形式化”。
內控形同虛設導致商業銀行未能發現泡沫的本質，加劇了泡沫的膨脹，成為鋼貿信貸風險爆發的導火索。
泡沫的破滅
發展模式扭曲，泡沫破滅的結局不可避免。在與銀行的博弈中，一批投機意識濃厚的商戶首先轉向，部分市場相繼成立第二家擔保公司，以套取更多信貸資金。同時，在四萬億元政策的刺激下，加上前期成熟市場的示范效應，部分鋼貿商擴張意愿強烈，相繼去異地興辦市場。部分新設市場股東實力弱、經營缺乏優勢、招商難度大，在負債壓力下，催生出一批脫離鋼貿主業的空殼公司、影子公司，成為融資套貸的人頭工具，銀行信貸資金被挪用觸目驚心。過度擴張導致鋼貿商資金鏈緊張，而資金的肆意挪用導致風險越積越大，一旦宏觀環境發生變化，脆弱不堪的鋼貿信貸泡沫終將難逃破滅的命運。
信貸政策趨緊，泡沫賴以生存的環境不復存在。2011年下半年起，宏觀經濟形勢出現轉折，信貸市場收緊，貼現利率一度高至14%，多家鋼貿市場資金鏈更為緊張。部分銀行上級行針對鋼貿市場信貸風險加大的情況，調整了原有的信貸政策，對部分存量貸款實行到期收回或壓降，加速了鋼貿市場信貸風險暴露的進程。
負面輿情爆發，成為刺破泡沫的“最后一針”。2012年1月，無錫一個不銹鋼復合管護欄市場法人代表外逃，受此負面影響，多家銀行對鋼貿市場加快收貸，多重不利因素聚集之下，鋼貿信貸風險驟增。以此次事件為轉折點，鋼貿信貸業務迅速墜入深淵，信貸資產質量急劇下降并持續惡化，市場逃廢債行為蔓延，市場擔保公司名存實亡。至此，一度絢爛無比的鋼貿信貸泡沫徹底破滅。
教訓與啟示
亡羊補牢為時未晚，在監管部門的積極推動下，無錫鋼貿市場信貸風險基本見底，風險化解處置工作正有序推進。各商業銀行應從鋼貿信貸風險中汲取教訓，筑牢內控堤壩，堅決防范系統性、區域性風險的爆發。
防范“逆向選擇”，天上不會掉餡餅。當背負沉重考核壓力的基層銀行，遇到能輕松助推完成各項考核任務的“全能型企業”，雙方不免“一見鐘情”，欲罷不能。但鋼貿企業何以能承擔如此高的利率？何以能不計成本拆借資金？何以能滿足銀行一切要求？面對天上掉下來的餡餅，多數銀行沒有提出質疑或根本不愿質疑。泡沫破滅后，前期獲利全部回吐，甚至血本無歸。據推算，全市鋼貿授信敞口預計最終將損失50%左右，且將耗費大量的人力、物力、財力用于風險處置，并對銀行形象造成極大沖擊。
啟示：合理設置考核指標，在“全能型企業”面前決不能利令智昏。一是嚴格準入標準，避免“逆向選擇”，不能為獲取蠅頭小利而失去理性判斷。二是進一步完善和改進現有考核激勵機制，注重長遠發展，從一味追求規模增長向追求質量和效益增長轉變，全面提高經營管理水平。
尋求“合作競爭”，同行不應是冤家。隨著機構引進步伐加快，無錫已有各類銀行業金融機構41家，在為地方經濟發展作出積極貢獻的同時也引發了無序競爭。由于經營同質化，各商業銀行在產品設計、產品定價、服務方式等決策上不得不以主要競爭對手的情況為參考依據，為爭奪客戶往往采取放低門檻、一味妥協、開展價格戰等低技術含量的競爭手段，對自身信貸資產安全埋下較大風險隱患。
啟示：樹立正確的競爭理念，在市場份額面前決不能不擇手段。同行既是對手，也是伙伴，應遵循公平競爭、有序競爭，實現共同發展。一是立足于“守秩序”，規范競爭行為，自覺維護良好市場環境，避免惡性競爭。二是著眼于“強自身”，提高競爭實力，通過在產品、機制、管理等方面的優勢吸引客戶，走差異化發展道路。
