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救災(zāi)號角聲聲急
國家領(lǐng)導(dǎo)人要求，要不惜一切代價搶救受災(zāi)群眾。本次四川汶川7.8級地震已經(jīng)造成數(shù)萬人死亡，大量房屋建筑物倒塌，橋梁、道路、隧道被毀，災(zāi)情非常嚴(yán)重。目前的救災(zāi)工作主要是拆除倒塌建筑物、清理廢物、轉(zhuǎn)運(yùn)廢物，最大程度地救出受困人員，減少人民群眾生命財產(chǎn)損失。拆除倒塌建筑物主要用到的設(shè)備是配備破碎炮、液壓剪的挖掘機(jī)，用于清理廢物的推土機(jī)，以及轉(zhuǎn)運(yùn)廢物的裝載機(jī)和重型卡車，如果有大型架構(gòu)需要吊起、移動，還需要汽車、履帶起重機(jī)。國內(nèi)挖掘機(jī)廠商主要有柳工(000528)、三一重工(600031)、山河智能(002097)；推土機(jī)廠商主要是山推股份(000680)；裝載機(jī)和重卡方面主要有廈工股份(600815)、徐工科技(000425)、常林股份(600710)，其中，徐工在重慶有裝載機(jī)工廠；汽車起重機(jī)廠商主要有中聯(lián)重科(000157)。目前，三一重工、徐工等已經(jīng)向災(zāi)區(qū)捐出救災(zāi)設(shè)備。
由于此次地震傷亡慘重，受傷需醫(yī)治者可能達(dá)數(shù)萬人，預(yù)計會對輸血、傷科用藥、手術(shù)用藥、抗生素、以及相關(guān)醫(yī)療器械產(chǎn)生災(zāi)用需求。此外，大災(zāi)之后防大疫也是當(dāng)務(wù)之急，由于食品、飲水受到影響，可能遭受污染，加之可能存在大量的污染源，災(zāi)區(qū)的防疫工作必須盡快提上日程。在這個過程中，需要大量的消毒裝置甚至疫苗。因此，相關(guān)上市公司包括血液制品企業(yè)如華蘭生物(002007)、天壇生物(600161)、紫光古漢(000590)等；抗生素類企業(yè)如華北制藥(600812)、魯抗醫(yī)藥(600789)、東北制藥(000597)等等；常用消毒醫(yī)療器械企業(yè)如新華醫(yī)療(600587)均將受益。當(dāng)然，出于快速反應(yīng)的要求，政府仍將優(yōu)先在當(dāng)?shù)販?zhǔn)備藥品和醫(yī)療器械，生產(chǎn)未受影響的川渝地區(qū)大型藥品生產(chǎn)企業(yè)無疑將更多地承擔(dān)起這項任務(wù)；當(dāng)?shù)仉y以提供的，政府會在全國進(jìn)行采購備貨。建議關(guān)注西南地區(qū)醫(yī)藥行業(yè)龍頭太極集團(tuán)(600129)、西南制藥，并關(guān)注華北制藥、東北制藥、魯抗醫(yī)藥等大型普藥生產(chǎn)龍頭。
此外，由于災(zāi)區(qū)公路損毀嚴(yán)重，最初幾天僅能通過直升飛機(jī)進(jìn)行救助。為此，我國最大的通用航空運(yùn)輸企業(yè)和唯一的上市公司中信海直(000099)已經(jīng)派出直升機(jī)12架（含備份1架），于5月15日飛赴災(zāi)區(qū)進(jìn)行救援行動。
災(zāi)后重建面臨巨大市場需求
據(jù)不完全統(tǒng)計，目前有300多萬間房屋受損，大量公路和電力設(shè)施被破壞，災(zāi)后重建將帶來巨大的投資需求，這可能導(dǎo)致未來數(shù)月內(nèi)固定資產(chǎn)投資增速將有所回升，在房地產(chǎn)、建材、交通設(shè)施等領(lǐng)域?qū)⒈憩F(xiàn)得尤為明顯，當(dāng)然由于不銹鋼碳素鋼復(fù)合管、水泥等的區(qū)域特征，注定了重建家園將以當(dāng)?shù)鼗蚋浇髽I(yè)為主。
有關(guān)資料顯示，距離地震區(qū)汶川縣最近的是都江堰拉法基、ST雙馬、亞東水泥和德陽利森，前兩者部分設(shè)備受損、目前已經(jīng)停產(chǎn)。由于川內(nèi)大型水泥廠受災(zāi)，四川金頂(600678)以及周邊地區(qū)水泥廠有望擔(dān)負(fù)起更多的責(zé)任。另外，南玻、國棟建設(shè)(600321)、三鑫股份(002163)、方大等工程玻璃、幕墻企業(yè)，海螺型材(000619)等型材企業(yè)也都有受益的可能。
在不銹鋼碳素鋼復(fù)合管方面，四川當(dāng)?shù)刂饕笮筒讳P鋼碳素鋼復(fù)合管企業(yè)為攀鋼集團(tuán)和重慶不銹鋼碳素鋼復(fù)合管(601005)，目前攀鋼集團(tuán)下屬攀成鋼、攀長鋼等單位受地震影響，發(fā)生人員傷亡及設(shè)備、廠房損壞，全面停產(chǎn)，而其中攀鋼鋼釩(000629)則公告震災(zāi)對公司生產(chǎn)無影響，另外，重慶不銹鋼碳素鋼復(fù)合管也并未受到震災(zāi)影響。預(yù)計它們將在重建家園方面發(fā)揮較大作用。還有，安陽不銹鋼碳素鋼復(fù)合管(600569)、馬鋼股份(600808)、華菱管線(000932)幾家公司距離四川較近，受災(zāi)后重建需求影響，建筑不銹鋼碳素鋼復(fù)合管銷量有望增加。當(dāng)然，災(zāi)后重建的集中需求在短期內(nèi)可能對國內(nèi)建筑市場價格形成一定刺激，八一不銹鋼碳素鋼復(fù)合管(600581)、唐鋼股份(000709)、馬鋼股份等建材生產(chǎn)比例較大的不銹鋼碳素鋼復(fù)合管企業(yè)有望從中受益，建議投資者關(guān)注。
在其它方面，有關(guān)資料顯示，四川省電力公司負(fù)荷損失約400萬千瓦，500千伏茂縣變電站停運(yùn)，220千伏變電站停運(yùn)12座，川西地區(qū)江油電廠、金堂電廠、寶珠寺電廠、茂縣水電群等與系統(tǒng)解列……上市公司桂冠電力(600236)、川投能源(600674)、岷江水電(600131)已經(jīng)表示遭受了較大損失。據(jù)了解，如果電網(wǎng)不能正常運(yùn)行，則會出現(xiàn)“窩電”情況，使電廠發(fā)電量受影響。為此，電力設(shè)備廠商以及基建類企業(yè)可能承攬到大量的訂單。目前，兩市涉足電力設(shè)備的上市公司有五洲明珠(600873)、特變電工(600089)、天威保變(600550)、置信電氣(600517)等；而從事基建施工業(yè)務(wù)的主要有葛洲壩(600068)、西藏天路(600326)、四川路橋(600039)、中鐵二局(600528)、粵水電(002060)、安徽水利(600502)、杭蕭鋼構(gòu)(600477)、長江精工(600496)、東南網(wǎng)架(002135)等等。
川內(nèi)優(yōu)勢行業(yè)對經(jīng)濟(jì)的影響