摒棄“利益至上”，一切向錢看要不得。由于鋼貿業務帶來的巨大經營效益，在強烈的業績沖動面前，銀行風控體系集體失語，“一切向錢看”成為指導商業銀行經營行為的宗旨。面對鋼貿客戶，銀行看到的更多是其帶來的高回報，忽視其背后隱藏的高風險，在貸款三查的各個環節均未盡職，對存在問題故意忽視，導致風險日益積累最終爆發。
啟示：嚴格落實內控要求，在壓力面前決不能放棄原則。一是進一步建立健全內控管理體系，杜絕“一言堂”現象，風控部門要樹立“守土有責”的觀念。二是將貸款三查落到實處，通過全流程管理全面掌握授信過程中每個風險點，及時了解風險變化情況，并采取有力應對措施。
打破“路徑依賴”，命運由自己掌握是王道。無錫鋼貿市場貸款逾八成采取市場內擔保公司擔保的方式，銀行對該擔保模式形成嚴重的“路徑依賴”。部分銀行在授信等環節變相依賴擔保公司，甚至片面認為即使企業無法還貸，也有擔保公司兜底代償，從而放松信貸管理，忽視第一還款來源的重要性。對擔保公司的過度依賴導致商業銀行完全把自己的命運押注在擔保公司身上，以致風險爆發時無力掌握自己的命運。
啟示：商業銀行要堅持“以我為主”做好授信客戶的營銷、調查與核查工作，不能簡單依賴融資性擔保公司。一是把借款人自身償債能力作為發放貸款的準入依據。二是關注擔保方式的有效性和充分性，合理評估擔保公式的真實擔保能力。三是創新信貸模式和擔保方式，通過設計個性化信貸產品、擇優選擇擔保主體、擴大擔保合作范圍、補充有效擔保資產等措施，在拓展業務的同時有效把控風險，將命運牢牢把握在自己手中。(
泡沫的產生
2008年以來，閩商開辦的不銹鋼復合管護欄市場由上海向無錫遷移，在此過程中，鋼貿商本能的投機意愿與商業銀行天然的信貸擴張沖動一拍即合，在信貸資金助推下，鋼貿信貸泡沫逐步產生并不斷膨脹，于2011年達到頂峰。
考核制度溫床誘發泡沫滋生
一方面，商業銀行考核指標多而重。據調查，涉及鋼貿的某大型銀行總行對無錫分行的考核指標近40項，2008～2011年，年度存款增量指標三年翻番，中間業務收入指標接近翻番，讓分行不堪重負。為完成考核，該分行繼續向下壓力傳導，基層支行客戶經理績效工資占總收入的一半以上，考核指標完成情況與實際收入高度關聯，極易引發基層支行經營行為的扭曲。
另一方面，鋼貿市場及商戶能完美迎合商業銀行的考核需求。效益指標方面，鋼貿貸款年化綜合收益率達20%～30%。存款指標方面，鋼貿企業可提供擔保公司保證金、全額銀票保證金、大額結算往來資金，關鍵時點甚至可以從外部拆入資金滿足銀行考核需要。中間業務指標方面，鋼貿商戶可以滿足包括信用卡、理財、基金、保險(放心保)、黃金銷售等在內的各項要求。
一邊是沉重的考核壓力，一邊是能輕松助推完成各項考核任務的“全能型企業”，兩者的結合順理成章。商業銀行不科學的考核制度為鋼貿信貸泡沫的滋生提供了溫床，成為鋼貿信貸風險積聚的火藥桶。
同業競爭亂象助推泡沫炮制