地震將造成經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的短期停滯。此次地震主要受災(zāi)地區(qū)四川省產(chǎn)值占我國GDP的4%，制造業(yè)生產(chǎn)占全國的2.5%。而省內(nèi)主要受災(zāi)地區(qū)產(chǎn)值占比四川省22％，若包括成都，占比54％。本次震中汶川縣屬山區(qū)，經(jīng)濟(jì)規(guī)模較小，只有少量的工廠和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，產(chǎn)值只占四川省0.3％。震感較強(qiáng)烈的甘肅、陜西、重慶、云南、山西、貴州和湖北的GDP總量占全國的18%，但生產(chǎn)基本上未受破壞。應(yīng)該說，此次地震對中國經(jīng)濟(jì)與生產(chǎn)的短期影響比較小。但是，需要注意的是，某些較具優(yōu)勢的四川企業(yè)在震中受損可能會影響到相關(guān)行業(yè)的波動。
能源方面：四川省內(nèi)煤炭生產(chǎn)基本處于停滯狀態(tài)，由于區(qū)內(nèi)無主營煤炭業(yè)務(wù)的上市公司，因此直接影響較小。但是，地震影響的擴(kuò)大和余震不斷可能使監(jiān)管當(dāng)局對臨近省份煤炭企業(yè)的安全問題更加關(guān)注，我們預(yù)計更為嚴(yán)厲的安全檢查將直接減少短期內(nèi)的煤炭供給。而新能源多晶硅方面，我國的新光硅業(yè)、川投硅業(yè)、樂電天威位于震區(qū)附近，雖然它們沒有遭受較大損失，但新光硅業(yè)為安全起見已經(jīng)停止生產(chǎn)。由此，國內(nèi)多晶硅價格很可能出現(xiàn)一定變動。
農(nóng)業(yè)方面：四川全省糧食播種面積在全國的位次居第4位，產(chǎn)量居第3位。震災(zāi)造成省內(nèi)多條交通干線中斷，運(yùn)輸受阻或?qū)⒓觿∷拇ㄊ》N子、化肥、農(nóng)藥價格的上漲，農(nóng)資供應(yīng)緊張或?qū)⒂绊懡衲昙Z食生產(chǎn)。由于糧食處在食品加工產(chǎn)業(yè)鏈的最上端，因此我們判斷，糧食漲價將使得國內(nèi)飼料行業(yè)面臨新一輪的成本上升壓力。四川省內(nèi)云集國內(nèi)規(guī)模最大的飼料企業(yè)，目前新希望(000876)公告表示遭受了300萬元損失、通威股份(600438)則表示無受災(zāi)影響。同時，四川是全國最大的生豬生產(chǎn)基地，飼養(yǎng)生豬占全國11.6%。高金食品(002143)已經(jīng)公告受到負(fù)面影響，雨潤也表示在都江堰的廠已經(jīng)停產(chǎn)，不過當(dāng)?shù)赝涝琢績H為公司總屠宰量的1%，不會對公司全年業(yè)績有重大影響，而內(nèi)江的工廠并沒有受到影響。雙匯發(fā)展(000895行情,股吧)表示從工廠安全角度考慮，集團(tuán)在四川的廠已經(jīng)停工，等待情況明朗，不過對股份公司基本沒有影響。有關(guān)分析預(yù)計，國內(nèi)豬肉價格將因此出現(xiàn)一定波動，而國內(nèi)從事生豬業(yè)務(wù)的新五豐(600975)已在周五出現(xiàn)漲停。還有，四川白酒占全國白酒總產(chǎn)量的17%以上。劍南春受地震影響較大，一處包裝車間已經(jīng)倒塌，其基礎(chǔ)酒和陳年酒受到影響更大；而瀘州老窖(000568行情,股吧)、五糧液(000858)、重慶啤酒(600132)、水井坊(600779)以及沱牌曲酒(600702)等上市公司則表示所受影響不大。由此國內(nèi)白酒市場可能不會受到太大影響。