遠高于一般行業的綜合回報率使得鋼貿業務成為商業銀行眼中的“金餑餑”。一方面，前期已介入的銀行對鋼貿依賴度越來越高，營銷力量進一步傾斜，由于鋼貿業務業績好、見效快，誘發系統內其他網點紛紛進軍鋼貿市場。另一方面，部分前期未開展鋼貿業務的銀行，通過對鋼貿市場及商戶降價、放大擔保倍數、增加貸款額度等手段搶奪市場及客戶資源，大舉殺入鋼貿業務。據某行反映，2009年之前該行鋼貿業務均采取封閉市場運作模式，保證金比例不超過1:3，且一次性繳存。另一家銀行為爭奪市場份額，在介入初期采取1:10的保證金放大比例，且允許分筆繳存，并以執行基準利率、不需存款回報等條件吸引市場和商戶。
同業間的惡性競爭，打破了傳統的封閉市場合作模式。為搶占市場份額，爭奪同業排名，商業銀行同業競爭亂象愈演愈烈，個體非理性演變為集體非理性，為鋼貿信貸泡沫的不斷炮制推波助瀾，成為鋼貿信貸風險加劇的催化劑。
內控管理失效加劇泡沫膨脹
制度建設嚴重滯后。據調查，轄內多數銀行始終未制定鋼貿行業貸款的管理辦法和操作流程，僅套用一般小企業信貸產品操作辦法，多數銀行也未將鋼貿貸款作為內部審計的重點內容并審計，特別是某分行鋼貿貸款在該行零售業務中的占比接近60%，總、分行均未對此引起重視，或進行風險預警。
決策機制運轉失靈。部分銀行貸審會制度未得到有效執行，行長意見左右全行業務導向。同時，由于鋼貿業務帶來的巨大經營效益，風險管理部門的建議被強烈的業績沖動和盲目樂觀的情緒掩蓋，風險提示得不到重視。如當某行封閉市場運作模式被打破時，授信部門要求退出相應市場，但在前臺業務部門及行領導的強大壓力下，授信部門最終不得不妥協。
貸款三查流于形式。批量開發客戶，客戶經理日常工作“材料化”；財務報表虛假，流動資金需求測算“公式化”；資金大量被占用，貸后檢查及資金監控“形式化”。
內控形同虛設導致商業銀行未能發現泡沫的本質，加劇了泡沫的膨脹，成為鋼貿信貸風險爆發的導火索。
泡沫的破滅
發展模式扭曲，泡沫破滅的結局不可避免。在與銀行的博弈中，一批投機意識濃厚的商戶首先轉向，部分市場相繼成立第二家擔保公司，以套取更多信貸資金。同時，在四萬億元政策的刺激下，加上前期成熟市場的示范效應，部分鋼貿商擴張意愿強烈，相繼去異地興辦市場。部分新設市場股東實力弱、經營缺乏優勢、招商難度大，在負債壓力下，催生出一批脫離鋼貿主業的空殼公司、影子公司，成為融資套貸的人頭工具，銀行信貸資金被挪用觸目驚心。過度擴張導致鋼貿商資金鏈緊張，而資金的肆意挪用導致風險越積越大，一旦宏觀環境發生變化，脆弱不堪的鋼貿信貸泡沫終將難逃破滅的命運。
信貸政策趨緊，泡沫賴以生存的環境不復存在。2011年下半年起，宏觀經濟形勢出現轉折，信貸市場收緊，貼現利率一度高至14%，多家鋼貿市場資金鏈更為緊張。部分銀行上級行針對鋼貿市場信貸風險加大的情況，調整了原有的信貸政策，對部分存量貸款實行到期收回或壓降，加速了鋼貿市場信貸風險暴露的進程。
負面輿情爆發，成為刺破泡沫的“最后一針”。2012年1月，無錫一個不銹鋼復合管護欄市場法人代表外逃，受此負面影響，多家銀行對鋼貿市場加快收貸，多重不利因素聚集之下，鋼貿信貸風險驟增。以此次事件為轉折點，鋼貿信貸業務迅速墜入深淵，信貸資產質量急劇下降并持續惡化，市場逃廢債行為蔓延，市場擔保公司名存實亡。至此，一度絢爛無比的鋼貿信貸泡沫徹底破滅。
教訓與啟示
亡羊補牢為時未晚，在監管部門的積極推動下，無錫鋼貿市場信貸風險基本見底，風險化解處置工作正有序推進。各商業銀行應從鋼貿信貸風險中汲取教訓，筑牢內控堤壩，堅決防范系統性、區域性風險的爆發。