化工方面：金路集團(tuán)(000510)、四川美豐(000731)均遭受一定損失；而金發(fā)科技(600143)的子公司綿陽長鑫目前停產(chǎn)；新安股份(600596)的子公司阿壩州禧龍工業(yè)硅公司有1萬噸/年的工業(yè)硅產(chǎn)量，目前聯(lián)系不上，公司生產(chǎn)裝置有受損的可能……與它們相比，四川地震對磷化工的沖擊較大。四川是繼湖北、云南、貴州之后，我國的第四大磷礦石產(chǎn)區(qū)，2007年磷礦石產(chǎn)量511萬噸，占全國產(chǎn)量的11.3%。四川磷礦資源主要分布在金河-清平地區(qū)和馬邊地區(qū)，其中金河-清平地區(qū)主要在什邡市和綿竹市附近，距離震中汶川100公里之內(nèi)，金河、清平和什邡三大磷礦山的產(chǎn)量占全省總產(chǎn)量的95％以上。短期受四川地區(qū)銷量影響，我們預(yù)計全國磷礦石、黃磷價格會有上漲，對上市公司興發(fā)集團(tuán)(600141)和澄星股份(600078)有利。
餐飲旅游方面：川渝地區(qū)的旅游上市公司主要為峨眉山和華僑城（旗下有成都華僑城項目）。此次地震給四川省內(nèi)及其周邊省市（如甘肅、陜西等），尤其是四川省內(nèi)的綿陽、德陽、阿壩州等地區(qū)的交通運(yùn)輸、賓館酒店、醫(yī)療衛(wèi)生、郵電通信等公共基礎(chǔ)設(shè)施均造成了巨大的損害，從而勢必影響這些地區(qū)和景區(qū)的出游便達(dá)性（如汶川是成都通往九寨溝的陸路必經(jīng)之路）和接待能力。因此，短期內(nèi)地震將對四川省內(nèi)及其周邊地區(qū)的旅游業(yè)產(chǎn)生較大沖擊。
有色金屬方面：川渝地區(qū)有色金屬主要是鉛、鋅和鋁材，其中四川以及相鄰的甘肅等省份預(yù)計受影響的產(chǎn)能將占到整個中國鋅冶煉產(chǎn)能的11%左右。地震過后，國內(nèi)已有至少10家鋅冶煉廠確認(rèn)關(guān)閉（宏達(dá)股份(600331)已經(jīng)表示受損巨大），其中包括四川及相鄰的陜西、甘肅等省份的一些冶煉商，總產(chǎn)能為51萬噸。就總體情況來看，地震并未對大部分礦山及冶煉企業(yè)造成重大破壞，主要是因交通或安全問題，可能會停產(chǎn)一段時間。如果以1個月的停產(chǎn)產(chǎn)量來計算，則鋅精礦、鉛精礦、電解鋅分別影響全國產(chǎn)能的0.61%、0.92%、0.56%，尚比不上年初雪災(zāi)的影響。目前鋅基本面仍是供過于求，鋅價面臨向下繼續(xù)調(diào)整的風(fēng)險，即使此次地震對鋅價短期內(nèi)有所提振，但難以改變鋅價下行的格局。而在鋁材方面，中國鋁業(yè)(601600)尚未接到川渝等地分公司受災(zāi)影響的報告，云鋁股份(000807)生產(chǎn)正常，錫業(yè)股份(000960)也未發(fā)布受影響的公告?？傮w上看，我們預(yù)計四川地震對鋁和銅生產(chǎn)影響較弱。
汽車方面：四川及重慶地區(qū)多家汽車類公司發(fā)布公告，其中長安汽車(000625)、宗申動力(001696)、成飛集成(002190)、建摩B、云內(nèi)動力(000903)（該公司在成都和達(dá)洲設(shè)有工廠）等均聲稱地震對公司的生產(chǎn)經(jīng)營沒有直接影響。由此，我國汽車行業(yè)預(yù)計在本次地震中不會發(fā)生大的變化。