防范“逆向選擇”，天上不會掉餡餅。當背負沉重考核壓力的基層銀行，遇到能輕松助推完成各項考核任務的“全能型企業”，雙方不免“一見鐘情”，欲罷不能。但鋼貿企業何以能承擔如此高的利率？何以能不計成本拆借資金？何以能滿足銀行一切要求？面對天上掉下來的餡餅，多數銀行沒有提出質疑或根本不愿質疑。泡沫破滅后，前期獲利全部回吐，甚至血本無歸。據推算，全市鋼貿授信敞口預計最終將損失50%左右，且將耗費大量的人力、物力、財力用于風險處置，并對銀行形象造成極大沖擊。
啟示：合理設置考核指標，在“全能型企業”面前決不能利令智昏。一是嚴格準入標準，避免“逆向選擇”，不能為獲取蠅頭小利而失去理性判斷。二是進一步完善和改進現有考核激勵機制，注重長遠發展，從一味追求規模增長向追求質量和效益增長轉變，全面提高經營管理水平。
尋求“合作競爭”，同行不應是冤家。隨著機構引進步伐加快，無錫已有各類銀行業金融機構41家，在為地方經濟發展作出積極貢獻的同時也引發了無序競爭。由于經營同質化，各商業銀行在產品設計、產品定價、服務方式等決策上不得不以主要競爭對手的情況為參考依據，為爭奪客戶往往采取放低門檻、一味妥協、開展價格戰等低技術含量的競爭手段，對自身信貸資產安全埋下較大風險隱患。
啟示：樹立正確的競爭理念，在市場份額面前決不能不擇手段。同行既是對手，也是伙伴，應遵循公平競爭、有序競爭，實現共同發展。一是立足于“守秩序”，規范競爭行為，自覺維護良好市場環境，避免惡性競爭。二是著眼于“強自身”，提高競爭實力，通過在產品、機制、管理等方面的優勢吸引客戶，走差異化發展道路。
摒棄“利益至上”，一切向錢看要不得。由于鋼貿業務帶來的巨大經營效益，在強烈的業績沖動面前，銀行風控體系集體失語，“一切向錢看”成為指導商業銀行經營行為的宗旨。面對鋼貿客戶，銀行看到的更多是其帶來的高回報，忽視其背后隱藏的高風險，在貸款三查的各個環節均未盡職，對存在問題故意忽視，導致風險日益積累最終爆發。
啟示：嚴格落實內控要求，在壓力面前決不能放棄原則。一是進一步建立健全內控管理體系，杜絕“一言堂”現象，風控部門要樹立“守土有責”的觀念。二是將貸款三查落到實處，通過全流程管理全面掌握授信過程中每個風險點，及時了解風險變化情況，并采取有力應對措施。
打破“路徑依賴”，命運由自己掌握是王道。無錫鋼貿市場貸款逾八成采取市場內擔保公司擔保的方式，銀行對該擔保模式形成嚴重的“路徑依賴”。部分銀行在授信等環節變相依賴擔保公司，甚至片面認為即使企業無法還貸，也有擔保公司兜底代償，從而放松信貸管理，忽視第一還款來源的重要性。對擔保公司的過度依賴導致商業銀行完全把自己的命運押注在擔保公司身上，以致風險爆發時無力掌握自己的命運。
啟示：商業銀行要堅持“以我為主”做好授信客戶的營銷、調查與核查工作，不能簡單依賴融資性擔保公司。一是把借款人自身償債能力作為發放貸款的準入依據。二是關注擔保方式的有效性和充分性，合理評估擔保公式的真實擔保能力。三是創新信貸模式和擔保方式，通過設計個性化信貸產品、擇優選擇擔保主體、擴大擔保合作范圍、補充有效擔保資產等措施，在拓展業務的同時有效把控風險，將命運牢牢把握在自己手中。(
